高頓網(wǎng)校為考生準(zhǔn)備了史上最全的CFA考試備考指南，輕松學(xué)習(xí)，簡(jiǎn)單、高效，讓考試So Easy！活在金字塔尖的人；但是我在這里想告訴大家，投行對(duì)畢業(yè)生的需求也不小，而怎么進(jìn)，進(jìn)去選擇什么部門，才是真正的問(wèn)題。
　　首先，什么樣的畢業(yè)生，進(jìn)了投行？
　　1類：非常名校出生，家里沒(méi)背景。非常名校，國(guó)內(nèi)一般是北大、清華、復(fù)旦，連像上海交通這樣的大學(xué)我所知道的也不多。國(guó)外，美國(guó)的常春藤，英國(guó)的劍橋、牛津、LSE。斯坦福很多時(shí)候也比不上賓大, I.e. U Penn。除了名校出生，學(xué)校的成績(jī)也非常重要?，F(xiàn)在網(wǎng)上申請(qǐng)都需要詳細(xì)的課程填報(bào)+ 分?jǐn)?shù)填報(bào)。如果在最后background check的時(shí)候發(fā)現(xiàn)有虛假，后果很嚴(yán)重。成績(jī)要求一般平均要80%以上。（這里澄清一下，投行也有很多國(guó)家的，例如DB德銀，BNP法巴，Normura日本野村，Macquarie澳洲麥格利，這些投行也承認(rèn)本國(guó)家的頂尖大學(xué)，如東大，海德堡等。）
　　 2類：背景非常強(qiáng)，學(xué)校也不一般。這類人，背景深到可以是某上市公司高管的親屬，或者國(guó)家某部高層的親屬。大學(xué)也基本是名校，在校成績(jī)不能太差，國(guó)內(nèi)交通大學(xué)、人民大學(xué)等在范疇之內(nèi)，國(guó)外的帝國(guó)理工、南加州大學(xué)等也是。其實(shí)，超級(jí)名校的要求也不是很絕對(duì)。非常出色的人，來(lái)自帝國(guó)理工、南加州，不靠關(guān)系進(jìn)投行的也有， 但是還是少數(shù)。
　　3類：成績(jī)不好，關(guān)系一般，但對(duì)投行未來(lái)有價(jià)值。這類人一般是投行未來(lái)6-12個(gè)月內(nèi)覺(jué)得可能啟動(dòng)項(xiàng)目的管理層的親戚。沒(méi)錯(cuò)，投行就是這么直接，“你來(lái)，是因?yàn)槲乙媚阕錾?，it’s all about business”。
　　怎么投簡(jiǎn)歷、面試？
　　簡(jiǎn)歷：我的經(jīng)歷都是網(wǎng)上申請(qǐng)，簡(jiǎn)歷可以上傳（后來(lái)和獵頭聊天，我感覺(jué)1張紙簡(jiǎn)歷更加好，字體不能太小，投行的人一般都比較高傲，包括HR，所以不會(huì)喜歡太長(zhǎng)的簡(jiǎn)歷，美式1 page的簡(jiǎn)歷比較流行）很多投行在網(wǎng)上投完簡(jiǎn)歷，要回答一些問(wèn)題，都是諸如“how do you see yourself in 30 years; describe a challenging situation you faced during work / study.” 之類的問(wèn)題，這些問(wèn)題之前應(yīng)該要畢業(yè)找工作前先準(zhǔn)備好，因?yàn)楸韧缎懈矚g問(wèn)這些問(wèn)題的大有人在，例如Big 4。
　　回答完問(wèn)題， 有些投行喜歡及時(shí)做測(cè)試。我當(dāng)年有一次愚蠢的在晚上12點(diǎn)投簡(jiǎn)歷，結(jié)果做測(cè)試回答的一塌糊涂。測(cè)試是怎么樣的？不外乎4種：
　　1. 語(yǔ)言能力，簡(jiǎn)稱verbal，就是快速閱讀，一段5行以上的文字，回答一個(gè)True, Don’t know, False的問(wèn)題，文章內(nèi)容可以從考古到金融。
　　2. 數(shù)字能力， numerical，就是快速計(jì)算，例如工廠A，工廠B，在yr1, yr2銷售A,B,C種產(chǎn)品，每種產(chǎn)品售價(jià)X,Y,Z,銷售額比a%,b%,c%，和各銷售量，現(xiàn)在告訴你工廠A yr2 總銷售額為10,000，那么A和B的銷售總量為多少？我的這個(gè)例題肯定不嚴(yán)謹(jǐn)，我想說(shuō)的是，你會(huì)看到一個(gè)表，里面有很多的信息，然后要求快速作答。
