許多大學(xué)畢業(yè)生在剛進(jìn)入投資
銀行時(shí)都是從分析員做起。要想成功地做好這個(gè)工作,必須具有特別的技能,如處理電子表格技能和思路清晰地分析問(wèn)題,接下來(lái)才有可能會(huì)成為高級(jí)經(jīng)理。這需要同樣的技能,只是要求更高一些。在事業(yè)的中期,你的成功取決于你能否和客戶交流并順利做成交易的能力。同時(shí),還要了解市場(chǎng)情況,政治和宏觀經(jīng)濟(jì)情況以及運(yùn)作機(jī)制。
投資銀行的一些工作要求很強(qiáng)的數(shù)學(xué)功底。如果你數(shù)學(xué)很好,不妨考慮在理工類學(xué)科中再拿一個(gè)更高的學(xué)位(如隨機(jī)演算和微分方程學(xué)),然后繼續(xù)在財(cái)務(wù)分析和股票評(píng)估等學(xué)科中選修幾門更深的課程,最后在華爾街申請(qǐng)一個(gè)研究部門。在大多數(shù)分析員的工作中,正確地分析財(cái)務(wù)數(shù)字是非常重要的。如果你想成為一個(gè)證券分析師,你必須努力獲得CFA(
注冊(cè)金融分析師)職稱。如果有一天,你有志成從事融資業(yè)務(wù), 并成為公司財(cái)務(wù)分析家,你*4再考慮一下考取CMA(注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師)。
有科技和法律背景的員工對(duì)投資銀行來(lái)說(shuō)價(jià)值很高:科學(xué)家可以從事任何類型的工作,從計(jì)算金融衍生產(chǎn)品到生物工程學(xué);律師則可以協(xié)助設(shè)計(jì)新型證券,進(jìn)行租賃經(jīng)營(yíng)并用他們杰出的分析能力與客戶交流。
“學(xué)會(huì)推銷自己”是成為投資銀行家的基本功。進(jìn)入投資銀行業(yè)的關(guān)鍵是關(guān)系網(wǎng)——也許你早已被這種關(guān)系網(wǎng)所吸引,但如果你還不具備,就應(yīng)迅速建立自己的人際網(wǎng)絡(luò)。多參加一些行業(yè)會(huì)議,并在同學(xué)通訊錄里找一些從事商業(yè)的朋友。當(dāng)然,關(guān)系網(wǎng)不一定馬上就能起到作用。如果你還年輕,還沒(méi)有取得MBA學(xué)位,就應(yīng)該努力進(jìn)入*4的商學(xué)院學(xué)習(xí)。
進(jìn)入投資銀行業(yè)后,通常情況下,你應(yīng)負(fù)責(zé)把你接受的每一個(gè)項(xiàng)目及時(shí)做好,無(wú)論是寫報(bào)告、繪制電子表格、談生意、做研發(fā)還是制定工作計(jì)劃。然后,一旦有機(jī)會(huì)接觸客戶并參與創(chuàng)造利潤(rùn),如果你能為公司談成生意,回報(bào)將相當(dāng)豐厚。如果你已經(jīng)成為高管(通常為董事,董事總經(jīng)理及更高層管理人員),你必須要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。在這種職位上不能很好地勝任工作的人,就要被迫離職。
不同業(yè)務(wù)的工作描述
企業(yè)融資(Corporate Finance)。
如果你在企業(yè)融資部門,應(yīng)該幫助公司為新的項(xiàng)目和以后可能有的項(xiàng)目集資。你應(yīng)該能夠做到通過(guò)資產(chǎn)、負(fù)債、可轉(zhuǎn)換證券、優(yōu)先證券或衍生證券等方式確定客戶所需的資金數(shù)量和構(gòu)成。作為一名新的分析員,你通常應(yīng)該更多地和客戶打交道。如果你聽(tīng)到有人被稱為IBD 或IBK,他們都在從事企業(yè)融資。
并購(gòu)(M&A)。
