金領(lǐng)階層通行證：CFA特許金融分析師

　　CFA 全稱為Chartered Financial Analyst，翻譯過來叫做注冊金融分析師或特許金融分析師，是全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量*6的資格認證，也是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱號。 CFA由總部位于美國的CFA協(xié)會(原名為“投資研究及管理專業(yè)協(xié)會”– Association for Investment Management and Research 簡稱AIMR)進行資格評審和認定，自六十年代中期*9次考試以來，已經(jīng)歷經(jīng)了近40個年頭。目前，CFA已經(jīng)毫無異議地成為全球金融*9認證體系，CFA 所推廣的金融理念已經(jīng)成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

　　CFA考試內(nèi)容分為三個不同級別，分別是方式是Level I、Level II和Level III?？己藘?nèi)容為：①倫理和職業(yè)標(biāo)準(zhǔn);②財務(wù)會計;③數(shù)量技術(shù);④經(jīng)濟學(xué);⑤固定收益證券分析;⑥權(quán)益證券分析;⑦組合投資管理等。CFA 考生需要完成三個階段的CFA考試，累積至少四年投資決策相關(guān)經(jīng)驗，以及遵守CFA 的道德標(biāo)準(zhǔn)守則 (Code of Ethics and Standards)，這樣便可以得到特許財經(jīng)分析師(CFA)資格。

　　剛才的兩張圖表就足以代表CFA 的心了，CFA 在投資金融界被譽為“金領(lǐng)階層通行證”“投行的敲門磚”。因為 CFA 的全球公認性會使你的雇主馬上認知你對金融市場知識掌握的程度和深度。在準(zhǔn)備這個考試期間，你會有效學(xué)習(xí)如何分析股票，債券，衍生工具和財務(wù)比例從而加強你在金融投資行業(yè)的工作能力。通常，你獲得CFA 之后的價值會體現(xiàn)在雇主給你的收入水平上。因此，長久以來CFA 一直被視為金融投資界的MBA，有CFA 資格的人在全球金融市場也很是搶手。所以對于以后想要在金融投資界領(lǐng)域發(fā)展的人，擁有CFA 的資格認證是一個非常明智的選擇。

　　360教育集團英國部介紹說，時代在飛速的發(fā)展和變化，越來越多的學(xué)子選擇出國讀商科，憧憬著順利畢業(yè)，左手持金融專業(yè)畢業(yè)證，右手舉CFA 證書，昂首闊步的邁進摩根士丹利或花旗美林的大門。誠然，出國讀商科的確對考取CFA確實有很大的幫助，下面我們來聊聊如何通過國外的商科課程學(xué)習(xí)來順利的通過CFA考試。

　　首先，如果你的目標(biāo)非常明朗，就是要通過CFA 考試，那么你可以選擇經(jīng)過CFA 認證的商科課程，有一些大學(xué)商學(xué)院的金融類課程是被CFA 認證的，而這些被認證的課程往往教授的內(nèi)容是和CFA 考試內(nèi)容直接相扣的，甚至有些還提供CFA 的相關(guān)培訓(xùn)，報讀這些認證的課程會助你一臂之力，順利通過CFA 考試。比如英國埃克塞特大學(xué)(Exeter)商學(xué)院的MSc in Financial Analysis and Fund Management 這個專業(yè)對CFA 可謂是大包大攬：這個專業(yè)是CFA 認證課程，學(xué)院表示要讓學(xué)生畢業(yè)的同時也盡*5努力幫助學(xué)生通過CFA 的level 1和level 2兩個級別的考試。課程本身是CFA 的合作伙伴，內(nèi)容涵蓋了70% 的CFA level 1和 level 2 的課程。學(xué)校提供CFA“一站式服務(wù)”：帶領(lǐng)學(xué)生參加其他CFA 合作大學(xué)的商學(xué)院 Open Day，為期四周的CFA 密集培訓(xùn)，CFA level 1和level 2 考試的報名，甚至代辦CFA教材和指定計算器，可以說這個專業(yè)就是為CFA 私人定制的，當(dāng)然成績也很斐然：每年的12月初是CFA一級考試時間，?？速愄卮髮W(xué)CFA 一級考試通過率為60%，遠遠高出全部院校的平均通過率數(shù)值(44%)，次年6月份是CFA 二級考試通過率也在23%左右，而由于和CFA 考試的高度切合使得這個專業(yè)競爭非常激烈。其他的CFA 認證課程也是一樣，教授的內(nèi)容和CFA 考試內(nèi)容都有著方方面面的聯(lián)系，如擁有7個CFA 認證課程的杜倫大學(xué)商學(xué)表示可以保證學(xué)生學(xué)習(xí)到高標(biāo)準(zhǔn)的課程，學(xué)生可以通過參與CFA 的全球投資研究機構(gòu)(CFA Global Investment Research Challenge)，獲取CFA 持有者或者雇員的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)等等來增加通過CFA 的勝算。