　　3. 邏輯推理，induction，就是給你4個(gè)圖，然后在a,b,c,d中選擇四個(gè)以后會(huì)出現(xiàn)的第5個(gè)圖。
　　4. 心理測(cè)試，personality，諸如：“你是一個(gè)很樂(lè)于助人的人？”，選項(xiàng)：1. strongly agree, 2. agree, 3. no opinion, 4. disagree, 5. strongly disagree, 目的看你的強(qiáng)勢(shì)在哪個(gè)方面，溝通，數(shù)字，執(zhí)行力還是什么… （不要以為沒(méi)有正確答案，投行知道自己喜歡什么樣的人）投完簡(jiǎn)歷的測(cè)試可能只有30分鐘，應(yīng)該是50題以上。沒(méi)錯(cuò)，這個(gè)要求，平心而論，是不低的。所以朋友們可以去網(wǎng)上找各種類似的測(cè)試題來(lái)做，網(wǎng)上還是有不少免費(fèi)的。面試的時(shí)候往往會(huì)有3個(gè)小時(shí)的測(cè)試，題目非常多！面試上，每個(gè)投行要求不太一樣，Presentation很多都有，就是case study，給一個(gè)公司，給一些情況，叫你去‘賣’這個(gè)公司。當(dāng)場(chǎng)做model的也有，就是盈利預(yù)測(cè)模型，這個(gè)嘛… 有些復(fù)雜，有興趣的，再找我吧。然后就是見(jiàn)你的部門boss，你以后的boss。投行是直接的，誰(shuí)有head count，想要人，就會(huì)找誰(shuí)來(lái)見(jiàn)你。1 on 1面試這個(gè)真得要看技巧，運(yùn)氣了。每個(gè)人的遭遇都可能差很多。我的經(jīng)驗(yàn)是：be yourself，有什么說(shuō)什么，一般對(duì)方都比較nice，比較直。試問(wèn)，一個(gè)40-50歲的人，看到你，不會(huì)對(duì)你叫很多勁的。但是，如果對(duì)你的去向明確，那么可能有很大的優(yōu)勢(shì)，下面會(huì)具體些說(shuō)到…什么叫去向明確？
　　有些position是輪轉(zhuǎn)的，有些不是，要看投行自己的需要。曾幾何時(shí)，投行是不要fresh grad的，隨著競(jìng)爭(zhēng)的激烈，市場(chǎng)活動(dòng)越來(lái)越快，程序越來(lái)越復(fù)雜，fresh grad就很多時(shí)候可以用來(lái)干雜活了。那么剛畢業(yè)的同學(xué)，可能什么都不懂，所以boss們也不會(huì)要求什么，但是如果你能說(shuō)出投行的1，2，3。那肯定是added advantage。投行（券商）是什么：很多時(shí)候就是皮包公司，是市場(chǎng)（股市、債市、衍生品市場(chǎng)）、投資者（各種基金、散戶等）和公司（企業(yè)）的中間協(xié)調(diào)人，從中收取傭金和其他利益，例如提供銀行不愿意給的短期融資等。但是，現(xiàn)在國(guó)際投行的業(yè)務(wù)非常多，不只是國(guó)內(nèi)‘券商’的概念。大家可能熟悉：IPO做上市，增發(fā)股票，買賣股票等，但是可能你們不知道，渦輪，掉期Swap，junk bond trading，CDS trading, CDOs等等，甚至投行旗下自己有私募，有VC，高勝先前傳去投資養(yǎng)豬就是一個(gè)例子。所以，投資銀行的業(yè)務(wù)非常廣泛。
　　那么，你要去哪里？投行*5的幾個(gè)部門是：
　　Trading：交易，包括Proprietary desk（用‘自己’的交易）等。
　　IBD：(投資銀行部，包括Corporate Finance和ECM，一個(gè)是幫助公司上市、整改，一個(gè)是做市場(chǎng)宣傳、定價(jià)等事情。
　　Research：研究部，出各種報(bào)告，研究各種金融相關(guān)資產(chǎn)。寫股票評(píng)論。