使一個(gè)公司購(gòu)買另一個(gè)公司的交易是許多投資銀行收入的一個(gè)重要來(lái)源。如果你從事這類工作,應(yīng)該成為客戶的咨詢者,為交易估值、創(chuàng)造性地確定買賣結(jié)構(gòu),并協(xié)商對(duì)自己有利的條款。高盛和摩根士丹利是世界公認(rèn)的并購(gòu)領(lǐng)域里的領(lǐng)先者。投資銀行經(jīng)常自己承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),不斷直接參與杠桿收購(gòu)(LBO)、企業(yè)分拆、附帶利益和過(guò)渡貸款的安排。你的任務(wù)是分析適當(dāng)?shù)膮⑴c形式。
隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇,小型投資銀行獲得生存機(jī)會(huì)越來(lái)越小,于是投行間的聯(lián)手成了必然的途徑,一些投行巨頭開(kāi)始顯山露水。這些投行巨頭往往為其大型的客戶提供廣泛服務(wù),幫助企業(yè)開(kāi)闊眼界。為了更徹底地了解客戶,他們會(huì)與客戶公司的執(zhí)行官交流,參觀客戶公司,對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行測(cè)試等。與證券承銷相似,在并購(gòu)領(lǐng)域也存在一種“品牌效應(yīng)”。一家技術(shù)公司在上市之前,人們往往會(huì)考慮其IPO是由高盛這樣的大公司操刀還是由二流公司接管,雖然IPO發(fā)行的過(guò)程是相同的,結(jié)果卻有天壤之別。大多數(shù)公司認(rèn)為如果其原始股能被頂尖級(jí)的投資銀行接手,那么其在資本市場(chǎng)的成功已是既定事實(shí)。并購(gòu)領(lǐng)域也如此。摩根士丹利的Cory、德意志銀行的Thornton、高盛的L''Heureux 和雷曼兄弟的Brand絕對(duì)是技術(shù)并購(gòu)領(lǐng)域的行家里手,如果在技術(shù)并購(gòu)交易中有上述任何一位人士加盟,這絕對(duì)是個(gè)好兆頭。
項(xiàng)目融資。
項(xiàng)目融資的范圍正在迅速擴(kuò)大,包括為公司或政府主要的資產(chǎn)負(fù)債表上提到的基礎(chǔ)設(shè)施和石油資產(chǎn)項(xiàng)目籌資。瑞士信貸*9波士頓和德意志銀行在這一領(lǐng)域非?;钴S。項(xiàng)目融資交易已經(jīng)成為將外資引入發(fā)展中國(guó)家的最主要的渠道之一;當(dāng)其它借款枯竭時(shí),一般來(lái)說(shuō)項(xiàng)目融資仍然存在。
交易。
投資銀行中一些最令人羨慕的工作往往是交易。交易員的責(zé)任是在商業(yè)銀行、投資銀行和大型機(jī)構(gòu)投資者中進(jìn)行資產(chǎn)、股票、外匯(簡(jiǎn)稱Forex 或FX)、選擇權(quán)或期貨的買賣。交易是一件復(fù)雜的工作,因此要求你具有全面的市場(chǎng)知識(shí)、金融工具和心理直覺(jué)。資本交易的工作經(jīng)常包括給其它交易者“講一個(gè)故事”,告訴他們買你的股票的原因。衍生品交易者需要很強(qiáng)的分析能力(*4具備工科學(xué)位)。外匯交易更主要的是要求交易者對(duì)市場(chǎng)、政治和宏觀經(jīng)濟(jì)方面有直覺(jué)感。
結(jié)構(gòu)化融資。
包括金融工具的創(chuàng)新,以便重新將資金流入投資者中(作為有資產(chǎn)支持的證券)。普通的有資產(chǎn)支持的證券會(huì)將應(yīng)收信用卡、自動(dòng)應(yīng)收貸款或抵押貸款證券化。其他正在不斷變化的領(lǐng)域有資產(chǎn)支持的證券商業(yè)票據(jù)、有抵押的債券債務(wù)(CBOs)和重新包裝的資產(chǎn)工具。如果你能同時(shí)具有繪制電子表格、會(huì)計(jì)和法律的技能是非常有利的。
衍生產(chǎn)品。
