利率敏感性缺口(ISG)是指銀行在一定時期（如距付息日一個月或3個月）以內(nèi)將要到期或重新確定利率的資產(chǎn)和負債之間的差額，如果資產(chǎn)大于負債，為正缺口，反之，如果資產(chǎn)小于負債，則為負缺口。當市場利率處于上升通道時，正缺口對商業(yè)銀行有正面影響，因為資產(chǎn)收益的增長要快于資金成本的增長。若利率處于下降通道，則又為負面影響，負缺口的情況正好與此相反。
一、利率敏感性缺口模型優(yōu)點
原理易懂，思路清晰，計算簡單，并且操作簡便。但其缺點也很明顯。利率敏感性缺口管理的關鍵是對利率走勢的準確預測。缺口策略通過表內(nèi)調(diào)整有一定難度，也需要一定的調(diào)整成本。利率敏感性缺口分析是一種靜態(tài)分析方法，并且忽視了資金的時間價值。由于缺口狀況與考察期的長短有關，所以缺口狀況可能隨著考察期的變化而變化。利率敏感性缺口管理忽視了利率潛在選擇權風險。
二、利率敏感性缺口的局限性
敏感性缺口分析的精確性值得懷疑。而敏感性缺口分析的精確性取決于計劃期劃分的長短，計劃期越短結果越精確，但從實際操作上來說，計劃期時間跨度太小是沒有多大意義的。
利率預測在現(xiàn)實中往往準確率不高，短期利率則更難加以預測。
銀行對敏感性缺口的控制欠缺靈活性。
增加管理成本。銀行為了調(diào)整敏感性缺口采取有競爭力的措施，會提高其隱含成本。
未考慮到利率變動的兩面性。一方面，利率波動影響資產(chǎn)產(chǎn)生的收入和負債帶來的成本；另一方面，利率波動還會影響銀行資產(chǎn)的市場價值。而敏感性缺口模型并未考慮到后者。
實際中，負債利率支付的變化一般快于資產(chǎn)利率收入的變化。
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