LevelⅠ涵蓋范圍廣,閱讀量大,調(diào)查表明,考生一般需要200到300小時(shí)用于復(fù)習(xí),具體時(shí)間取決于學(xué)習(xí)效率和專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)。先談?wù)劼殬I(yè)道德部分。職業(yè)道德是最困難、得分率也最低的部分。該部分考察同學(xué)能否在實(shí)際工作中能否對(duì)客戶(hù)負(fù)責(zé),對(duì)雇主負(fù)責(zé),對(duì)資本市場(chǎng)的正直性負(fù)責(zé),面對(duì)利益沖突時(shí)能否正確把散戶(hù)利益放在首位,公司利益其次,個(gè)人利益放在最后。
  試題會(huì)描述眾多實(shí)際工作出現(xiàn)的情景,考生則需要選出該情景下最正確的處理方案。我的體會(huì)是,經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)這種情形,a、b、c三個(gè)選項(xiàng)看起來(lái)都是合情合理的,都符合道德要求。那應(yīng)該如何選擇呢?為此,CFA協(xié)會(huì)出版了職業(yè)道德手冊(cè)。里面有專(zhuān)業(yè)行為準(zhǔn)則,涵蓋職業(yè)操守,資本市場(chǎng)信譽(yù),對(duì)客戶(hù)的責(zé)任,對(duì)雇主的責(zé)任,投資分析、建議和行動(dòng),利益沖突,CFA會(huì)員或CFA考生的責(zé)任。道德部分牽涉到專(zhuān)業(yè)情形不可避免牽涉到眾多專(zhuān)業(yè)知識(shí),建議考生復(fù)習(xí)完專(zhuān)業(yè)課再?gòu)?fù)習(xí)職業(yè)道德。
  接下來(lái)說(shuō)說(shuō)CFAlevel1分值第二重要的部分,財(cái)務(wù)分析,F(xiàn)SA(Financial statements analysis),這需要考生擁有很好的會(huì)計(jì)學(xué)原理基礎(chǔ),如果學(xué)習(xí)了中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì),就更好。我認(rèn)為FSA的難點(diǎn)在于它的繁瑣,考生需要記住各種會(huì)計(jì)假設(shè)、會(huì)計(jì)方法,熟悉各種存貨流轉(zhuǎn)假設(shè),并能否很好的分析,更繁瑣的是需要牢記GAAP和IFRS的異同,并能夠比較不同準(zhǔn)則下的報(bào)表并進(jìn)行分析,這個(gè)部分建議同學(xué)認(rèn)真讀,加深理解,努力記憶。
  第三個(gè)大頭就是固定收益證券投資了,它不僅需要考生了解市政債券、國(guó)債、次貸、垃圾債各種債券的定義和特性,還要牽涉到大量的計(jì)算,并且計(jì)算必須使用CFA官方指定的財(cái)務(wù)計(jì)算器,建議考生及早購(gòu)買(mǎi)財(cái)務(wù)計(jì)算器,熟悉使用,這樣就能在考場(chǎng)上節(jié)約出寶貴的時(shí)間。
  剩下的部分就相對(duì)簡(jiǎn)單,無(wú)論從閱讀量,考察的深度、難度,分值上來(lái)講,都比較容易應(yīng)付。Economics部分考察就是微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué),難度和平時(shí)考試相當(dāng)。Equity investments部分也主要圍繞Market Indexes, Portfolio theory, CAPM, APT等話題命題,這部分只要同學(xué)很好了理解了理論,答題就會(huì)得心應(yīng)手。尤其是Alternative Investments部分,只有4-5題,如果時(shí)間倉(cāng)促,放棄它也不失為以退為進(jìn)的明智之舉。
  以上談的只是應(yīng)試的一些技巧,但是學(xué)習(xí)的目的不只是為了一個(gè)pass,對(duì)金融感興趣的同學(xué)*4的做法當(dāng)然是認(rèn)真理解每個(gè)理論和知識(shí)點(diǎn),做到胸有成竹。LevelⅠ只是入門(mén)級(jí)的測(cè)試,level2則有一個(gè)難度非常大的提升,level3是寫(xiě)論文,通過(guò)了level2的人都是人才了,只要肚里有墨水,level3不是難事,所以level3的通過(guò)率也是三個(gè)級(jí)別里*6的,高達(dá)50%。
  
  
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