衍生品的價(jià)值來(lái)自原始證券。選擇權(quán)、掉期和期貨都屬于衍生品。衍生品市場(chǎng)是巨大的,并且越來(lái)越規(guī)范。衍生品業(yè)務(wù)是一項(xiàng)高利潤(rùn)業(yè)務(wù),它對(duì)從事這項(xiàng)工作的人員要求很高。如果你對(duì)這類工作感興趣,可以先學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)。除了銷售技能非常重要外,你將聽(tīng)到的另一個(gè)詞是“結(jié)構(gòu)化票據(jù)”。一個(gè)結(jié)構(gòu)化票據(jù)可以是根據(jù)客戶的需求在選擇權(quán)中出現(xiàn)的外匯借貸、遠(yuǎn)期或期貨合同。
咨詢服務(wù)。
投資銀行為大眾或私人提供并購(gòu)和金融方面的咨詢服務(wù),許多投資銀行都設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)管理的咨詢服務(wù)。
股票和固定收益研究。
一般來(lái)說(shuō),證券分析員會(huì)被指定做某個(gè)企業(yè)或地區(qū)的分析研究。你的任務(wù)可能是向投資者推薦股票和債券,需要不斷與公司和機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)系。投資銀行經(jīng)常雇用那些有在企業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的人做分析員(相反卻不是剛畢業(yè)的MBA或本科生)。比如,你是某個(gè)餐館的經(jīng)理,可能就會(huì)成為餐館業(yè)的分析員。了解業(yè)務(wù)、能夠和客戶交流并有良好的預(yù)見(jiàn)性是做好這項(xiàng)工作的重點(diǎn)。基礎(chǔ)研究人員會(huì)根據(jù)公司的發(fā)展?fàn)顩r、首席執(zhí)行官的狀況提供一些建議。相反,電腦分析員要通過(guò)計(jì)算機(jī)程序來(lái)確認(rèn)貶值的證券、市場(chǎng)甚至整個(gè)國(guó)家。這類工作不多,但由于個(gè)別工作要求的專業(yè)技能很高,其收入也很高。
國(guó)際交易和新興市場(chǎng)。
盡管亞洲和拉美國(guó)家曾出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與金融危機(jī),但投資者對(duì)證券發(fā)行的需求仍然很旺。投資銀行會(huì)派出很多專業(yè)的交易人員和專家來(lái)滿足這個(gè)要求。另一個(gè)有高需求的領(lǐng)域是新興市場(chǎng),如泰國(guó)或墨西哥的市場(chǎng)。金融機(jī)構(gòu)需要雇用一些既精通外語(yǔ),又愿意常出差,并了解新興市場(chǎng)的員工。
市政債券。
市政公債市場(chǎng)巨大并需要分析師、市政咨詢專家和商人來(lái)研究它。市政項(xiàng)目很難爭(zhēng)取到,但這行的報(bào)酬更高。曾在政府行政部門工作過(guò)的人會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)有很強(qiáng)的吸引力。市政業(yè)務(wù)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)是項(xiàng)目融資這一塊。
證券交易經(jīng)紀(jì)人。
其工作是為個(gè)人買賣股票、債券和其它投資服務(wù)。有些經(jīng)紀(jì)人只為收入高的客戶服務(wù),而有些經(jīng)紀(jì)人則不加以區(qū)分地為所有客戶服務(wù)。盡管這個(gè)行業(yè)開(kāi)始做時(shí)很難(尤其是你的年齡要比客戶小得多),但只要你具有相當(dāng)水平的交易技能,你的回報(bào)是很高的。*4能進(jìn)入美林這樣的公司,接受良好的培訓(xùn)。。。
機(jī)構(gòu)銷售。
