1.長期債券的估價

（1）債券基本概念

1）票面價值（The face value）：指在債券到期日支付給債券持有者的金額，票面價值是用來計算債券每期利息的基礎(chǔ)。

2）票面利率（The coupon rate）：指列示于債券上的利率，用來計算債券利息。

3）票面利息（Thecoupon payments）：指按期給付給債券持有者的利息，由票面價值乘以票面利率計算所得。

4）實際利率（Theeffective rate of interest）：指使得債券未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于發(fā)行價格的折現(xiàn)率。

在債券存續(xù)期內(nèi)，票面利率是固定的，而債券的市場利率會不斷變化，同時債券的市場價值也會不斷發(fā)生變化。

（2）債券發(fā)行和攤銷對損益表、資產(chǎn)負債表的影響對利潤表的影響

平價發(fā)行

溢價發(fā)行

折價發(fā)行

市場利率=票面利率

市場利率<票面利率

市場價率>票面利率

利息費用=現(xiàn)金支付

利息費用=支付的現(xiàn)金-溢價攤銷

利息費用=支付的現(xiàn)金+折價攤銷

利息費用固定

利息費用漸減

利息費用漸增

對資產(chǎn)負債表的影響

平價發(fā)行

溢價發(fā)行

折價發(fā)行

按面值入帳

面值加上溢價

面值減去折價

逐步減少到面值

逐步增加到面值