股票收益互換是什么意思？簡(jiǎn)單來(lái)講，所謂的股票收益互換是一種互換協(xié)議。投資者向券商遞交一部分保證金，并得到券商自營(yíng)盤(pán)資金的股票收益權(quán)。在互換協(xié)議到期之后，投資者得到保證金以及自營(yíng)盤(pán)資金的收益/損失，同時(shí)券商向投資者收取使用自營(yíng)盤(pán)資金造成的利息。
一、股票收益互換有哪些方式
目前比較常見(jiàn)的股票收益互換方式主要有三種：
1.固定利率-股票收益
2.股票收益-固定利率
3.股票收益-股票收益
二、股票收益互換有哪些特點(diǎn)
（一）場(chǎng)外協(xié)約成交
客戶(hù)與證券公司一對(duì)一議價(jià)，簽署協(xié)議即可達(dá)成交易，屬于券商柜臺(tái)產(chǎn)品；
客戶(hù)和證券公司之間只對(duì)收益進(jìn)行現(xiàn)金流交換，一般不需要進(jìn)行股票實(shí)物交割。
（二）交易要素靈活定制
可以根據(jù)客戶(hù)需求靈活設(shè)計(jì)互換方向、掛鉤標(biāo)的、終止條件、收益條款等交易要素，滿(mǎn)足客戶(hù)融資、投資和風(fēng)險(xiǎn)管理的個(gè)性化需求。
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客戶(hù)可以自身信用擔(dān)保或提供一定比例的履約擔(dān)保品，資金收益具有杠桿效果。只需支付資金利息即可換取股票收益，從而大幅提高了資金杠桿。
?。ㄋ模└軛U比率高
對(duì)于資質(zhì)優(yōu)秀的客戶(hù)，潛在杠桿率可以達(dá)到近5倍。
三、進(jìn)行股票收益互換的流程
?。ㄒ唬I(yè)務(wù)申請(qǐng)
客戶(hù)向公司提出申請(qǐng)，公司對(duì)客戶(hù)進(jìn)行資質(zhì)審查；
審查要點(diǎn)：凈資產(chǎn)規(guī)模不低于3000萬(wàn)元，證券投資資經(jīng)驗(yàn)不少于3年；
（二）簽署主協(xié)議
客戶(hù)與公司簽署《股票收益互換交易主協(xié)議》；
(三)提交交易指令
執(zhí)行具體每一筆交易前，客戶(hù)向券商提交《交易申請(qǐng)書(shū)》，以此下達(dá)交易指令；
券商接收并處理指令，執(zhí)行完成后向客戶(hù)提供《交易確認(rèn)書(shū)》，雙方確認(rèn)成交要素；
(四)追加/提取履約擔(dān)保品
根據(jù)協(xié)議約定由中信定期提供估值，客戶(hù)須視損益變化追加/提取履約擔(dān)保品；
(五)終止結(jié)算
互換交易終止，雙方根據(jù)協(xié)議約定劃付資金完成交易結(jié)算。
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