中秋節(jié)快到了，國(guó)慶節(jié)也快到了，注冊(cè)會(huì)計(jì)師專(zhuān)業(yè)階段考試也快到了！天天看到朋友圈曬旅游行程安排，備考的你是不是心里有點(diǎn)小委屈呢？不委屈不委屈，等拿到了CPA，想去哪里玩就去哪里玩！我們還是一起來(lái)復(fù)習(xí)CPA專(zhuān)業(yè)階段《財(cái)管》科目中一個(gè)十分重要的考點(diǎn)——營(yíng)運(yùn)資本投資。一、營(yíng)運(yùn)資本投資策略
 

 
二、現(xiàn)金和有價(jià)證券管理
 
 
（三）a1現(xiàn)金持有量
1. 成本分析模式
 
2. 存貨模式
 
3. 隨機(jī)模式
 

 
【高頓題庫(kù)?單選題】企業(yè)采用保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策時(shí)(   )。
A.短缺成本高
B持有成本高
C.管理成本低
D.機(jī)會(huì)成本低
【參考答案】B
【答案解析】因?yàn)槠髽I(yè)采用保守型流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，持有的流動(dòng)資產(chǎn)多，所以應(yīng)該持有成本高，短缺成本低。所以選項(xiàng)B對(duì)。
【高頓題庫(kù)?單選題】以下說(shuō)法中，不正確的是（   ）。
A、流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率可以反映流動(dòng)資金投資政策的變化
B、在不影響公司正常盈利的情況下，提高營(yíng)運(yùn)資本投資可以增加公司價(jià)值
C、寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資政策，要求保持較高的流動(dòng)資產(chǎn)/收入比率
D、不影響正常盈利情況下，節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)投資可以增加公司價(jià)值
【正確答案】B
【答案解析】本題考核營(yíng)運(yùn)資本投資政策的知識(shí)點(diǎn)。在不影響公司正常盈利的情況下，降低凈營(yíng)運(yùn)資本投資可以增加營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量，增加公司價(jià)值。所以選項(xiàng)B不正確。
【高頓題庫(kù)?多選題】以下關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本政策的表述中，正確的有（    ）。
A.采用穩(wěn)健型籌資政策時(shí)，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益均較低
B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負(fù)債沒(méi)有其他流動(dòng)負(fù)債，則其所采用的政策是配合型籌資政策
C.采用寬松的營(yíng)運(yùn)資本持有政策對(duì)于投資者財(cái)富*5化來(lái)講理論上是a1的
D.穩(wěn)健型籌資政策與其他兩種營(yíng)運(yùn)資本籌資政策相比，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的旺季需要的臨時(shí)性負(fù)債最少
【正確答案】AD
【答案解析】根據(jù)教材內(nèi)容可知，選項(xiàng)A、D的說(shuō)法正確；如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負(fù)債沒(méi)有其他流動(dòng)負(fù)債，則其所采用的政策是配合型籌資政策或者穩(wěn)健型籌資政策，所以選項(xiàng)B不正確的；采用適中的營(yíng)運(yùn)資本持有政策對(duì)于投資者財(cái)富*5化來(lái)講理論上是a1的，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法是不正確的。
【高頓題庫(kù)?單選題】甲公司以年利率10%向銀行借款1000萬(wàn)元，期限為1年，銀行要求企業(yè)按貸款數(shù)額的10%保持補(bǔ)償余額，則該項(xiàng)借款的有效年利率為(     )。
A.10%
B.9.09%
C.11%
D.11.11%
【參考答案】D
【答案解析】有效年利率=10%/(1-10%)=11.11%。
通過(guò)以上知識(shí)點(diǎn)的梳理和對(duì)應(yīng)習(xí)題的講解，相信你一定對(duì)該考點(diǎn)有了一些新的認(rèn)識(shí)。大家備考到現(xiàn)在，已經(jīng)非常不容易了，堅(jiān)持下來(lái)拿下CPA不是夢(mèng)！也別忘了，每天和高頓網(wǎng)校小編一起溫習(xí)知識(shí)點(diǎn)哦！
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