CFA考試一級(jí)考試輔導(dǎo)：基點(diǎn)價(jià)值basis point
　?。ㄒ唬┗c(diǎn)價(jià)值basis point
　　1.基點(diǎn)價(jià)值萬(wàn)分之一的收益率變化對(duì)價(jià)格變化的價(jià)值
　　Price value of one basis point=duration*.0001*bond value
　　2.可以用來(lái)計(jì)算利率風(fēng)險(xiǎn)
　?。ǘc(diǎn)重要補(bǔ)充：
　　1.零息債券的duration 就等于其maturity的期限！
　　2.當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)候，買(mǎi)入duration長(zhǎng)的債券， 賣(mài)出duration短的債券-----為什么？
　　3.利率下降， 債券價(jià)格上升， duration長(zhǎng)的債券價(jià)格上升的幅度大！
　　4.含有option的bond，由于久期較小， 所以interest risk就比較?。?/div>
　　5.不論是call 還是put option 其對(duì)于債券的價(jià)格影響都是使得價(jià)格相對(duì)利率的變動(dòng)不明顯---less sensitive！
　　Floating rate security其coupon rate隨著市場(chǎng)的market yield會(huì)有變化， 所以其價(jià)格對(duì)于市場(chǎng)的market yield的變化比較less sensitive！
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