隨著國內(nèi)逐漸開放衍生品市場，越來越需要有衍生品專業(yè)知識的人才。這部分的衍生品主要介紹衍生品的一些基本知識，包括衍生品的種類及市場區(qū)分，4大類衍生品的基本定價原理，以及簡單期權(quán)策略。
CFA一級考試的Derivatives（金融衍生品）具體的內(nèi)容知識點包含1個study session，3個reading。
其中，Reading 57對衍生品市場進(jìn)行了區(qū)別，并對4大類衍生品進(jìn)行了基本定義；
Reading 58講衍生品的定價和估值的基本原理，并對4大類衍生品的基本定價做了介紹；
Reading 59對期權(quán)做了進(jìn)一步分析，介紹兩種期權(quán)及兩種期權(quán)策略的應(yīng)用。
cfa
從考試的重要度來看，Reading 58、Reading 59是最重要的，Reading 57其次，其他Reading重要性不大。
以下是高頓教育馮老師對重要的Reading的考點進(jìn)行了總結(jié)，以下內(nèi)容建議考生們?nèi)空莆铡?/div>
★ Reading 57:Derivative Markets and Instruments（金融衍生品市場及工具）
金融衍生品的定義；
金融衍生品市場的分類及區(qū)別;
金融衍生品的分類；
金融衍生品的優(yōu)缺點。
★ Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation（金融衍生品基本定價和估值原理）
金融衍生品定價的基本原理；
區(qū)別遠(yuǎn)期和期貨合約的定價以及估值；
合約期初、期中、期末如何計算遠(yuǎn)期的價值，以及理解影響遠(yuǎn)期價值的因素；
解釋期貨和遠(yuǎn)期定價的異同；
解釋互換和遠(yuǎn)期定價的不同；
歐式期權(quán)價值的計算以及影響因素；
歐式期權(quán)的平價公式、遠(yuǎn)期平價公式以及二叉樹模型的理解；
美式期權(quán)與歐式期權(quán)定價的差異。
★ Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies（風(fēng)險管理應(yīng)用：期權(quán)策略）
看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的到期價值、利潤、小盈虧、盈虧平衡點的計算；
Covered call和protective put的到期價值、利潤、小盈虧、盈虧平衡點的計算。
CFACFA衍生品練習(xí)題CFA
"Derivative"Exercise:Cash Disbursement

Questions 1:

Valuation of a swap during its life will least likely involve the:
A、application of the principle of no arbitrage.
B、use of replication.
C、investor’s risk aversion.
cfa
【Answer to question 1】C
【analysis】
C is correct.Risk neutrality,not risk aversion,is a key element of derivatives pricing,including swaps.
A is incorrect.The statement is true because the principle of no arbitrage is applied in pricing swaps.
B is incorrect.The statement is true because replication is used in pricing swaps.
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Questions 2:

If a forward contract requires no cash outlay at initiation,it is most likely true that at initiation:
A、value exceeds price.
B、price exceeds value.
C、price is equal to value.
cfa
【Answer to question 2】B
【analysis】
B is correct.At initiation,value is equal to zero.Price is a positive number that states the amount that must be paid when the purchase takes place.
A is incorrect.Value is zero;price is a positive number.
C is incorrect.Value is zero;price is a positive number.
以上就是【CFA衍生品練習(xí)題 ＂Derivative＂Exercise:Cash Disbursement】的全部內(nèi)容，如果你想學(xué)習(xí)更多CFA相關(guān)知識，歡迎大家前往高頓教育官網(wǎng)CFA頻道！在這里，你可以學(xué)習(xí)更多精品課程，練習(xí)更多重點試題，了解更多最新考試動態(tài)。


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