日前，全國人大財經(jīng)委副主任吳曉靈接受了包括中國經(jīng)濟時報記者在內(nèi)的媒體采訪，就互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展等問題，進(jìn)行了深度闡述和解析。
　　互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入自金融時代
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)是大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)、移動支付等信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的運用，互聯(lián)網(wǎng)的開放、包容和便捷性大大地降低了服務(wù)成本，使得以前傳統(tǒng)金融難以覆蓋的人群進(jìn)入服務(wù)范圍，但是，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融功能的本質(zhì)。
　　傳統(tǒng)上，金融有四項最基本功能，銀行創(chuàng)造信用貨幣、證券公司做投融資中介、信托等機構(gòu)替別人理財和保險的經(jīng)濟補償，這四個最基本功能，并不會因為互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入發(fā)生改變。互聯(lián)網(wǎng)特性使得金融行業(yè)服務(wù)群體下沉，而且，互聯(lián)網(wǎng)便于信息交流，使得直接融資更加方便，可以說，互聯(lián)網(wǎng)使得金融進(jìn)入 “自金融”時代，是金融改革的助推器。
　　“余額寶”的本質(zhì)是貨幣基金的銷售，銷售的是天弘增利寶貨幣基金，把支付寶的功能和天弘增利寶的銷售結(jié)合起來，現(xiàn)在各種“寶”的本質(zhì)就是支付系統(tǒng)和基金的銷售結(jié)合起來。
　　這種行為必須合規(guī)，必須有基金銷售的許可，以往基金必須通過銀行銷售，2013年生效的證券基金法規(guī)定，銀行以外證監(jiān)會認(rèn)可的機構(gòu)也可以銷售，其他基金的銷售，必須有證監(jiān)會的銷售許可。除此之外，還要向客戶說明基金不保本、不保收益，風(fēng)險自擔(dān)。雖然貨幣基金跌破面值的可能性較小，但也不能向客戶承諾保本。
　　“寶寶們”本質(zhì)是第三方代客資管
　　吳曉靈認(rèn)為，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)力圖改變目前間接融資占大頭的不合理融資結(jié)構(gòu)，目前存款利率還存在上限管控，一些不滿足現(xiàn)階段存款利率且有風(fēng)險承受力的人不滿足于現(xiàn)在的存款利率，可以去市場上尋求例如“寶寶們”的更高收益產(chǎn)品，這些產(chǎn)品本質(zhì)上都是第三方代客資產(chǎn)管理，都是直接融資，但是，這些產(chǎn)品需要投資人自擔(dān)風(fēng)險。
　　像余額寶等“寶寶們”的經(jīng)營風(fēng)險是“T＋0”贖回和基金資金運用的期限所帶來的流動性風(fēng)險。貨幣基金要保證收益，就必須將資金投放到有一定期限的產(chǎn)品上。但是，它又承諾客戶“T＋0”的贖回，這就有一個期限不匹配的問題，對發(fā)行這類產(chǎn)品公司的流動性管理和流動性承受能力有極高的要求。
　　這不是余額寶的問題，是制度不完善而引發(fā)的商業(yè)銀行行為扭曲，和金融壓抑引起的資金流動不暢所引來的問題。“寶寶們”的出現(xiàn)只不過放大了過去的問題，而現(xiàn)在解決問題的辦法，不是抑制 “寶寶們”，而是要解決銀行同業(yè)市場所存在的制度性問題。
　　前不久，京東推出虛擬信用卡“京東白條”，如何看待互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)“染指信用卡”的現(xiàn)象？吳曉靈認(rèn)為，“京東白條”本質(zhì)上來說，其實就是商家發(fā)的信用卡。信用卡從一出生就是商業(yè)機構(gòu)創(chuàng)造的，自古以來就有商業(yè)信用，就是賒銷，所以說商家發(fā)信用卡是天經(jīng)地義的，但是在中國，被銀行壟斷了，不允許商家來發(fā)。我認(rèn)為，商家發(fā)信用卡、虛擬信用卡不違法，法律上是允許的，同時希望把發(fā)信用卡權(quán)利還給商家。
　　
　　　　
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