機(jī)構(gòu)銷售的工作主要是負(fù)責(zé)將有關(guān)特殊證券的信息傳遞給機(jī)構(gòu)投資者。你很可能與你公司里的分析專家和銷售人員有頻繁的接觸。銷售技巧和掌握產(chǎn)品知識(shí)是至關(guān)重要的,這關(guān)系到你是否有能力說(shuō)服繁忙的機(jī)構(gòu)投資者(保險(xiǎn)公司、共同基金和養(yǎng)老基金等)。
通常情況下,一個(gè)本科生入行時(shí)的年薪約為25000-50000美元,包括獎(jiǎng)金(一般擔(dān)任助理或普通分析員)。有MBA學(xué)歷者年薪為60000-135000美元。不同的公司,不同的地區(qū),薪金標(biāo)準(zhǔn)也不相同。一般剛開(kāi)始時(shí),獎(jiǎng)金占薪金的10%到50%,然后慢慢增加到1-3倍。目前,投資銀行的趨勢(shì)是薪金中包括股票期權(quán),至少3年以上不能流動(dòng);這樣做對(duì)公司有利,因?yàn)樗鼫p緩了人才的流動(dòng)性。如果你是一名分析員,可能不會(huì)遇到這種情況。
受近年來(lái)世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)不景氣的影響,以高盛、摩根士丹利為代表的跨國(guó)投資銀行紛紛把削減成本的“大刀”揮向了素以高薪著稱的銀行家,相當(dāng)部分員工不得不面對(duì)“零紅包”的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí),投行業(yè)的整體收入退回到上世紀(jì)90年代中期水平。
以投資銀行中級(jí)別*6的董事總經(jīng)理(Managing Director,簡(jiǎn)稱MD)為例,在2002年拿到的“紅包”金額介于25萬(wàn)-35萬(wàn)美元之間,較2000年證券市場(chǎng)巔峰時(shí)期的150萬(wàn)-175萬(wàn)美元大幅下降80%以上;他們的基本年薪維持在20萬(wàn)美元左右。
地位處于中游的副總裁(Vice President,簡(jiǎn)稱VP)的“紅包” 則從2000年的100萬(wàn)美元水平滑落至15萬(wàn)美元;其平均年薪在12萬(wàn)-15萬(wàn)美元之間。至于通常由剛從商學(xué)院畢業(yè)的MBA擔(dān)任的高級(jí)經(jīng)理,“紅包”能拿到4萬(wàn)美元就算幸運(yùn)了,其基本年薪為55000 -85000美元。
而對(duì)中國(guó)內(nèi)地青年人來(lái)說(shuō),競(jìng)爭(zhēng)非常激烈,因?yàn)橥顿Y銀行是在過(guò)去2、3年才開(kāi)始較有規(guī)模地招聘畢業(yè)生,但想加入這個(gè)行業(yè)的人卻越來(lái)越多。投行除了會(huì)在大學(xué)舉行校園招聘外,也會(huì)與商學(xué)院合作舉辦課程來(lái)挑選人才。但中國(guó)內(nèi)地每年有成千上萬(wàn)的商科學(xué)生畢業(yè),要脫穎而出不是一件易事。
摩根士丹利副總裁、負(fù)責(zé)亞洲人力資源調(diào)配的韋文翰說(shuō),投資銀行最基本的要求是,求職者要有好的學(xué)業(yè)成績(jī),因?yàn)槌煽?jī)代表一個(gè)人學(xué)習(xí)的能力及潛質(zhì)。由于中國(guó)商科畢業(yè)生比比皆是,一個(gè)MBA 學(xué)位也逐漸變成必需。不過(guò),他說(shuō)中國(guó)的學(xué)生有一個(gè)通病,就是只著重學(xué)習(xí)的表現(xiàn),但是擁有一張滿分的成績(jī)表,并不代表一個(gè)人能成為出色的銀行家,一份均衡的簡(jiǎn)歷才是銀行最想看到的。“投資銀行是充滿競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè),能力、熱誠(chéng)及目標(biāo)當(dāng)然重要,但創(chuàng)造力及忍耐也是不可缺少的。”他說(shuō)。除了學(xué)業(yè)上有好表現(xiàn),投資銀行也喜歡一些也在其他方面有成就的人,例如音樂(lè)、藝術(shù)或體育。“一個(gè)有才華的人,代表他是一個(gè)充滿熱誠(chéng)的人,這種熱誠(chéng)往往能夠在事業(yè)上幫助他們。”