　　Sales：銷售部，機(jī)構(gòu)銷售部等，主要針對(duì)基金等客戶。
　　Private Bank： 或者wealth management，散戶部門等。不要小看散戶，李嘉誠(chéng)，李紹基都是散戶。其實(shí)這些散戶已經(jīng)完全可以成為機(jī)構(gòu)客戶。定義，不是絕對(duì)。
　　Asset Management： 資產(chǎn)管理，就是旗下基金。
　　所以呢，不管是讀什么專業(yè)，都有可能進(jìn)入投行。例如讀物理工程的，可以去研究部做工程機(jī)械行業(yè)的分析員，或者去投行，做這方面的分析員。如果面試前，對(duì)你想做什么有了解，談起話了就輕松很多了，說(shuō)不定會(huì)impress你的老板！
　　最后，為什么去投行？
　　1. 鍛煉能力，增加閱歷。哪一個(gè)行業(yè)，可以讓你有機(jī)會(huì)直接和超級(jí)大公司例如中石油高層對(duì)話？哪一個(gè)行業(yè)，可以讓你有機(jī)會(huì)去大公司總部走走，看看，甚至寫評(píng)論？ 哪一個(gè)行業(yè)，可以讓你一畢業(yè)就可能學(xué)習(xí)到、甚至體驗(yàn)上市公司真正的發(fā)家史？哪一個(gè)行業(yè)可以讓你和公司大老板在一個(gè)飯桌上吃飯，而且還征求你的一些專業(yè)建議？個(gè)人認(rèn)為，除了Management Consulting，律師之外，沒(méi)有別的行業(yè)的起點(diǎn)可以和投行比。這就是為什么很多人覺(jué)得投行的人怎么這么傲慢？！
　　2. 工資高的可怕。*9年畢業(yè)，最低的國(guó)內(nèi)投行，加Bonus應(yīng)該都能給到15萬(wàn)人民幣，*6的國(guó)外投行，100萬(wàn)是完全有可能的。如果能挺得下來(lái)，第4年進(jìn)入VP level的話幾百萬(wàn)年薪也是完全有可能的。
　　3. 走出投行，去哪里都可以。曾子墨就是例子，我就不多說(shuō)了。
　　說(shuō)一下外資國(guó)際投行補(bǔ)貼：
　　香港來(lái)算，投行部門為準(zhǔn)，晚餐200港幣，吃多少補(bǔ)多少。的士回家全報(bào)、出差時(shí)伙食全報(bào)，酒店一般都是5星，飛機(jī)自己預(yù)定，能和老板走，甚至可以做商務(wù)艙。月薪38，000港幣以上，加房屋12，000港幣補(bǔ)助（Cash補(bǔ)助），綜合底薪在50，000左右，各部門不一樣，會(huì)有不同。研究部稍低。年底花紅可能公司不一樣，市場(chǎng)情況不一樣，會(huì)很不一樣。07年一般都是12個(gè)月以上，這就是為什么有人說(shuō)一出來(lái)就可以百萬(wàn)年薪。08年有些公司只給3個(gè)月，有些甚至沒(méi)有。08年其實(shí)能保住工作已經(jīng)是勝利。國(guó)內(nèi)國(guó)有投行，給的底薪低，但是年底花紅，多得可以到24個(gè)月。以上全是按*9年分析員算的。
　　投行是不是就是玩金融的人？
　　可以這么說(shuō)，是玩資本市場(chǎng)的人，如果把資本市場(chǎng)比作一個(gè)智者的大賭場(chǎng)，是不過(guò)分的。這就是為什么，很多人說(shuō)和投行對(duì)賭什么的。也就是為什么，一些投行的人，都是Poker的高手，Poker是一種很考驗(yàn)心理，閱歷和算術(shù)能力的賭博。這種賭博區(qū)別于一般賭場(chǎng)，因?yàn)橘€的人都是教育程度相當(dāng)高的專業(yè)人員，那么專業(yè)人員和專業(yè)人員賭起來(lái)，就非常精彩了。如何能看穿別人，看穿大部分人，最后看穿走勢(shì)，就能成為最后的贏家。巴菲特，Peter Linch, Soros都是這個(gè)金融市場(chǎng)里的大賭徒，也是大贏家。我這里夸張了一點(diǎn)，行內(nèi)其他人會(huì)和你說(shuō)，我們只是做Educated Guess，我同意。但是我以為，educated guess不是也是一種賭博么？不過(guò)自我感覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)低罷了。