　　注：目前在英國共有14所大學(xué)的34個課程通過了CFA 認證。認證專業(yè)會按照CFA 考試來設(shè)計，學(xué)校會組織安排學(xué)生參加CFA 的考試。但是注意：不參加這個課程學(xué)習(xí)的人也可以參加CFA 考試，只是參加CFA 認證專業(yè)會通過率相對來說高一點而已。

　　University of Oxford 牛津大學(xué)

　　MSc in Financial Economics;雅思7.5，需要GMAT(730 );9個月左右;牛津大學(xué)是CFA*9個合作伙伴

　　University of Cambridge 劍橋大學(xué)

　　Master of Finance;雅思7.5(小分7.0)要求GMAT;12個月

　　Imperial CollegeBusiness School 帝國理工商學(xué)院

　　MSc in Finance;雅思7.0(寫作、口語6.5);12個月

　　London Business School 倫敦商學(xué)院

　　Masters in Finance;雅思7.0-7.5(小分7.0)要求GMAT;10-16個月; 倫敦商學(xué)院的MBA課程已經(jīng)三年蟬聯(lián)Financial Times Global MBA *9

　　Cass Business School, City University London 卡斯商學(xué)院

　　MSc in Banking and International Finance, MSc in Finance, MSc in International Accounting and Finance, MSc in Investment Management; 雅思7.0(寫作6.5)，錄取學(xué)生GMAT平均分700左右;12個月;華威商學(xué)院全英排名第3，全歐洲第13，金融碩士全英排名第1，世界排名第五

　　University of Edinburgh Business School 愛丁堡大學(xué)商學(xué)院

　　MSc in Finance and Investment，MSc in Accounting and Finance;雅思7.0(小分6.0);12個月

　　Durham University 杜倫大學(xué)

　　MSc Accounting and Finance, MSc Corporate and International Finance, MSc Economics and Finance, MSc Finance, MSc Finance and Investment, MSc International Banking and Finance, MSc International Money, Finance and Investment, 雅思6.5(小分6.0), 12個月, 全英專業(yè)排名TOP 7, 世界專業(yè)排名TOP 25

　　Lancaster University 蘭卡斯特大學(xué)

　　MSc in Accounting and Financial Management, MSc in Finance, BA (Hons) Accounting & Finance, BSc (Hons) Accounting & Finance, BSc (Hons) Finance;雅思7.0(小分6.0)要求GAMT;12個月

　　Manchester Business School 曼徹斯特大學(xué)商學(xué)院

　　MSc Accounting and Finance, MSc Finance, BA Econ (Accounting), BA Econ (Finance), BSc Management, BA International Business, Finance and Economics;雅思7.0(小分6.0，寫作6.5);12個月

　　University of Exeter, Xfi Centre for Finance and Investment 埃克塞特大學(xué)

　　MSc in Financial Analysis and Fund Management;雅思7.0(小分6.0);12個月;專業(yè)排名全英TOP 10

　　University of Leicester 萊斯特大學(xué)

