投資者使用債券的6種方式都有哪些？
個人和機構(gòu)可以以多種方式使用債券——從最基本的用途，如保存本金或儲蓄和最大化收入，到更高級的用途，如管理利率風險和多樣化投資組合。人們有時會把債券和祖父母送的禮物聯(lián)系起來，認為債券既無聊又過時。
債券也可能是事后才想到的，特別是在投資者爭相避險以抵御金融風暴的情況下。債券比它們看起來要復(fù)雜得多，也有多種用途，在任何投資環(huán)境下都為投資者提供了多種選擇。
下面是讓債券為你工作的六大方法。
關(guān)鍵點：
1.債券是平衡和多樣化投資組合的重要組成部分。
2.平均而言，與股票相比，債券以更低的風險和波動性幫助保存本金。
3.債券為那些可能需要依靠其投資產(chǎn)生現(xiàn)金流以維持生計的投資者帶來收益。
4.債券還可以用來對利率變化進行投機，或者用來匹配未來負債。
一、保存本金
債券最常見的用途之一是保存本金。雖然這一概念最適用于那些被認為是無風險的債券，比如美國短期國債，但投資者也可以將其應(yīng)用于其他類型的債券。除非發(fā)生任何災(zāi)難性事件，債券在保存本金方面是有效的。
由于債券本質(zhì)上是有按期償還和到期日的貸款，貸方(債券持有人)可以期望他們的債券保值并在到期時以票面價值終止。(這是債券壽命的簡化版本:當現(xiàn)行利率變化并影響債券價值時，可能會出現(xiàn)顯著的波動)。以票面價格購買并持有至到期的無風險債券應(yīng)能保存本金，以票面價格到期，并提供可靠的現(xiàn)金流。
二、為未來儲蓄
為未來儲蓄歷來是債券的最佳用途之一。儲蓄債券，顧名思義，為長期儲蓄提供了一種最安全、最經(jīng)得起時間考驗的方法。它們由美國政府的完全信任和信用擔保，并以各種形式出售，包括折扣和付息形式。儲蓄債券旨在持有至到期，通常作為禮物送給年輕投資者，幫助他們學習儲蓄。
三、管理利率風險
利率風險是所有債券的內(nèi)在風險，債券價格將隨現(xiàn)行利率波動。這種風險的存在是因為債券的定價價值是未來利息支付和到期返還本金的現(xiàn)值的最大值。由于這種估值，債券的當前價格和現(xiàn)行利率之間存在一種反向關(guān)系。
例如，在其他條件不變的情況下，當當前利率上升時，債券價格應(yīng)該會下跌。這是利率和債券價格之間關(guān)系的一個非常簡單的例子，首先適用于最高質(zhì)量的債券。除了利率變化，其他風險因素也會影響債券的價值，包括信用、流動性和到期時間。
四、分散投資
分散投資往往是債券最被忽視的用途。債券和其他資產(chǎn)類別之間的普遍低相關(guān)性使得債券成為一種極好的分散投資工具。
例如，人們可以創(chuàng)建一個簡單的大盤股和美國政府債券的投資組合，資產(chǎn)之間的相互關(guān)系通常小于1。雖然很難找到兩種資產(chǎn)完全負相關(guān)的情況，但債券和股票之間的多元化可以幫助平順市場的波動，尤其是在追求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的過程中。
五、費用匹配
個人通常使用債券來滿足未來預(yù)期的現(xiàn)金需求。各機構(gòu)還在稱為免疫的更復(fù)雜的基礎(chǔ)上使用這種策略。這個概念假設(shè)債券的期限與預(yù)期現(xiàn)金流匹配，這可以通過使用期限與債券期限匹配的零息債券輕松實現(xiàn)。雖然這不會在債券期限內(nèi)提供任何收入，但它將提供一個直接匹配。
六、長遠規(guī)劃
債券相對于其他資產(chǎn)類別的一個好處是，債券擁有可預(yù)測的收入流，可用于支付個人未來的支出，以及機構(gòu)承擔的企業(yè)養(yǎng)老金義務(wù)。這也是銀行和保險公司等金融機構(gòu)使用長期債券進行長期規(guī)劃的原因之一。債券使他們的資產(chǎn)與負債的匹配(通常稱為資產(chǎn)/負債匹配)比其他資產(chǎn)類別的確定性高得多。
當然，如果債券的息票支付或本金返還變得不確定，這些策略都不會奏效。所有質(zhì)量的債券都有其固有的風險，比如信用、違約和利率風險。信用和違約風險可以通過只購買投資級或美國政府債券來減輕。值得注意的是，即使是被認為是投資級別的債券也可能很快就會低于這個標準。只要持有債券到到期，利率風險也可以減輕，因為票面價值將在到期時返還。
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