公式在CIIA考試中顯得尤為重要，下面，高頓網(wǎng)校小編為陜西考生整理了：組合管理。
 
　　3.1.2  風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量
 
　　概率的概念
　　預(yù)期值E(.), 方差Var（.），協(xié)方差Cov（.）和兩隨機(jī)變量X 和Y 的相關(guān)系數(shù)Corr（.），該兩隨機(jī)變量在狀態(tài)k時(shí)的概率為pk ，價(jià)值為xk和yk。
 
　　此處  并且
　　pk         處于狀態(tài)k的概率
　　xk              狀態(tài)k時(shí)X的價(jià)值
　　yk         狀態(tài)k時(shí)Y的價(jià)值
　　K          可能狀態(tài)的數(shù)目
 
　　兩隨機(jī)變量X和Y ，樣本包括N個(gè)觀測(cè)值，分別為xi,yi. 求其期望值E（.）， 方差Var (.), 協(xié)方差Cov（.）
 
　　此處
　　xi,yi        觀測(cè)值i
　　x,y        X和Y的期望值
　　σX，σY    標(biāo)準(zhǔn)差
　　σXY       X 和Y 的協(xié)方差
　　N         觀測(cè)值的數(shù)目
 
　　正態(tài)分布
　　它的概率密度由下式給出
 
　　此處
　　x         變量的值
　　μ         該分布的期望值
　　σ         標(biāo)準(zhǔn)差
 
　　計(jì)算和年化波動(dòng)率
　　計(jì)算波動(dòng)率
 
　　此處
　　σ         回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差
　　N         觀測(cè)值的數(shù)目
　　資產(chǎn)P經(jīng)過(guò)時(shí)期t之后的連續(xù)復(fù)利回報(bào)率
 
　　年化波動(dòng)率
　　假定月回報(bào)率是獨(dú)立的，則
 
　　此處
　　σann            年化的波動(dòng)率
　　σm             回報(bào)率的波動(dòng)率
　　στ         經(jīng)過(guò)長(zhǎng)度為τ時(shí)期的回報(bào)波動(dòng)率
　　τ          以年計(jì)算的時(shí)期長(zhǎng)度
 
　　風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（資產(chǎn)組合回報(bào)需滿(mǎn)足正態(tài)分布）
 
　　此處
　　VaRa(R)   資產(chǎn)組合回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值
　　Za   標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的百分?jǐn)?shù)
　　σ（R）   資產(chǎn)組合的回報(bào)波動(dòng)率
　　μ（R）   資產(chǎn)組合的預(yù)期回報(bào)
　　高頓網(wǎng)校小編寄語(yǔ)：有動(dòng)力而無(wú)壓力，緊張而不焦慮，迅速而不慌亂。