　　MSc in Financial Economics;雅思6.5-7.0;12個月

　　University of Reading, ICMA Centre 雷丁大學(xué) ICMA 中心

　　MSc in Investment Management;雅思6.5;9個月

　　University of Stirling 斯特靈大學(xué)

　　MSc in Investment Analysis;雅思6.5;12個月;蘇格蘭*9個與CFA 合作的大學(xué)

　　CFA 資格考試采用全英文，所以備考的同學(xué)們除應(yīng)掌握金融知識外，還必須具備良好的英文專業(yè)閱讀能力。這里出國讀商科就占了很大的優(yōu)勢了，有現(xiàn)成的語言環(huán)境和學(xué)術(shù)氛圍，雖然國外一年制的碩士課程時間緊，強度大，教學(xué)模式和方法也和國內(nèi)不盡相同，學(xué)習(xí)的東西也很多，但是相比起來國內(nèi)的考生，出國讀商科如果還是讀了 CFA 認證的課程的話，優(yōu)勢相對來說會大一些，畢竟是有針對性的用英文來講授CFA 考試內(nèi)容，但是很多的金融術(shù)語還是要記牢的。如果你心里實在忐忑，提前看看英文的教材或者CFA 的考試教材也是極好的。

　　CFA 課程牽扯到很多數(shù)學(xué)背景，很多諸如線性代數(shù)，線性回歸，微積分，以及投資組合數(shù)學(xué)和期權(quán)定價等等這些內(nèi)容都需要較強的邏輯推理能力和計算能力做支撐，可以說整個CFA 考試都是以數(shù)學(xué)作為基礎(chǔ)的。而出國學(xué)習(xí)商科就意味著得把抽象的數(shù)學(xué)用英文學(xué)一遍，無形中增加了難度。但其實外國商學(xué)院的金融類專業(yè)還是很注重計算和數(shù)學(xué)能力的，所傳授的內(nèi)容有很多都涉及到數(shù)學(xué)領(lǐng)域，有一些學(xué)校甚至有短期的數(shù)學(xué)預(yù)科班，比如杜倫大學(xué)在金融碩士課程正式開課之前會提供一周免費課程給大家，主要講授數(shù)學(xué)和統(tǒng)計方面的知識，教師會通過大課的講授和小組的討論來幫助學(xué)生解決困難，減少學(xué)生學(xué)習(xí)的阻力，幫助學(xué)生盡早適應(yīng)以后的課程。所以同學(xué)們在出國讀商科的時候一定要認真學(xué)習(xí)關(guān)于數(shù)學(xué)方面的知識，不論是lecture 還是seminar 都要積極參與，如果數(shù)學(xué)是你比較薄弱的部分，那么出國之前就盡可能的學(xué)習(xí)一些微積分和高數(shù)方面的知識，這樣能減少一些阻力。

　　上述我們提到的有CFA 認證課程的商學(xué)院很多都通過了三重認證(EQUIS [1]，AMBA [2]和AACSB [3])，又是CFA 的合作伙伴，意味著可以獲取更多的CFA 相關(guān)資源，甚至可以直接的參與到一些CFA 協(xié)會的項目中，有些學(xué)校也會組織CFA 的持有者或者雇員來學(xué)校做講座和短期培訓(xùn)，這樣的機會大家要牢牢的抓住，聽聽過來人怎么備考CFA，再聽聽CFA 持有者的工作和經(jīng)歷對你的CFA 考試是有很大的好處的，如果有相關(guān)CFA 的項目一定要積極的去爭取參與。