不過(guò),希望加入投資銀行的人也要有心理準(zhǔn)備,這將會(huì)是一份競(jìng)爭(zhēng)及壓力均非常大工作。在投資銀行工作了7年多,現(xiàn)于ING霸菱香港公司擔(dān)任地產(chǎn)分析員的李智穎說(shuō),她每天至少要工作12小時(shí),除了要對(duì)自己負(fù)責(zé)的行業(yè)及公司有很深入的認(rèn)識(shí)外,也要掌握整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展,因?yàn)槊恳患此坪?jiǎn)單的事件,每一個(gè)普通的數(shù)據(jù)都可能對(duì)地產(chǎn)業(yè)帶來(lái)重大的影響,而客人就依靠你的判斷去做買賣。她說(shuō):“這是一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的行業(yè),但也是一個(gè)很獎(jiǎng)罰分明的行業(yè)。”
作為業(yè)界資深人士,瑞士信貸*9波士頓(香港)董事總經(jīng)理郭淳浩認(rèn)為,投資銀行是打工者最賺錢的行業(yè)。這位年薪過(guò)千萬(wàn)元的高級(jí)銀行家提醒想入行的年輕人要注意三要素。郭淳浩說(shuō),畢業(yè)生欲投身投資銀行業(yè),先決條件是學(xué)歷夠,否則沒(méi)有機(jī)會(huì)面試,因此學(xué)歷是*9關(guān)。“Make yourself interesting(令自己有趣),是我挑選應(yīng)征者的另一考慮要素,應(yīng)征者需表達(dá)出他如何將自己定位,跟別人有所不同。”其次是要“爛做”,切忌怕吃虧,尤其是開(kāi)頭幾年需要“死做爛做”,他語(yǔ)重心長(zhǎng)地說(shuō)“越能做的人,就會(huì)有越多的事情做,但是付出的肯定會(huì)跟薪酬不成正比;打工仔一定要能吃虧,永遠(yuǎn)讓老板覺(jué)得你在吃虧才有得做,如果有一天,老板發(fā)覺(jué)你在占便宜,難有好結(jié)果。”第三個(gè)要素,就是新人要爭(zhēng)取機(jī)會(huì)跟上司去見(jiàn)客戶。即便在香港,上市公司數(shù)量龐大,但肯光顧頂尖投資銀行的,郭淳浩估計(jì)不會(huì)多于100家,所以行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈;而客戶在利用投行的專長(zhǎng)的時(shí)候,也會(huì)教你怎樣做,變相的指點(diǎn)你。“可能英雄見(jiàn)慣也是常人,但對(duì)于后生仔來(lái)說(shuō),若打算日后在商界發(fā)展,有機(jī)會(huì)拜會(huì)商場(chǎng)中最厲害的人,這行無(wú)疑是最理想的行業(yè);當(dāng)然,新入行者也要自己多留意,才能學(xué)習(xí)更多。”郭淳浩又忠告,年輕人*4在30歲以前入行,主要原因是,這行的確很辛苦,工作經(jīng)常要“通宵達(dá)旦”。
活躍于香港資本市場(chǎng)的證券分析師之間的差異很大,就數(shù)量而言,市場(chǎng)占有率超過(guò)1.3%的大型券商和投資銀行大致有20家左右,中型的公司大致有40家,小型機(jī)構(gòu)數(shù)量極多,而且很多是以家族形式經(jīng)營(yíng)的?;旧?,所有這些券商和投資銀行大約可以被區(qū)分為“四大板塊”。1個(gè)板塊是歐美證券公司和投資銀行;第2個(gè)板塊是日本;第3個(gè)板塊是來(lái)自東南亞的券商和投資銀行;第4個(gè)板塊是香港本地券商和投資銀行機(jī)構(gòu)。
