5月13日,在一片風(fēng)平浪靜中,CFA協(xié)會(huì)突然投下一顆重磅炸彈,2022年考綱正式發(fā)布!相比與老版考綱,2022年的考綱變化實(shí)在不算小。
當(dāng)然,這兩年的金融市場,無論是比特幣價(jià)格飆升讓查理·芒格都被迫在巴菲特股東大會(huì)上做出點(diǎn)評(píng),還是號(hào)稱“黑色黃金”的原油讓價(jià)格跌成了負(fù)數(shù),都屬于過往我們完全未曾考慮到的變化。
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面對(duì)2022年CFA一級(jí)考綱的變化,我們邀請(qǐng)研究院各位大佬們,在第一時(shí)間對(duì)2022年考試的新趨勢(shì)和新變化,進(jìn)行獨(dú)家深度解讀。
具體總結(jié)如下:
道德:道德一級(jí)在最后新增了一個(gè)Ethics Application的reading,這是原來二級(jí)和三級(jí)中的內(nèi)容,需要運(yùn)用7大條準(zhǔn)則對(duì)案例進(jìn)行分析和判斷。
經(jīng)濟(jì):宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)部分略有調(diào)整但整體變化不大。
數(shù)量:一級(jí)數(shù)量新增兩個(gè)章節(jié),分別是“Organizing,Visualizing,and Describing Data”和“Introduction to Linear Regression”,同時(shí)刪除了一個(gè)章節(jié)“Statistical Concepts and Market Returns”。更加注重培養(yǎng)考生的數(shù)據(jù)處理和分析能力。
財(cái)報(bào):財(cái)報(bào)部分變動(dòng)不多,僅在不算重要的長期負(fù)債部分進(jìn)行了修訂,而其余部分整體不變。
公金:一部分是傳統(tǒng)的老核心“資本來源”和“資本使用”發(fā)生修訂。另一部分,也是非常值得一提的是,不論一級(jí)還是二級(jí)公司金融,都對(duì)ESG相關(guān)部分進(jìn)行了重大修訂。此外,營運(yùn)資本管理章節(jié)整體刪除。
權(quán)益投資:從整體趨勢(shì)上看,權(quán)益投資沒有大的變動(dòng),一級(jí)權(quán)益投資中修訂了“行業(yè)分析”章節(jié)。
另類投資:另類科目在一級(jí)本身占比不大,但本次調(diào)整最大,幾乎全部內(nèi)容均有變動(dòng)。
組合:將過去是在三級(jí)進(jìn)行學(xué)習(xí)和考察的行為金融學(xué)提前引入一級(jí)學(xué)習(xí)。
衍生:一級(jí)未調(diào)整。
固收:極少數(shù)二級(jí)內(nèi)容并入一級(jí)學(xué)習(xí),整體變化不大。
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整體來看,一級(jí)考綱從21年的19個(gè)session縮減至18個(gè),但整體學(xué)習(xí)難度和學(xué)習(xí)要求,相比之前略有提升,部分原先二三級(jí)需要掌握的知識(shí)點(diǎn),提前到了一級(jí)進(jìn)行學(xué)習(xí),這就對(duì)我們的基礎(chǔ)學(xué)習(xí)提出了更高的要求。
說完了考綱的調(diào)整,再來看看機(jī)考的變化。
從21年已經(jīng)考過的兩次機(jī)考來看,CFA改為線上考試對(duì)于國內(nèi)考生并不是十分友好,一級(jí)考核的重點(diǎn)更加偏向于概念類知識(shí)的理解和應(yīng)用,定量計(jì)算類的內(nèi)容占比不斷下降。再結(jié)合本次考綱的調(diào)整,連道德這種原先純記憶的科目,都開始更加強(qiáng)調(diào)考核情景使用能力,讓母語非英語的同學(xué)雪上加霜。
綜合來看,這意味著我們?cè)谝患?jí)的學(xué)習(xí)必須更加扎實(shí),透徹,需要更注重知識(shí)點(diǎn)本身的理解和應(yīng)用。同時(shí),機(jī)考場次的增加,讓我們有機(jī)會(huì)更快速的持證,如何更加高效的學(xué)好、學(xué)懂CFA,成了很多同學(xué)都會(huì)面臨的問題。
既然協(xié)會(huì)考核的重點(diǎn)在逐年調(diào)整,考試節(jié)奏日益變快,那么金融學(xué)習(xí)的內(nèi)容和方法,也必須發(fā)生變革。惟其如此,我們才能與時(shí)俱進(jìn),我們才能順勢(shì)而為。
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