　　由于西方經(jīng)濟相對發(fā)達和成熟，很多學(xué)校的商學(xué)院都和很多世界知名金融機構(gòu)和研究中心保持著密切聯(lián)系，人家財大氣粗嘛，牛津劍橋就不說了，像前面說過的?？巳卮髮W(xué)(Exeter)與多家金融公司和機構(gòu)都有著密切的聯(lián)系，包括CFA 研究所，CISI(投資保障研究中心)、IFS(金融學(xué)校)以及多家專業(yè)會計機構(gòu)。臨近畢業(yè)更是有很多的著名金融機構(gòu)比如四大投行或者國際銀行來做宣講，建議大家自己主動尋找實習(xí)機會，有些東西在課本上是一個樣子，而實際操作中又是另一個形態(tài)了，如果說CFA 一級考試重點是金融基本概念和公式,依靠死記硬背概念和一定的考試技巧可能僥幸通過考試，那么二級考試這樣的方法就一定會碰壁。二級考試會將所有一二級的學(xué)習(xí)內(nèi)容串聯(lián)起來考察綜合應(yīng)用的能力，因而部分一級靠著死記硬背“僥幸過關(guān)”的同學(xué)會止步于二級考試，到了三級會更難，主觀題很多，甚至還要寫 essay，而實習(xí)其實就是把大家學(xué)到的知識用起來，再轉(zhuǎn)變成自己的思考，對通過考試好處是大大的有啊。

　　外國的商學(xué)院一般都很注重實踐性，因此有很多的實踐項目和實體數(shù)據(jù)查找系統(tǒng)，比如曼大商學(xué)院的The Eddie Davies Library Finance Zone 金融數(shù)據(jù)庫，雷丁大學(xué)亨利商學(xué)院的模擬交易室以及數(shù)據(jù)查找系統(tǒng)，這些都是非常好的資源，通過這些數(shù)據(jù)系統(tǒng)可以更加靈活和真實的掌握當(dāng)今金融市場的理論知識和發(fā)展動向，查找和CFA 考試息息相關(guān)的各種金融數(shù)據(jù)。CFA 考察的是你的綜合能力，所以同學(xué)們除了學(xué)習(xí)定量分析，收益投資等理論方面的知識的同時，也可以多多的練手。

　　一些較為知名的大學(xué)商學(xué)院一般都有很強的國際前瞻性，給學(xué)生供不同的國際交流，比如杜倫大學(xué)的學(xué)生可以參加國際兄弟學(xué)校的暑期學(xué)習(xí)，或者為期一周的歐洲兄弟學(xué)校游學(xué)。和不同的學(xué)校的學(xué)生交流一下CFA 考試，探討一下合理的復(fù)習(xí)方法以及重點，畢竟，不論你是否考了CFA 證書，最終還是要步入社會工作，拓展自己的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)總是沒錯的。

　　一個人遠渡重洋去留學(xué)讀商科，要克服的困難是很多的，語言不同，環(huán)境陌生，再加上大部分的商科都課業(yè)繁重，要看的書本和資料要寫的essay 和report 要分析的數(shù)據(jù)和報表分分鐘能把人埋了，起的比雞早干的比驢多最后還不能保證全身而退的順利畢業(yè)。學(xué)習(xí)的東西有時候就感覺是天書，老師(要是再帶點口音和方言就更銷魂了)嘰里呱啦的講自己一個字沒聽懂。所以，學(xué)習(xí)遇到困難的時候一定要尋求幫助，無論是咨詢學(xué)霸還是求助老師，總之不能讓困難滾雪球，而且外國的大學(xué)每個學(xué)生都會有專門的老師幫助，老師們都是很nice 的，解決問題的效率也很高，所以有問題不要猶豫，大膽的問吧。生活上出現(xiàn)其他的困難也要積極尋求解決辦法，很多學(xué)校里都有留學(xué)生的組織的，比如格拉斯哥的 “格拉斯哥大學(xué)國際家庭組織”(Glasgow University International Family)，為留學(xué)生提供幫助。

　　1、 英國本科階段只有蘭卡斯特大學(xué)(Lancaster University )和曼徹斯特大學(xué)(University of Manchester)開設(shè)CFA認證課程。城市大學(xué)卡斯商學(xué)院(Cass Business School, City University London )有一個業(yè)余(Part time)課程，中國學(xué)生一般不會申請的。