在歐美公司,其專業(yè)研究人員如高級(jí)分析師的收入每年可以達(dá)到200萬(wàn)到300萬(wàn)美元的水平,除此之外,根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況,年底還有20個(gè)月到40個(gè)月的花紅可以拿。第二個(gè)板塊,也就是來(lái)自日本的公司,專業(yè)人士的收入要比歐美公司低30%到40%,也就是每年有約150萬(wàn)美元的收入。東南亞以及香港本地公司的收入情況不好說(shuō),也不確定,這是因?yàn)樗麄兊募易迤髽I(yè)的性質(zhì)決定的。
值得注意的是,投資銀行并不十分在意培養(yǎng)新人,他們獲取人才的途徑主要有兩個(gè),一是讓新手自己去爭(zhēng)取機(jī)會(huì),在干中學(xué),邊干邊學(xué),像游泳一樣,新手游得出來(lái)也就出來(lái)了,游不出來(lái)就淹死了;另一個(gè)做法很簡(jiǎn)單,就是挖人。由于現(xiàn)在競(jìng)爭(zhēng)激烈,同時(shí)經(jīng)濟(jì)并不理想,新手的工資每月只有3萬(wàn)港元,而且要求標(biāo)準(zhǔn)很高,至少要出身于美國(guó)名牌院校。香港本地券商機(jī)構(gòu)給新手能夠提供的收入更低,大約每月只有15000港元左右,不過(guò)標(biāo)準(zhǔn)也相應(yīng)低一些,有的僅要求大學(xué)畢業(yè)即可。
基本而言,在證券機(jī)構(gòu)中從事研究工作的專業(yè)人士可以被劃分為策略分析師、分析師和助手三大類別。策略分析師的主要工作是提供觀點(diǎn)和項(xiàng)目框架,比如瑞士信貸*9波士頓策略分析師陶冬就表示,他的主要工作就是提供觀點(diǎn),所寫的任何內(nèi)容很少超過(guò)一頁(yè)紙。對(duì)比中國(guó)內(nèi)地的情況,很多人對(duì)觀點(diǎn)(View Point)看法有很大的偏差,這是策略分析師最重要的工作,因?yàn)橛^點(diǎn)往往就是出發(fā)點(diǎn),就是確立的原則,觀點(diǎn)一旦錯(cuò)了,最后的投資建議恐怕就錯(cuò)得更離譜了。所以,策略分析師的工作屬于基礎(chǔ)性研究工作。
分析師的主要工作是為了完成某一具體項(xiàng)目,為某一市場(chǎng)提供投資建議。由于他們并不能脫離宏觀的束縛和策略分析師提供的觀點(diǎn),因此基本而言,他們的工作比較具體,屬于中觀的層次。在這個(gè)層次上,有的公司還有經(jīng)濟(jì)師的職位,這個(gè)職位的作用主要是提供國(guó)情分析和對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷,以便更好地把握宏觀狀況。
而助手的情況不是固定的,要視各家公司以及助手所跟隨的分析師情況而定。通常助手至少對(duì)各種軟件、圖表工具及數(shù)據(jù)非常熟悉。助手的日常工作并不輕松,因?yàn)樗獣r(shí)刻準(zhǔn)備為分析師提供幫助,完成其所交代的任務(wù)。
在國(guó)際資本市場(chǎng)中,幾乎人人都是工作狂。陶冬在瑞士信貸*9波士頓的工作時(shí)間是從早上6點(diǎn)鐘開(kāi)始的,一直持續(xù)到晚上10點(diǎn)鐘,此后,他往往還要安排一些自己的事務(wù)去做。也就是說(shuō),像陶冬這樣的分析師,每天的工作時(shí)間長(zhǎng)達(dá)14個(gè)小時(shí)到18個(gè)小時(shí)。摩根大通金融機(jī)構(gòu)分析師鄧體順則透露說(shuō),他的工作是從早上6點(diǎn)開(kāi)始,因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候,國(guó)際上有些市場(chǎng)就已經(jīng)開(kāi)盤了,他必須跟蹤情況,而到晚上10點(diǎn)左右他就會(huì)結(jié)束工作。
在西方重大節(jié)日感恩節(jié)的前夜,摩根士丹利經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠睜著明顯疲倦的雙眼,還在接待媒體的訪問(wèn)。他也是每天從早上6點(diǎn)開(kāi)始工作的,直到深夜。謝國(guó)忠平靜地說(shuō),這沒(méi)什么奇怪的,在資本市場(chǎng)上打滾的人,都是這樣的工作強(qiáng)度,適應(yīng)不了,就不要做。事實(shí)上,這樣的人還有很多。
