眺望互聯(lián)網(wǎng)金融，揭秘P2P

　　新聞回顧
　　陸金所CEO計葵生：中國將成*5互聯(lián)網(wǎng)金融市場+P2P揭秘
　　作為一個美國人，如果問我過去十年美國對世界的貢獻，我的答案是蘋果手機，因為它改變了人們的生活。而中國的互聯(lián)網(wǎng)金融，也有這個機會。再過5年，互聯(lián)網(wǎng)金融將是中國對世界的貢獻，全世界會反過來學習中國在互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗。
　　中國將成*5的互聯(lián)網(wǎng)金融市場
　　從金融服務發(fā)展現(xiàn)狀來看，歐美等金融服務發(fā)達國家，已有的金融服務更為多元化、立體化，覆蓋了幾乎所有人群，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有太多機會；從金融需求潛力來看，而且歐美富裕階層的年齡基本都在四五十歲，這些人和銀行業(yè)、證券公司往來已久，由于傳統(tǒng)的服務水平已經(jīng)很高，現(xiàn)在讓他們去面對一個全新的東西，他們可能覺得沒有這個需求
　　相比之下，中國的金融需求空間很大：富裕人群較年輕，對新科技在財富管理方面的運用有強烈需求，且對互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等新興技術接受度高；金融行業(yè)存在一些結構性問題，包括小微企業(yè)主、個體工商戶的融資需求無法在現(xiàn)有金融體系下有效滿足等；從產(chǎn)品來看，中國目前穩(wěn)健型、固定收益類的投資工具非常少，尤其是中小投資者，更是缺少有效的投資渠道。其他，例如金融運營和交易成本高、資產(chǎn)和負債期限匹配難度大、流動性管理等都是傳統(tǒng)金融機構難以解決的問題。
　　互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)可以成為多層次金融市場的有效組成部分，為小微企業(yè)及個體工商戶提供快速融資渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)透明、快速便捷，將運營和交易成本大大降低的同時提升了效率，并能將原來由金融機構提供的流動性，轉為由客戶自身提供流動性，從而降低系統(tǒng)性的流動性風險。
　　超越普通P2P投資定位
　　陸金所穩(wěn)盈—安e貸從某種程度上來看已經(jīng)超過了普通P2P投資的定位，伴隨其二級市場功能的進一步完善，它將更接近于一種投資管理工具。這也是我們對陸金所的定位，希望能打造成互聯(lián)網(wǎng)投融資平臺，為投資和融資雙方提供全方位的服務。
　　關于未來，陸金所將不僅僅是P2P，P2P網(wǎng)貸只是陸金所互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略的*9步，互聯(lián)網(wǎng)本身所具備的低成本、流動性與開放性，有更大的想象空間?；ヂ?lián)網(wǎng)金融應該可以成為商業(yè)銀行間接融資、資本市場直接融資之外的第三種融資模式。既然能稱之為一種“模式”，那么就能對傳統(tǒng)金融服務產(chǎn)生一定的互補、促進、競爭，甚至在某些領域有替代的可能。
　　金融服務有很多種劃分，如果根據(jù)客戶性質，可以劃分為個人金融服務和公司金融服務。涉及互聯(lián)網(wǎng)金融，同樣可以這樣劃分：P2P網(wǎng)貸就是個人金融服務，而對公金融服務、在機構投融資方面，國內互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有特別成形或成功的模式。在我們對陸金所的規(guī)劃中，除了P2P，未來還會存在B2B、B2C與F2F等多樣化的模式和機會。
　　基于此，陸金所不僅會深挖互聯(lián)網(wǎng)金融的各種可能，更會成為一條紐帶，不僅在大平安體系內，甚至可能延伸到體系以外。
　　【小編點評】
　　P2P網(wǎng)貸，即Peer-to-peer lending，或稱點對點信貸，是指社會主體利用中介機構的網(wǎng)絡平臺將自己的資金出借給資金短缺者的新型商業(yè)運營模式。它是民間借貸由“線下”發(fā)展到 “線上”的結果。
　　P2P網(wǎng)貸有別于傳統(tǒng)的銀行貸款有兩點，*9是貸款的組織形式由線下搬至線上，第二也是P2P的實質是金融脫媒(financial disintermediation)即為直接融資形式，網(wǎng)貸平臺搭建建構和交易制度流程等，配合一系列服務工作，確保放款人將錢借給借款人、跟進借款人到期全額還款、收集分析借款人風險信息，且在違約情況下追償并減小損失。
　　陸金所穩(wěn)盈—安e貸，是陸金所網(wǎng)站平臺推出的個人投融資服務，它有別于典型的P2P信貸的特點在于由體系內的平安融資擔保公司作為擔保方。借款人首先要通過平安集團旗下?lián)９緦徍似湫刨J資質，支付相應的擔保費。所有穩(wěn)盈-安e貸均由中國平安旗下?lián)９境袚鷵Ｘ熑?。若借款方未能履行還款責任，擔保公司將對未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應還未還利息與罰息進行全額償付。
　　其盈利模式并非交易撮合的服務費用，而更多為存貸利差。即并不是幫助匹配資金需求者和供給者，實際上是向出借人借錢，而后貸出給借款人，更多是將實體銀行搬到網(wǎng)上來，中介作用盡顯。不僅節(jié)省到了巨額的運營費用，而且繞開金融監(jiān)管將金融資產(chǎn)表外化。
　　在這個雪球越滾越大的喜悅之中，也不乏隱憂。首先是擔保規(guī)模的問題，如何考量和保證擔保效用，信用體系的完善性等都有待商榷。盈利平衡點在于貸款違約損失等于利差和服務費用，在這條路上走下去的陸金所，會慢慢演變成個人對機構的交易平臺。
　　放眼國內類似的P2P網(wǎng)貸平臺，宜信、人人貸等也不乏中介實質，借款人喊“我要借款”，出借人說“我要理財”，并非P2P的對接。相比之下，拍拍貸的模式更貼合典型的P2P網(wǎng)貸，其作為第三方支付平臺，借出者在平臺上對借款交易信息進行競標，中標后交易達成；其風險控制水平是“投標50個列表，100%本金保障”，針對符合條件的標的整體保障本金，而非對單個標的壞賬賠付。
　　可見，P2P網(wǎng)貸的真相值得一觀。是披著羊皮的狼，還是嬌小的小羊，你看清了嗎？
　　來源：高頓