漫漫考試路，各位考生，您準(zhǔn)備好了嗎？如何快樂(lè)高效的學(xué)習(xí)？高頓網(wǎng)校為廣大學(xué)員提供2015年CFA考試網(wǎng)絡(luò)課程，請(qǐng)各位考生緊跟網(wǎng)校名師的步伐盡快進(jìn)入備考復(fù)習(xí)，讓高頓網(wǎng)校與您共同努力，2015年考試順利通過(guò)！祝您夢(mèng)想成真！免費(fèi)聽(tīng)課>>
　　你想要成為一個(gè)交易員。
　　這可能有很多原因。你想要在龐大的頭寸之間游刃有余，賺取數(shù)不清的金錢(qián)。你想要與*4的對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)并且擊敗他們。你想要體驗(yàn)?zāi)欠N與市場(chǎng)共舞的興奮感。你想要接受智力上的挑戰(zhàn)，去權(quán)衡全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、下注宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)。
　　成為交易員的基本目標(biāo)是賺錢(qián)。顯然沒(méi)人會(huì)說(shuō)：“我想成為交易員，這樣我就能輸?shù)魺o(wú)數(shù)的錢(qián)”。事實(shí)上，如果你想要成為交易員，這是明確的要求?？偟膩?lái)說(shuō)，交易是關(guān)于承擔(dān)可控的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)牟利的工作。這一前提對(duì)每個(gè)交易員都是一致的。從這種意義上來(lái)說(shuō)，成為交易員*4的準(zhǔn)備就是要熟悉這些準(zhǔn)則。
　　除了賺錢(qián)外，你賦予交易員這一職業(yè)的意義有的與交易本身沒(méi)有關(guān)系。類(lèi)似“智力挑戰(zhàn)”或“競(jìng)爭(zhēng)”這樣的詞與市場(chǎng)本身幾乎沒(méi)有聯(lián)系，對(duì)你自己的意義更大。你喜歡這些是因?yàn)樗麄兡軡M足你特定的需求和渴望。這些詞描繪了對(duì)你非常重要的東西，而你要在市場(chǎng)里去尋找它的體現(xiàn)。市場(chǎng)是一面鏡子，反映的是你自身的個(gè)性。要想成為交易員，你需要理解自己的特質(zhì)，以及想要從市場(chǎng)獲得什么。
　　普遍原則
　　如上文所寫(xiě)，交易是在市場(chǎng)里承擔(dān)可控的金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)牟利的工作。盈利所需的時(shí)間段多種多樣，可以是短短5分鐘功夫，也可以多年持有一個(gè)股票上的頭寸。這就是交易與投資的區(qū)別。
　　想要成為交易員，在四個(gè)最重要的方面需要做好準(zhǔn)備：
　　1. 市場(chǎng)知識(shí)
　　要做交易，你必須要了解市場(chǎng)。最最基本的，你必須要了解現(xiàn)有的市場(chǎng)以及其中最主要的一些，股市、債市、商品、期貨等等。因?yàn)槟銓⒁谄渲械囊徊糠诌M(jìn)行交易，你需要了解市場(chǎng)里有哪些工具，這些工具又是如何運(yùn)作的。你所在的市場(chǎng)何時(shí)開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)？保證金要求是怎樣的？交易的最小規(guī)模是多少？
　　舉個(gè)例子，如果你想要在外匯市場(chǎng)交易，那么明白這個(gè)市場(chǎng)是24小時(shí)運(yùn)作是非常關(guān)鍵的。這是匯市與其他主要市場(chǎng)的關(guān)鍵區(qū)別所在。而了解匯市的保證金要求很少且沒(méi)有一個(gè)中央交易所的信息可能更讓人放心。要成為一個(gè)成功的交易員，明白所有這些信息是基本。
　　不同市場(chǎng)中有一些部分是共通的，而你需要了解這些。一些基本的概念像買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià)；訂單類(lèi)型如市價(jià)訂單與限價(jià)訂單；手續(xù)費(fèi)；清算；保證金。這些就像市場(chǎng)的下水道，并不閃耀但對(duì)其正常運(yùn)作非常關(guān)鍵。你需要對(duì)這些部分如何運(yùn)作了如指掌，確保自己不會(huì)在這些地方栽跟頭。
　　除此以外，你需要明白是什么在驅(qū)動(dòng)不同的市場(chǎng)。在每個(gè)市場(chǎng)，都有一些關(guān)鍵的消息或數(shù)據(jù)會(huì)影響市場(chǎng)。美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)關(guān)心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通脹和美聯(lián)儲(chǔ)。它對(duì)氣候和公司盈利的興趣不大。而股市則受市場(chǎng)對(duì)企業(yè)盈利和業(yè)務(wù)狀況的看法影響巨大。像農(nóng)產(chǎn)品期貨這樣的規(guī)模較小的市場(chǎng)有自己的驅(qū)動(dòng)因素和細(xì)微之處。如果你想要在這些市場(chǎng)做交易，你就需要熟悉這些，這樣你才能理解那些是重要的，而哪些不是。