在資本市場(chǎng)的圈子中,專業(yè)人士日以繼夜地勤奮工作,這種情況非常普遍,這是他們的生活,他們的努力正是全球財(cái)富流動(dòng)的原始動(dòng)力。對(duì)于這樣的工作強(qiáng)度,可能是很多人所不能想象的。人們希望獲得財(cái)富,也很羨慕分析師的榮譽(yù)和光環(huán),但有多少人準(zhǔn)備長(zhǎng)年累月地這樣工作?從事研究工作,需要持之以恒的精神,如果你30歲還沒(méi)有進(jìn)入真正的分析師門檻,還在助手圈中晃蕩,那么*4的建議就是換個(gè)工作,重新開(kāi)始。因?yàn)榧词箯?0歲開(kāi)始,你還需要7-10年才能取得較為理想的成就,才能在業(yè)界擁有真正的市場(chǎng)地位。
如何在競(jìng)爭(zhēng)激烈的分析師中脫穎而出?擁有深厚理工專業(yè)背景的荷銀證券全球半導(dǎo)體首席分析師王秀鈞的心得體會(huì)是:給人的*9印象很重要。他擁有斯坦福大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)(Engineering Economic System)博士學(xué)位,對(duì)生產(chǎn)流程清楚,提問(wèn)非常專業(yè)。王秀鈞指出,掌握數(shù)億美元資金的外國(guó)基金經(jīng)理人都很有經(jīng)驗(yàn),問(wèn)題尖銳,而且態(tài)度咄咄逼人,讓人沒(méi)有喘息空間。對(duì)于有心想從事分析師工作的人,王秀鈞建議給人的*9印象和presentation(做專業(yè)演示)的能力一定要加強(qiáng),因?yàn)檫@決定了基金經(jīng)理聽(tīng)完你講的*9分鐘后,會(huì)不會(huì)有耐心再繼續(xù)聽(tīng)下去。王秀鈞通常直接問(wèn)他們想知道哪些,根據(jù)他們的需要馬上回答,換句話說(shuō),除了準(zhǔn)備夠充分,sensitivity(敏感度)也很重要。“分析師這行是people business(了解人、喜歡與人相處的行業(yè)),人誠(chéng)不誠(chéng)懇很重要。”
而美林證券臺(tái)灣研究部副總裁曾省吾則是憑借下苦功了解產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)贏得業(yè)內(nèi)聲譽(yù)。曾省吾擁有電機(jī)與MBA雙碩士的學(xué)歷,曾在華寶證券任職,為了分析個(gè)人電腦、主機(jī)板與手機(jī)等下游產(chǎn)業(yè),他每天工作超過(guò)12小時(shí),不僅拜訪上市公司、撰寫研究報(bào)告,半夜還要起來(lái)回答國(guó)外客戶問(wèn)題。在調(diào)查上市公司時(shí),曾省吾的觀點(diǎn)持平、中肯,對(duì)未來(lái)看法不會(huì)受一時(shí)景氣高低影響。此外,他喜歡發(fā)問(wèn),分析問(wèn)題比較深入。
盡管從小跟隨父母移民美國(guó),畢業(yè)于哥倫比亞大學(xué)(碩士)與加州大學(xué)柏克利(學(xué)士)等名校,花旗美邦研究部副總裁林群杰卻不自滿,仍舊認(rèn)真用功,使受訪公司愿意主動(dòng)提供他更多消息,讓其分析報(bào)告更能洞悉產(chǎn)業(yè)走勢(shì),看準(zhǔn)股價(jià)未來(lái)方向。之前,林群杰曾在百富勤和瑞士信貸*9波士頓任職,經(jīng)常每周工作70小時(shí)。他認(rèn)為,證券分析師好比偵探,工作中需要獨(dú)立思考、從各個(gè)方面觀察事物,進(jìn)而說(shuō)服別人。