　　2、 碩士課程除了斯特林大學(xué)(University of Stirling )雅思6分，雷丁大學(xué)(University of Reading)6.5分外，其余學(xué)校都要求7分。這些CFA 認證課程對語言要求比較高，從上面的列表我們可以看出來，有的學(xué)校甚至要求GMAT[4]成績，同時對等級卡的也非常嚴(yán)。

　　3、除了語言和平均分要求，CFA 的認證的這些專業(yè)對學(xué)生的要求還是比較高的，并不是大學(xué)本科讀金融專業(yè)的學(xué)生就能成功申請得到，要增加競爭力，除了很好的雅思成績，大家*4能證明自己對金融知識的專業(yè)性，即具有CFA 的基礎(chǔ)的知識。比如有一個成功申請到?？巳卮髮W(xué) MSc Financial Analysis and Fund Management的同學(xué)在大學(xué)期間對自己的留學(xué)就已經(jīng)有了一番規(guī)劃，在申請學(xué)校之前已經(jīng)考取了SAC 證券從業(yè)資格證[5]和期貨從業(yè)資格證[6]，而這些金融專業(yè)的證書大大的提高了他的競爭力，最終幫助他成功錄取。

　　在結(jié)束分析之前，我們還要再探討一個問題：考取了CFA 證書，就能進國際上聲名斐然的投行嗎?或者說，CFA 就真的那么神奇能夠無往而不利的幫助我們年薪百萬事業(yè)有成邁向人生巔峰嗎?

　　我們先分級別來說說CFA 考到不同程度對報考者都能有什么影響：

　　首先，CFA 之所以這么受歡迎主要是它的實際操作性非常強，通過一級是大學(xué)生就業(yè)和非金融專業(yè)的人員轉(zhuǎn)行很好的敲門磚，比如說本科和金融不太相關(guān)但是想進入金融圈的同學(xué)考過了CFA 一級就可以作為一個籌碼找金融相關(guān)工作，因為CFA 可以幫助你對金融這個行業(yè)有個系統(tǒng)認識，向雇主證明自己的興趣所在還有自己的學(xué)習(xí)能力。還有就是剛畢業(yè)的讀金融專業(yè)的同學(xué)，尤其是對學(xué)歷不滿意的可以考考 CFA，因為CFA 畢竟是一個國際認證且水分較低，在找工作的時候會更有說服力，自己也會更有底氣。

　　但是從金融行業(yè)從業(yè)者們的評論來看，要想一直在金融行業(yè)里混下去的話最少也是要通過二級，二級雖然和一級的學(xué)習(xí)科目是相同的，但是卻比一級更深入更系統(tǒng)，考察的知識更加靈活，二級的知識基本就能滿足金融工作的大部分要求。

　　沒錯，很多通過三級的人年薪確實都很高，因為CFA 三級的相當(dāng)?shù)碾y考，能通過這個考試說明在能力上就很強，一般一次通過的人，準(zhǔn)備的時間會很長，再者就是經(jīng)過數(shù)次考試才能通過的。不管是哪種，只要你通過了三級，又有豐富的工作經(jīng)驗，未來的道路真的會很光明。

　　看，任何事情都不是一蹴而就的，背后都是不間斷的付出和努力。

　　然后我們來談?wù)劰ぷ鳎环菁扔绣X途又有前途且光鮮體面的工作和學(xué)歷，資歷，人脈，經(jīng)驗和機遇都有莫大的關(guān)系，也不是說考了CFA 就能幫助我們魚躍龍門青蛙變王子，CFA 很多時候更像是一種錦上添花的東西，而真正要想讓自己更出色和優(yōu)秀還是要靠認真工作的經(jīng)驗積累和人脈網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建等等。在這里筆者提醒大家正確的看待CFA 考試：因為首先考CFA并不是省力的事，官網(wǎng)上推薦大家至少要復(fù)習(xí)250個小時，三級都考下來得2-3年的時間，最后到注冊最短也需要4到5年的時間，還有高昂的考試費用，考試內(nèi)容的難度遞增使得即便是學(xué)霸也有一些是多次嘗試最后才都通過的。第二，整個備考過程可不僅僅是一句“努力學(xué)習(xí)”就能一帶而過的，背后還有大量時間的投入，精力的牽涉以及自我調(diào)節(jié)甚至意志力的作用。出國讀商科再考CFA的確有很大優(yōu)勢但是也無形中加重了你的學(xué)習(xí)內(nèi)容和學(xué)習(xí)任務(wù)，所以同學(xué)們*4想好了自己想要的到底是什么，不要過分迷信CFA，仰望星空的同時也要腳踏實地。