　　要點(diǎn)：對(duì)于你所在的市場(chǎng)，即使最微小的細(xì)節(jié)你也需要學(xué)習(xí)。
　　2. 數(shù)學(xué)能力與概率
　　交易無(wú)疑需要數(shù)學(xué)技巧。你需要習(xí)慣與數(shù)字打交道，能夠快速準(zhǔn)確的做所有的基本運(yùn)算，這是無(wú)法繞開(kāi)的。你的生活將永遠(yuǎn)由這些組成，比如以16元買(mǎi)入1500股，17元賣(mài)出，扣掉手續(xù)費(fèi)8元，然后算出自己的利潤(rùn)。下訂單、計(jì)算交易執(zhí)行成本、計(jì)算收益，每個(gè)領(lǐng)域都需要數(shù)學(xué)能力。你需要習(xí)慣與數(shù)字打交道，基礎(chǔ)的數(shù)字能力是最低的要求。
　　在交易中，你還需要理解概率。你不是試圖去預(yù)測(cè)未來(lái)，而是試圖去在對(duì)自己風(fēng)險(xiǎn)收益比最有利的地方下聰明的、可能性*5的賭注。你需要對(duì)在市場(chǎng)各種情形下可能發(fā)生的事情及每種事情后果的可能性有很好的理解。接著，你想要計(jì)算出市場(chǎng)會(huì)給予你怎樣的結(jié)果，即根據(jù)不同結(jié)果計(jì)算你可能會(huì)賺或虧多少。接著，你比較那些結(jié)果，看看是不是能有一個(gè)正收益。又比如，假設(shè)一個(gè)黃金期貨的頭寸各有50%的機(jī)會(huì)盈利或虧損，但如果盈利了，預(yù)期能夠賺40元，要不就會(huì)虧損10元。實(shí)際上你就在1:1的賭注上獲得了一個(gè)4:1的收益結(jié)構(gòu)，因此你從統(tǒng)計(jì)意義上的正收益是很大的。
　　接下來(lái)看看不同的交易風(fēng)格是如何使用這種邏輯的。超短線交易（Scalping）有90%的盈利或持平的機(jī)率，平均每次盈利少于半點(diǎn)。但由于剩余10%的虧損概率至?xí)p失3個(gè)點(diǎn)，你最終仍然獲取收益。相反，10次長(zhǎng)期趨勢(shì)跟蹤交易中可能有8次會(huì)有小幅虧損，但剩余2次盈利的交易可能每次都能盈利25%以上。每個(gè)盈利的交易風(fēng)格都有自身的特點(diǎn)，但他們的共同點(diǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)收益率的概率計(jì)算。
　　要點(diǎn)：學(xué)習(xí)和理解數(shù)學(xué)與概率
　　3. 跟蹤金融新聞
　　跟蹤新聞起碼顯示出對(duì)市場(chǎng)的強(qiáng)烈興趣。如果你對(duì)一個(gè)主題感興趣，你會(huì)希望保持跟蹤并了解更多?？傊?，對(duì)好萊塢感興趣的會(huì)去讀名人八卦；精算師會(huì)讀保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)雜志；體育迷會(huì)讀虎撲。
　　好處很明顯：你會(huì)知道正在發(fā)生的事情，了解那些大玩家是誰(shuí)以及驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)的主要事件。有些事情是每個(gè)人都在關(guān)注的，就像重大政治事件和貨幣政策，你必須起碼對(duì)此要熟悉。對(duì)于*5的市場(chǎng)，如政府債券，原油，股指等等，對(duì)于你所在的市場(chǎng)，你需要知道是那些事件和消息在驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。
　　還有其他的好處。有些時(shí)候，大眾意見(jiàn)會(huì)變得過(guò)于樂(lè)觀或悲觀，你可以在媒體報(bào)道中發(fā)現(xiàn)這些。報(bào)道的標(biāo)題會(huì)反映市場(chǎng)參與者的極端情緒。很多情況下，一些大幅的波動(dòng)會(huì)在情緒極端倒向一邊時(shí)發(fā)生，因?yàn)槊總€(gè)人已經(jīng)站在交易的一遍，而沒(méi)有剩下的人來(lái)進(jìn)一步推高了。作為市場(chǎng)參與者，當(dāng)這種情況出現(xiàn)時(shí)，觀察這一周期是非常有用的，因?yàn)槟憧梢越璐伺囵B(yǎng)對(duì)事情何時(shí)過(guò)度發(fā)展的感覺(jué)。
　　要點(diǎn)：追蹤新聞
　　4 個(gè)人理財(cái)