在具備歐美名校留學(xué)背景的華人中,女性在跨國(guó)金融與投資銀行界擁有突出的職業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì):以金融市場(chǎng)較為開(kāi)放的臺(tái)灣地區(qū)為例,繼2004年7月高盛任命余佩佩接替張果軍出任臺(tái)灣公司總裁后,已經(jīng)有4名女士擔(dān)任全球性投資銀行的高層:除了余佩佩,其它3名女性主管包括摩根士丹利臺(tái)灣CEO林水仙、瑞銀集團(tuán)臺(tái)灣業(yè)務(wù)聯(lián)席主管陳嫦芬及美林企業(yè)融資部臺(tái)灣主管黃慧珠。擁有加拿大英屬哥倫比亞大學(xué)碩士學(xué)位的余佩佩,在臺(tái)灣外資投行界有超過(guò)10年的工作經(jīng)驗(yàn),在加入服務(wù)了5年的高盛前,她曾在瑞銀和花旗集團(tuán)任職。3年前才與從事律師職業(yè)的丈夫結(jié)婚的余佩佩表示,工作的忙碌讓她把婚禮交給先生及秘書打點(diǎn),她只負(fù)責(zé)在約定時(shí)間現(xiàn)身,在拍完婚紗照后便立刻搭飛機(jī)公干,在婚禮前2天才回臺(tái)灣。
投資銀行在企業(yè)文化和員工招聘中強(qiáng)調(diào)“團(tuán)隊(duì)合作”,但其“團(tuán)隊(duì)合作”通常圍繞著業(yè)務(wù)組中的個(gè)別明星銀行家而展開(kāi),體現(xiàn)在下屬對(duì)主管人士的全力配合與支持。在過(guò)去20多年中,跨國(guó)投行中國(guó)業(yè)務(wù)的表現(xiàn)起伏與其在華組織結(jié)構(gòu)和高層團(tuán)隊(duì)的變遷之間有著極其密切的聯(lián)系。
正如瑞銀集團(tuán)中國(guó)業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理何迪指出,投資銀行的長(zhǎng)久發(fā)展需要三大因素的支持:品牌(靠專業(yè)服務(wù)贏得客戶)、團(tuán)隊(duì)(吸引人才并發(fā)揮作用)及對(duì)市場(chǎng)的承諾程度(戰(zhàn)略是否能始終如一)——上述要素均以關(guān)鍵的“人才”為基礎(chǔ)。隨著國(guó)際投行中國(guó)業(yè)務(wù)的深入開(kāi)展,本地團(tuán)隊(duì)組建與招募的重要性愈發(fā)彰顯出來(lái)。在本地團(tuán)隊(duì)的組織結(jié)構(gòu)方面,花旗高頓金融公司、摩根大通、德意志銀行與美林的安排較為出色:中國(guó)區(qū)主席(總裁)與多位董事總經(jīng)理的職位設(shè)置既體現(xiàn)了投資銀行總部對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)的重視與承諾,也有助于提升運(yùn)營(yíng)效率。同時(shí),上述安排也為公司內(nèi)部員工的提升創(chuàng)造了空間,有利于團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定,還方便對(duì)外招聘資深專業(yè)人士加盟。
由于中國(guó)主管部門目前對(duì)跨國(guó)投資銀行在華參股和執(zhí)業(yè)還存在諸多限制,全球性金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)地提供的職業(yè)機(jī)會(huì)非常有限。1999年起,美林、高盛、摩根士丹利、花旗高頓金融公司、摩根大通、德意志銀行和瑞銀投資銀行開(kāi)始逐步在清華、北大光華管理學(xué)院、北大國(guó)際MBA(BiMBA)、復(fù)旦、交大及中歐國(guó)際工商學(xué)院(CEIBS)招聘本科與MBA畢業(yè)生,但提供的多為最初級(jí)的分析員(Analyst)職位。隨著中國(guó)入世后外資投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈,美林、德意志銀行等少數(shù)大行已嘗試招聘本地MBA擔(dān)任Associate。
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