在投資中，組合的概念是很重要的，它不僅可以分散風(fēng)險(xiǎn)，并且通過(guò)不同的組合方法，可以滿(mǎn)足不同投資者的不同資金需求。在CFA一級(jí)考試中就有一門(mén)《投資組合管理》科目，考生們學(xué)好這門(mén)科目不僅對(duì)考試有幫助，對(duì)于后期從事相關(guān)工作也是很有幫助的！
那么，CFA一級(jí)《投資組合管理》科目備考有哪些注意事項(xiàng)，你知道嗎？趕緊跟著高頓琉璃學(xué)姐一起來(lái)了解一下吧！
CFA一級(jí)考試【投資組合管理科目】基本情況介紹
1、基本情況
組合管理其實(shí)是整個(gè)CFA®考試體系中的重點(diǎn)，但在CFA®一級(jí)考試中只是進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹，主要講解了幾個(gè)基礎(chǔ)理論模型，占比也相對(duì)較低，上下午各7道題左右，雖然近些年的趨勢(shì)是經(jīng)常會(huì)出1~2題冷僻的考點(diǎn)，但主要考點(diǎn)是比較集中的。
總的來(lái)說(shuō)，投資組合的內(nèi)容和考題相對(duì)不難，計(jì)算較少，多是概念理解和定性的題目。
2、考試內(nèi)容
第一部分對(duì)將討論組合管理在投資中的重要性并簡(jiǎn)單描述構(gòu)建投資組合的三個(gè)主要步驟；
第二部分把投資人進(jìn)行分類(lèi)，并闡述不同投資人的特性和需求：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的不同特征與需求。在這當(dāng)中有兩個(gè)概念需要理解并掌握：defined contribution pension plan(固定繳款養(yǎng)老金計(jì)劃)和defined benefit pension plan(固定受益養(yǎng)老金計(jì)劃)。并且一個(gè)投資組合管理流程是怎樣的也需要了解。
第三部分介紹市場(chǎng)中可供選擇的投資產(chǎn)品。
3、考試重難點(diǎn)
投資者的分類(lèi)（特別是關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者的特點(diǎn)）、投資組合管理的步驟、兩個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益度量、風(fēng)險(xiǎn)厭惡、無(wú)差異曲線(xiàn)、最小方差前沿、有效前沿、CAL、CML、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（beta）和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、CAPM和SML、風(fēng)險(xiǎn)承受度、投資限制以及戰(zhàn)略投資組合管理都可以算是這門(mén)科目中的重難點(diǎn)。
CFA一級(jí)投資組合管理備考注意事項(xiàng)
1、備考需要注意梳理起基本概念
在學(xué)習(xí)之前，考生應(yīng)建立一個(gè)基本概念：投資組合管理不能獨(dú)立的地考慮單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益，而是需要分析單個(gè)資產(chǎn)對(duì)整體組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益的貢獻(xiàn)，組合通過(guò)分散化作用幫助投資人避免災(zāi)難性的投資結(jié)果，并且在不影響收益的前提下降低風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)往往通過(guò)收益率的波動(dòng)來(lái)進(jìn)行測(cè)度。
2、備考需要掌握最基本的內(nèi)容
在本章學(xué)習(xí)中，考生應(yīng)能描述組合投資方法，區(qū)分不同投資人的特征和需求；熟記組合管理的三大步驟所包含的內(nèi)容；描述不同類(lèi)型的集合投資工具。
3、考試難度因人而異，不要過(guò)于糾結(jié)
縱觀(guān)近幾年考生的考試成績(jī)，組合管理這門(mén)科目的成績(jī)呈現(xiàn)兩極分化的情況比較嚴(yán)重，這主要是由于近幾年考試經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)幾個(gè)冷僻的考點(diǎn)，使考生摸不著頭腦，由于考試題目數(shù)量較少，做錯(cuò)一兩道題就會(huì)影響整個(gè)科目的成績(jī)。
另一方面，由于大家的專(zhuān)業(yè)背景不同，也會(huì)覺(jué)得組合管理這門(mén)科目的難易程度不同，如果之前是學(xué)財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)的或者考過(guò)證券從業(yè)的考生，就會(huì)覺(jué)得一級(jí)的組合管理相對(duì)比較簡(jiǎn)單，無(wú)外乎就是有效前沿、CAL、CML、SML這幾條線(xiàn)，但是如果之前沒(méi)有接觸過(guò)的話(huà)，就會(huì)往往把這幾條線(xiàn)搞混淆，覺(jué)得非常煩。
總之，考生的基礎(chǔ)、備考態(tài)度與方法都會(huì)對(duì)考試難度的感知造成影響，大家只要按部就班、踏實(shí)復(fù)習(xí)就好，不要糾結(jié)太多，以免得不償失！
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