　　如果你準(zhǔn)備成為交易員，你需要理解個(gè)人理財(cái)?shù)幕局R(shí)。因?yàn)榻灰装L(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)，你需要確保自己沒(méi)有承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)并且對(duì)任何可能的下行風(fēng)險(xiǎn)有足夠的應(yīng)對(duì)能力。那句老話“永遠(yuǎn)不要冒你無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)”是非常有智慧的。
　　如果你開(kāi)始以自己的資金進(jìn)行交易，無(wú)論是兼職或全職，此時(shí)*5的關(guān)注點(diǎn)就是確保你交易所用的資金是你有能力虧損的。
　　要點(diǎn)：不要冒你無(wú)法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，留足緩沖余地。
　　風(fēng)格因人而異
　　上文講述的是適用每個(gè)交易員的基本原則。接下來(lái)，關(guān)鍵的就是做好適合自己的準(zhǔn)備工作。最簡(jiǎn)單的準(zhǔn)備方法就是搞清楚，除了賺錢(qián)之外，交易對(duì)你個(gè)人意味著什么，你希望從中得到什么。為了能擁有一個(gè)讓人滿意和有成就感的職業(yè)生涯，你需要有一個(gè)財(cái)務(wù)理由之外的動(dòng)力，否則你永遠(yuǎn)無(wú)法堅(jiān)持做成功所必須的努力。此外，你對(duì)市場(chǎng)的特殊興趣反映的是對(duì)你非常重要的東西。
　　對(duì)于每個(gè)交易員，總有一些東西吸引他們進(jìn)入市場(chǎng)。這并不是指市場(chǎng)本身。不斷閃動(dòng)的報(bào)價(jià)和快節(jié)奏是市場(chǎng)的特點(diǎn)，但這些并不是吸引交易員入市的原因。對(duì)于交易員，關(guān)于交易的整體感覺(jué)中總有一些東西吸引了他們，激發(fā)了他們的興趣。換句話說(shuō)，他們從市場(chǎng)經(jīng)歷中獲得了一些感情上的價(jià)值。
　　比如，一個(gè)高水平的大學(xué)運(yùn)動(dòng)員可能希望繼續(xù)擁有競(jìng)爭(zhēng)的感覺(jué)，他們視交易為滿足這一需求的方式。對(duì)于那些志在學(xué)術(shù)的人，交易可能是一個(gè)非常讓人享受和刺激的智利測(cè)試。最后，一個(gè)撲克玩家可能視交易為一種賭博并獲勝的方式。對(duì)于每個(gè)未來(lái)的交易員，總有市場(chǎng)的某一面吸引了他們。
　　你需要了解自己。為了在交易領(lǐng)域獲得成功，未來(lái)的交易員需要理解市場(chǎng)對(duì)自己的“興趣點(diǎn)”是什么，并圍繞這個(gè)建立自己的交易風(fēng)格和市場(chǎng)選擇。問(wèn)你自己一些問(wèn)題，這些問(wèn)題將決定最適合你的市場(chǎng)。
　　你是否喜歡腎上腺素爆發(fā)和競(jìng)爭(zhēng)的快感？還是更傾向于考慮周詳?shù)臎Q策？
　　你是學(xué)術(shù)性或研究型？還是更愿意按天性來(lái)下注？
　　你是否擅長(zhǎng)數(shù)學(xué)或計(jì)算還是更愿意做定性判斷？
　　你希望從交易中獲得什么，成為下一個(gè)索羅斯？還在在家工作的自由？還是額外的收入來(lái)源？
　　回答這些問(wèn)題能幫你確定在市場(chǎng)里是什么在驅(qū)動(dòng)你，即你希望從交易中獲得怎樣的情感收獲和經(jīng)歷。但這只是起點(diǎn)，一旦你知道是什么在驅(qū)動(dòng)你，你能夠開(kāi)始考慮怎樣的市場(chǎng)適合你交易；你應(yīng)該采取怎樣的風(fēng)格；除了基本知識(shí)外，你還需要為交易做哪些準(zhǔn)備。這是為成為一個(gè)成功的交易員做的*4的準(zhǔn)備，理解哪些市場(chǎng)，策略和方式最適合你。一旦你掌握了自己的驅(qū)動(dòng)因素以及自己擅長(zhǎng)什么，接著你就可以將能夠*5激勵(lì)自己和最適合自己的方式組合起來(lái)。
　　下面一些性格特質(zhì)和興趣與明顯更適合的交易風(fēng)格，包括：渴望競(jìng)爭(zhēng)、高壓力下的決策：日內(nèi)交易和短期頭寸交易研究型、希望接受智力挑戰(zhàn)：以研究為基礎(chǔ)的長(zhǎng)期持倉(cāng)對(duì)政治或宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)作感興趣的：你應(yīng)該更多操作外匯、政府債券等等，基本面方式更適合你。希望更多了解個(gè)體公司：建立在基本面研究基礎(chǔ)上的個(gè)股交易?；久娌呗杂卸喾N，因此這一框架下有各種類(lèi)型賭博成癮，只愛(ài)下注的：你不應(yīng)從事交易。
　　以上清單并不完整，但他能給你一個(gè)更好的理解這個(gè)問(wèn)題的方式。一旦你了解自己，你就可以分辨出自己作為交易員的優(yōu)勢(shì)和興趣點(diǎn)。知道這些，你就可以準(zhǔn)備最適合你的市場(chǎng)和交易策略。
　　高頓網(wǎng)校針對(duì)不同考生，提供不同的網(wǎng)課供您選擇點(diǎn)擊咨詢>>