公開發(fā)行債券是利好還是利空？高頓小編為你具體解答。
公開發(fā)行公司債券通常是利好，當(dāng)然也存在利空的可能，關(guān)鍵是看發(fā)行債券的目的。
公開發(fā)行公司債券：
1.公開發(fā)行公司債券的條件
（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；
（2）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；
（3）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2.存在下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：
（1）對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；
（2）違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途。
3.資信狀況符合以下標(biāo)準(zhǔn)的公開發(fā)行公司債券，專業(yè)投資者和普通投資者可以參與認(rèn)購(gòu)：
（1）發(fā)行人最近3年無債務(wù)違約或者延遲支付本息的事實(shí)；
（2）發(fā)行人最近3年平均可分配利潤(rùn)不少于債券1年利息的1.5倍；
（3）發(fā)行人最近一期末凈資產(chǎn)規(guī)模不少于250億元；
（4）發(fā)行人最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)公開發(fā)行債券不少于3期，發(fā)行規(guī)模不少于100億元；
（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)投資者保護(hù)的需要規(guī)定的其他條件。
未達(dá)到上述規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的公開發(fā)行公司債券，僅限于專業(yè)投資者參與認(rèn)購(gòu)。
4.募集資金的用途
（1）公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須按照公司債券募集說明書所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會(huì)議作出決議。
（2）公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
5.注冊(cè)制
（1）公開發(fā)行公司債券，由證券交易所負(fù)責(zé)受理、審核，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。證券交易所應(yīng)當(dāng)自受理注冊(cè)申請(qǐng)文件之日起2個(gè)月內(nèi)出具審核意見，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自證券交易所受理注冊(cè)申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)作出同意注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定。
（2）公開發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次注冊(cè)，分期發(fā)行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的決定自作出之日起2年內(nèi)有效，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在注冊(cè)決定有效期內(nèi)發(fā)行公司債券，并自主選擇發(fā)行時(shí)點(diǎn)。
（3）公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)更新債券募集說明書等公司債券發(fā)行文件，并在每期發(fā)行前報(bào)證券交易所備案。
招股說明書的有效期為6個(gè)月，自公開發(fā)行前招股說明書最后一次簽署之日起計(jì)算。
6.公開發(fā)行的公司債券，應(yīng)當(dāng)在證券交易場(chǎng)所交易。
7.資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為公開發(fā)行公司債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，公司債券的期限為1年以上的，在債券有效存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)每年至少向市場(chǎng)公布一次定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。
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