盡管有專職的法務(wù)人員，但他們可能主要從法律分析和組織語言方面進(jìn)行控制，CFO則必須參與其中，要從數(shù)字上面加以控制。
　　講到上市企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制，有些CFO可能會感到戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢。這并不是危言聳聽，因?yàn)樯鲜衅髽I(yè)和非上市企業(yè)CFO所面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制的壓力是有很大不同的。
　　譬如說，國美原董事長黃光裕坐牢了，但很少有人知道他的CFO周亞飛也坐牢了。
　　在CIMA(英國皇家特許管理會計(jì)師公會)就管理會計(jì)與IPO話題組織召開的座談會上，與會者一致認(rèn)為，作為管理會計(jì)的一項(xiàng)工具，風(fēng)險(xiǎn)控制對于上市企業(yè)及其CFO來說，顯得尤為重要。
　　從資產(chǎn)負(fù)債表分析風(fēng)險(xiǎn)并加以控制
　　提到周亞飛的坐牢，羅萊家紡股份有限公司原財(cái)務(wù)總監(jiān)仲黎很有感觸，他說，當(dāng)時(shí)羅萊家紡正籌備上市，作為CFO，他要經(jīng)常去深交所參加合規(guī)性等方面的培訓(xùn)，“去的時(shí)候是雄心壯志，回來以后是垂頭喪氣，因?yàn)閷φ丈罱凰囊粭l條規(guī)定，可能很多企業(yè)都或多或少存在問題。但如果害怕了就退回來，你的上市夢想也就無法實(shí)現(xiàn)了。”在仲黎看來，既然選擇了上市，那就要開始行動。而行動的*9個(gè)環(huán)節(jié)就是風(fēng)險(xiǎn)控制。
　　對于沒有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的人來說，風(fēng)險(xiǎn)控制可能是空洞的、無從下手的。仲黎建議，可以從兩個(gè)維度看風(fēng)險(xiǎn)，*9個(gè)維度是資產(chǎn)負(fù)債表，從中可以看出每個(gè)環(huán)節(jié)都和風(fēng)險(xiǎn)掛鉤;第二個(gè)維度是業(yè)務(wù)，也就是說，從企業(yè)注冊開始，其中就存在風(fēng)險(xiǎn)了。
　　先看*9個(gè)維度即資產(chǎn)負(fù)債表上的風(fēng)險(xiǎn)。比如現(xiàn)金。“公司的現(xiàn)金是放在老板娘口袋里，還是放在企業(yè)賬戶里，那是不一樣的，它代表的含義是完全不同的。怎樣把錢從老板娘口袋里轉(zhuǎn)到企業(yè)賬戶上，這是風(fēng)險(xiǎn)控制的*9個(gè)環(huán)節(jié)。”仲黎說。
　　銀行存款也一樣有風(fēng)險(xiǎn)。仲黎說，不少企業(yè)上市后，賬戶上長期有幾億、十幾億元甚至更多銀行存款，其風(fēng)險(xiǎn)在于這些存款的價(jià)值未能*5化。存款的利息較低，但上市公司做理財(cái)是有嚴(yán)格管理和監(jiān)管程序的，也很難獲批。怎么辦呢?這就需要跟銀行進(jìn)行談判，依靠存款量大的優(yōu)勢以及一些技術(shù)處理，爭取較高的利息。
　　庫存方面的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。不少上市企業(yè)就暴露過庫存大量積壓方面的問題，引起投資者強(qiáng)烈關(guān)注。如果出現(xiàn)這樣的問題，董事會就會反復(fù)問CFO，為什么有這么高的庫存?為什么這個(gè)庫存周轉(zhuǎn)率非要做到四次、五次?仲黎認(rèn)為，光靠董事長、CFO在上面喊是沒有用的，重要的是進(jìn)行責(zé)任分解。CFO必須把庫存的責(zé)任層層落實(shí)下去，*9個(gè)要落實(shí)到事業(yè)部的總經(jīng)理，要對其庫存和銷售等方面確定指標(biāo)。“在績效考核最重要的指標(biāo)中，除了銷售指標(biāo)、利潤指標(biāo)以外，第三大指標(biāo)一定是庫存指標(biāo)，其考核比重不能低。比如我們從報(bào)表上看企業(yè)賬上有10個(gè)億的利潤，但那其實(shí)都是虛的，因?yàn)橘~上還有20億元的庫存，而且里面有很大的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。所以，必須要把庫存責(zé)任分解下去，從年初做預(yù)算時(shí)就分解下去。光分解還不行，還要跟其每個(gè)季度、每個(gè)月的考核結(jié)合起來。”“你要是做甩手CFO，那就很輕松，但若你一開始就不管，到時(shí)候你著急都來不及。”仲黎說，對于庫存，CFO要每個(gè)月進(jìn)行監(jiān)控，要使分析報(bào)告分析得很細(xì)，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)問題要立馬召集業(yè)務(wù)會議或由高管參加的經(jīng)營會議，并進(jìn)行問責(zé)。
