掉期交易
　　掉期交易是指交易雙方約定在未來某時期交換不同種資產的交易形式，即掉期交易是當事人即期約定在未來某一期間內相互交換他們認為等價的現(xiàn)金流(Cash Flow)的交易。
　　掉期交易在金融衍生品市場出現(xiàn)的比較晚，但是發(fā)展迅速且應用廣泛，成為金融衍生品市場最主要的投資工具之一。由于掉期交易方面的法例法規(guī)還不完善，掉期交易除了用來獲利之外，更常用于匹配資產負債和沖銷賬面負債。掉期交易在幫助企業(yè)規(guī)避風險的同時也具有隱藏風險的效果，08年開始的金融危機很大程度上就應該歸咎于掉期交易。
　　掉期交易主要應用于利率掉期和股票掉期。利率掉期中最常見的是固定利率和浮動利率的交換，需要注意每期現(xiàn)金的流向和數(shù)量。股票掉期主要指股票收益和固定收益的交換，特別是如果股票出現(xiàn)虧損，股票收益的空頭方需要支付的金額包括固定收益和股票損失兩部分。
　　　　
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