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考完CFA一級就放棄了？來算算你虧了多少錢

高頓CFA2018-09-28 17:38sherlySun

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　　考過CFA一級就放棄，損失大約是311740元......

　　CFA考生中，有多少人知道沉默成本和機(jī)會成本？

　　上個月CFA三級出成績的時候，吳小敏發(fā)現(xiàn)自己考過后，重重的舒了一口氣，仿佛突然卸下了多年的重?fù)?dān)。

　　她告訴高頓君：在考過CFA一級后，因?yàn)楣ぷ魍蝗幻ζ饋韺?dǎo)致學(xué)習(xí)時間被擠兌，一度想過要棄考。但是想著已經(jīng)考過一級了就這么放棄，實(shí)在太可惜了，又咬了咬牙，堅(jiān)持考過來了。如今，守得云開見月明。

　　高頓君一聽，也是松了一口氣，同時為她高興：好在沒棄考，不然，吳小敏的損失可大了，保守估計(jì)高達(dá)311740元...

　　給大家整理了一套電子版CFA備考資料，里面有很多CFA考試資料可供大家選擇。而且在對于上班族來說，電子版的也很適合在地鐵上查閱：【電子版CFA備考資料】

　　關(guān)于棄考的損失

　　有同學(xué)看到高頓君上面提高的損失數(shù)可能不以為然，那么高頓君就為大家算筆帳。

　　我們做的任何決策和行為，實(shí)際上都是需要“投入”的。如果我們突然改變主意放棄了，那么已有的“投入”便再也收不回來了，這時候我們需要承擔(dān)的損失則可稱為“沉沒成本”。即已經(jīng)發(fā)生不可收回的支出，如已經(jīng)在行為過程中消耗的時間、金錢、精力等。

　　此外，還有一個損失則是“機(jī)會成本”。什么是機(jī)會成本呢？利用一定資源獲得某種收益時所放棄的另一種收益。

　　假設(shè)我們CFA一級的復(fù)習(xí)時間用了半年，半年以來付出了金錢成本、時間成本、精力成本等沉沒成本，倘若這些沉沒成本用于其他方面，比如考CPA、考FRM、考ACCA，都可能帶來不小的收益。

　　再假如我們接下來繼續(xù)考CFA二級、三級，則在通關(guān)后乃至持證后，都能為我們帶來收入的提升，而如果考完CFA一級就放棄，那么這些“可預(yù)期提升的收入”便會轉(zhuǎn)化為我們不得不承擔(dān)的“機(jī)會成本”。

　　下面，我們分別就“沉默成本”和“機(jī)會成本”來計(jì)算下，我們考過CFA一級就棄考，究竟承擔(dān)了多大的“損失”。

　　沉沒成本的損失

　　假如現(xiàn)在有位同學(xué)考過CFA一級就棄考，那么它在考CFA一級上付出的時間、金錢、精力等，便是他考CFA一級付出的沉沒成本，高頓君帶大家一起分析下：

　　1、時間成本

　　根據(jù)CFA協(xié)會公布的信息看，考過CFA一級考生平均用時300小時。我們假設(shè)自己目前的工資為8K，每天工作8小時，一個月工作日22天，共工作176小時，則平均小時工資為45元/小時。

　　也就是說，考過CFA一級就放棄，時間成本為：

　　300小時x45元/小時=13500元。

　　2、金錢成本

　　我們現(xiàn)在再來以今年CFA一級為例，計(jì)算下考CFA一級的報(bào)名費(fèi)。作為一個新考生，考試費(fèi)用為：1344.48美元（加上書本教材費(fèi)），以今天（2018年9月27日）的匯率來算，共計(jì)9240元。

　　除此之外，還有Notes、mock試題、金融計(jì)算器以及其他資料亦需要投入，保守計(jì)算1000元。

　　如果考過CFA一級便放棄，這里的金錢成本為：10240元。

　　3、精力成本

　　精力成本是一項(xiàng)最難以估計(jì)的成本，我們暫且忽視。

　　這么算來，沉沒成本的計(jì)算則為：13500+10240=23740元。

　　機(jī)會成本的損失

　　上述說道，機(jī)會成本指的是利用一定資源獲得某種收益時所放棄的另一種收益。我們先考慮下“過去的機(jī)會成本”，假如過去學(xué)CFA一級的時間用于了看其他的書和學(xué)習(xí)，或者出去社交多結(jié)識一些不錯的朋友，甚至于...對于某些單身同學(xué)來說，遇到自己的那個他/她，也未嘗沒有可能...

　　然而，我們將那300小時用于了考CFA一級，那么我們少結(jié)識的朋友（甚至男女朋友）就成了“機(jī)會成本”。由于這部分不太好計(jì)算，我們也暫且忽視，有個概念就行。

　　最主要的機(jī)會成本其實(shí)還是“未來的機(jī)會成本”，在這里即“未來可預(yù)期的增長收入”。

　　對投資行業(yè)薪酬?duì)顩r的調(diào)查表明，同行業(yè)內(nèi)，CFA持證人比非持證人收入高24%。如果不談工作經(jīng)驗(yàn)，CFA持證人于非持證人的薪酬差距將更大，CFA持證人的薪資高于非持證人54%。

　　我們假設(shè)目前某同學(xué)A考過CFA一級棄考，她現(xiàn)在的工資是10K，某同學(xué)B其他條件與A相同，卻拿下了CFA證書，工資比非持證人A每月高出24%，高出的實(shí)際金額為2400元。

　　一年12個月下來，同學(xué)B的年收入比A多出2400元x12=28800元。

　　假設(shè)A和B兩個人的薪資水平在未來10年保持不變（實(shí)際B肯定會比A增長更快），那么未來10內(nèi)下來，持有CFA證書的B要多收入：

　　28800x10=288000元

　　即未來10年的“機(jī)會成本”為288000元。

　　綜上，如果考過CFA一級就棄考，那么造成的“損失”總額為：

　　沉默成本23740+機(jī)會成本288000元=311740元。

　　如果加上“精力成本”和“過去機(jī)會成本”，實(shí)際的“損失”估計(jì)更大。

　　勿忘初心方得始終