　　綜上所述，出國讀商科考CFA的確有很大的優(yōu)勢，不論是在語言環(huán)境上，硬件設(shè)施操作系統(tǒng)還是軟性的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)上，所以大家要充分利用學(xué)校的資源，什么圖書館網(wǎng)絡(luò)，什么金融數(shù)據(jù)，什么模擬交易室都通通的用起來，還要把數(shù)學(xué)和統(tǒng)計等相關(guān)的基礎(chǔ)打牢，多多動手實踐尋求實習(xí)機會，最后，還是要保持積極樂觀，很多好的機會都是要自己積極主動，多方打探才行，而樂觀有助于幫助你更好的克服困難。最后，出國不易，出國讀商科不易，出國讀商科再考CFA更不易，大家且讀且考且珍惜。當(dāng)然啦，如果你咬定青山不放松，立志要在英帝美帝或者我大中華的金融圈闖蕩出個名堂來，筆者也是雙手雙腳贊成支持的，畢竟，沒有夢想，何必遠方呢。

　　[1] EQUIS的英文全稱是European Quality Improvement System (歐洲質(zhì)量改進體系)，由歐洲管理發(fā)展基金(European Foundation for Management Development)發(fā)起并運營。EQUIS是歐洲管理發(fā)展基金會(EFMD)創(chuàng)辦的一個以認證為形式，對高等管理教育機構(gòu)進行質(zhì)量評價，推動教育進步的國際認證體系。

　　[2] 英國工商管理碩士協(xié)會AMBA(The Association of MBAs)認證。

　　AMBA于1967年在英國成立，是專門針對商學(xué)院MBA項目的國際認證體系。

　　[3] AACSB International (The Association to Advance Collegiate Schools of Business International) 【國際高等商學(xué)院協(xié)會】成立于1916年 ，是全球首屈一指的商學(xué)院和會計項目非政府認證機構(gòu)。該教育認證有商業(yè)認證(Business) 和會計認證(Accounting) 兩種。AACSB International 教育認證以制度之嚴(yán)、標(biāo)準(zhǔn)之高冠居全球并被世界所公認。

　　[4]GMAT是Graduate Management Admission Test(研究生管理科學(xué)入學(xué)考試)的簡稱。美國、英國、澳大利亞等國家的很多高校都采用GMAT考試成績來評估申請入學(xué)者是否適合于在商業(yè)、經(jīng)濟和管理等專業(yè)的研究生階段學(xué)習(xí)，以決定是否錄取。

　　[5] SAC證券從業(yè)資格證(The securities qualification certificat)：證券從業(yè)人員資格考試是由中國證券業(yè)協(xié)會負責(zé)組織的全國統(tǒng)一考試，證券資格是進入證券行業(yè)的必備證書，是進入銀行或非銀行金融機構(gòu)、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團、財經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟部門的重要參考，因此，參加證券從業(yè)人員資格考試是從事證券職業(yè)的*9道關(guān)口，證券從業(yè)資格證同時也被稱為證券行業(yè)的準(zhǔn)入證。

　　[6] 期貨從業(yè)人員資格考試是期貨從業(yè)準(zhǔn)入性質(zhì)的入門考試，是全國性的執(zhí)業(yè)資格考試?？荚囉芍袊谪洏I(yè)協(xié)會主辦，考務(wù)工作由ATA公司具體承辦。