　　牢控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
　　從業(yè)務(wù)的角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制非常重要。
　　企業(yè)在上市并有了錢后，首先考慮的就是怎么樣把錢花出去、把業(yè)務(wù)做起來。為此，企業(yè)就要與供應(yīng)商或者服務(wù)商進(jìn)行簽約。那么，在簽合同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)就有可能開始產(chǎn)生，其中重要的是費(fèi)用如何控制。因?yàn)槿绻贤炲e了，費(fèi)用是無法控制的。
　　盡管有專職的法務(wù)人員，但他們可能主要從法律分析和組織語言方面進(jìn)行控制，CFO則必須參與其中，要從數(shù)字上面加以控制。
　　仲黎舉例說，一家企業(yè)擬在上海市南京東路開奢侈品店面，董事長對此非?？春茫J(rèn)為這是其夢寐以求的，但CFO經(jīng)過算賬發(fā)現(xiàn)，1年至少要實(shí)現(xiàn)920萬元的零售額才能夠抵上租金，而該公司全國店面的加權(quán)平均銷售額也就五六百萬元。為勸阻董事長，CFO做了一個(gè)盈虧分析模型，結(jié)果顯示虧損巨大，3年都不會掙錢。這樣的話，董事長自然也就不會堅(jiān)持了。
　　結(jié)合幫助企業(yè)上市的諸多經(jīng)驗(yàn)，中國國際金融有限公司上海分公司執(zhí)行總經(jīng)理周智輝也提出一些防控風(fēng)險(xiǎn)的方法。比如企業(yè)在業(yè)務(wù)模式上的升級轉(zhuǎn)型。一家做電腦的企業(yè)后來不光是做電腦了，而是做整個(gè)系統(tǒng)。這種從做產(chǎn)品向做整個(gè)系統(tǒng)服務(wù)的轉(zhuǎn)變案例有很多。
　　當(dāng)然，上市企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)還有很多。上海申華控股股份有限公司副總裁兼CFO胡列類深有體會地說，其實(shí)，無論是CFO還是其他公司高管，他們對上市公司的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)都是比較清楚的，也會在平時(shí)工作過程中非常注意這一點(diǎn)。
　　“但是，一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營發(fā)展事實(shí)上是由每一位員工、每一個(gè)同事一起努力才能推動的。如果風(fēng)險(xiǎn)意識和上市公司信息披露的要求沒有滲透到每一個(gè)員工，那么，事實(shí)上，我們身邊到處都可能是地雷。”胡列類說，重要的是，一定要讓所有的同事都有這樣的風(fēng)險(xiǎn)意識，要把上市公司該注意的事項(xiàng)、企業(yè)的經(jīng)營情況都比較透明地跟同事進(jìn)行溝通，從而使上市公司的各方面風(fēng)險(xiǎn)都能得到有效掌控。
　　“IPO之前，CFO如果做了錯誤的決定或者事情，頂多被大老板或者幾個(gè)主要的合伙人責(zé)罵。但I(xiàn)PO之后就不一樣了，企業(yè)管理層要向包括大小股東在內(nèi)的諸多投資者負(fù)責(zé)。而且，如果有重大錯誤的時(shí)候，CFO還有可能要面臨牢獄之災(zāi)。”一家上市公司的聯(lián)席公司秘書坦言，他自身就因年齡較大并擔(dān)心承受不了風(fēng)險(xiǎn)壓力的原因，而沒有選擇在公司上市時(shí)擔(dān)任CFO那樣的職務(wù)。
 　
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