　　投行的人一般是什么專業(yè)出身的，必備的一些專業(yè)知識(shí)可以系統(tǒng)地介紹一下嗎投行的人，現(xiàn)在大多是金融出生了，中高層MBA學(xué)生居多。本科可以是everywhere… 機(jī)械工程、數(shù)學(xué)、歷史、心理學(xué)，什么都可以。而根據(jù)我的經(jīng)歷，我看到的人，一般本科，不是學(xué)金融的，反而走的更遠(yuǎn)。但是現(xiàn)在學(xué)金融的人基數(shù)太大，所以大家可能覺(jué)得都是學(xué)金融的。舉個(gè)例子，金融其實(shí)說(shuō)白了，就是借錢、還錢、花錢。那么錢對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)，講的是回報(bào)。如果你投資一個(gè)機(jī)器，而你有不知道那個(gè)機(jī)器到底有什么價(jià)值，那就很麻煩了。所以，如果你投資一個(gè)醫(yī)療機(jī)器，而你又是這方面的行家，那么你比其他的投資者或者Banker就有了很多的優(yōu)勢(shì)！
　　那，金融學(xué)來(lái)干嘛？
　　1. 要算回報(bào)，就是對(duì)數(shù)字要有清晰地認(rèn)識(shí)，光知道行業(yè)是不夠的。
　　2. 知道經(jīng)濟(jì)的一些基礎(chǔ)理論，例如通貨膨脹怎么影響你的醫(yī)療器械市場(chǎng)，銀行加息對(duì)你有什么影響。甚至，要了解現(xiàn)金流怎么控制。其實(shí)說(shuō)白了，就是要會(huì)做生意。
　　3. 知道你的那些投資者在想什么，因?yàn)樗麄兺际菍W(xué)金融的background, 你和他們沒(méi)有共同語(yǔ)言不利于溝通，也不利于防范他們可能對(duì)你施與的黑手。
　　我見(jiàn)過(guò)很多黑手… 例如怎么玩弄合約條款，怎么誘惑管理層去買高風(fēng)險(xiǎn)金融工具等等…基本上，如果你有好的行業(yè)知識(shí)+對(duì)金融領(lǐng)域有了解，就有進(jìn)入投行的基本素質(zhì)了。這已經(jīng)很不得了了，一般投行的人，只能對(duì)一方面有了解。
　　專業(yè)知識(shí)：
　　1. CPA、CFA如果能考得出來(lái)，那么金融領(lǐng)域這一關(guān)，你絕對(duì)過(guò)了。剩下的，就是工作時(shí)候的悟性了。
　　2. 你要去得行業(yè)的專業(yè)知識(shí)。例如你是工程的，你有沒(méi)有這方面的經(jīng)驗(yàn)，甚至獨(dú)特見(jiàn)解。因?yàn)閕nterview你的人，或者你的boss，很有可能就是你的同行！你有多少水，問(wèn)兩下就全出來(lái)了。
　　3. 英文，這個(gè)嘛，暫時(shí)如果是國(guó)內(nèi)投行就不需要，但是要進(jìn)入國(guó)際投行，這個(gè)要求還是很高的，要能讀得動(dòng)法律文件，legal document，然后出去很客戶見(jiàn)面的時(shí)候，還要能談。
　　4. 臉皮夠厚。這個(gè)就是soft skill，我覺(jué)得每個(gè)行業(yè)想做得好，純研究類、教育類除外，這個(gè)能力都很重要。
　　我們經(jīng)?？梢栽?0多人開(kāi)會(huì)的時(shí)候被客戶罵的狗雪淋頭，但是還要頂住，就算那時(shí)你熬了4個(gè)晚上，每天工作到4點(diǎn)凌晨弄出來(lái)的計(jì)劃，你也要笑著臉面對(duì)客戶的指責(zé)。這在行內(nèi)，叫sales attitude。
　　5. 興趣廣泛。這個(gè)連行內(nèi)的80%的人都可能沒(méi)有，但是，peter linch，Buffet, Soros一定有。興趣不夠廣，對(duì)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)的了解可能會(huì)很有限。因?yàn)殂y行業(yè)牽涉的其他行業(yè)太多太多。