相信西藏的學員都知道，復習要有針對性，那么，在2015年CIIA的備考期間，我們該做點什么呢？下面，跟隨高頓網(wǎng)校的小編一起看一看CIIA前輩一百天通過CIIA考試心得：勤奮+學習方法。
　　我認為學習的方法就一種，那就是深入進去，勤奮+學習方法，學習任何東西都是如此。我真正用于學習CIIA的時間并不太多，但有一定的經(jīng)濟學基礎使我的學習相對而言輕松一些。此外我認為掌握一門新學科的*4的辦法就是形成系統(tǒng)的架構(gòu)，這樣就能理解這門學科了。下面我來談談CIIA各門學科的架構(gòu)。
　　經(jīng)濟學，其實主要是凱恩斯主義經(jīng)濟學，說實話，雖然我讀的經(jīng)濟學很多，但是只有在研讀了CIIA的經(jīng)濟學之后我才理解到凱恩斯主義經(jīng)濟學的精髓，那就是粘性問題。工資的粘性大于物價的粘性，物價的粘性大于利率的粘性，這就是那幾個IS-LM和AD-AS曲線的本質(zhì)問題。這個道理在我最近看《凱恩斯傳》的時候得到了驗證，凱恩斯當年本來是抱著建立完美的市場經(jīng)濟模型的想法，但是后來英國的經(jīng)濟危機顯示出不同于完美市場經(jīng)濟的性質(zhì)，使他注意到了市場的粘性問題，促使他改變了自己的主張。
　　在IS-LM和AD-AS曲線上，凡是涉及到利率的問題，都是短期分析，凡是涉及到物價的，都是中期分析，凡是涉及到工資的，都是長期分析。理解了這一點，基本上就能解決這類的問題了，畢竟這兩個曲線的分數(shù)占了經(jīng)濟學分數(shù)的大部分。
　　財務會計，我認為主要是理解三個表，如果把這三個表搞明白了，基本上就沒有其他困難了。
　　公司和股票估值，我本人是結(jié)合實際的年報來學習的。
　　對于債券，是相對簡單些的內(nèi)容，主要就是久期和凸性的計算問題，經(jīng)濟學界對數(shù)學的要求不像理工科那么高，關(guān)于久期和凸性的公式，其實久期就是一階導數(shù)，凸性就是二階導數(shù)。
　　特別提醒一點，久期，不同于很多人簡單理解的——時間越長的債券久期越長。久期的本質(zhì)是價格相對于利率的變化，反映的是價格對于利率的敏感性。所以那些對利率不敏感的債券，久期就小。譬如浮動利率、對利率反向變動的，甚至是負久期的，有些資產(chǎn)支持債券就是如此的，反向浮動利率債券也是負久期。
　　再次提醒，久期不是一個時間概念。
　　久期和凸性是學習債券定價理論*5的難點，其他的就是計算問題。
　　對于衍生品，重在理解。
　　期權(quán)的定價，需要背誦的公式比較多，這些公式如果自己推導，是比較麻煩的，但是有公式集，其實是不難算出來的。CDS的定價是重點和難點。其實CDS就是信用風險，正如它的名字叫做信用衍生品一樣，名字是很準確的。簡化的定價公式就是，國債利率+CDS=信用債券的利率。掌握了這個公式，就理解了CDS的實質(zhì)。ABS考的很少。
　　下面說組合管理，這個部分是最難的，也是最需要花時間來理解的。只有理解了這部分理論，才能掌握科學的投資方法，才能成長為一個真正的價值投資者。通過這部分的學習我發(fā)現(xiàn)，如果想要系統(tǒng)學習科學的投資，這套書可以說是*4的一套了。如何理解組合管理，關(guān)于有效市場理論，要注重對教材體例和內(nèi)容的理解。對于資產(chǎn)組合理論，教材中有些地方的歸納不太科學。對于戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)性的資產(chǎn)配置，教材的講解很準確，但是后面的那些套期保值，這只是管理技術(shù)，還需要結(jié)合對金融市場的理解，這些管理技術(shù)才有用，可以說套期保值只是工具問題。最后是績效評價，不做歸因分析的話，投資就容易淪為經(jīng)驗主義而不是科學了。
　　高頓網(wǎng)校小編寄語：沒有一種不通過蔑視、忍受和奮斗就可以征服的命運。