高頓財(cái)經(jīng)提醒:從GARP協(xié)會(huì)提供的考綱來(lái)看,F(xiàn)RM二級(jí)今年新考綱改變的知識(shí)點(diǎn)可真不少。除了對(duì)書(shū)籍的內(nèi)容作了一個(gè)更新,2016年11月FRM二級(jí)考綱中增加的內(nèi)容也非常多,接下來(lái)高頓FRM小編為大家逐個(gè)梳理。
  變化一
  CREDIT RISK MEASUREMENT AND MANAGEMENT信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量和管理這一部分中,主要有三大變化。
  其之一,Central Counterparties這一章節(jié)中,增加了Central Counterparties的相關(guān)內(nèi)容,考察了CCP的相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。
  同時(shí)報(bào)考FRM一級(jí)和二級(jí)的同學(xué)可能很眼熟,沒(méi)錯(cuò),這部分內(nèi)容在FRM一級(jí)中也有所涉及。所以考生們?cè)趥淇紩r(shí)可以融匯貫通一下,更加熟悉知識(shí)點(diǎn)的相關(guān)內(nèi)容。
  其之二,就是Wrong-way Risk這個(gè)章節(jié)中增加了兩個(gè)考點(diǎn):
  一個(gè)是Credit Scoring and Retail Credit Risk Management,主要考察信用評(píng)級(jí)和美國(guó)零售銀行(retail banking)的風(fēng)險(xiǎn)管理;另一個(gè)是The Credit Transfer Markets-and Their Implications,還是繼續(xù)和08年的金融危機(jī)有關(guān),考察了很多資產(chǎn)證券化的相關(guān)產(chǎn)品,如CDO,CLO,CBO。
  其三就是在資產(chǎn)證券化這一部分又增加了一些知識(shí)點(diǎn),高頓FRM小編認(rèn)為大家需要注意幾個(gè)“率”,即delinquency ratio,default ratio,monthly payment rate(MPR),debt service coverage ratio(DSCR),tlife(WAL)for relevant securitized structures.
  變化二
  OPERATIONAL AND INTEGRATED RISK MANAGEMENT此前高頓FRM也提到操作風(fēng)險(xiǎn)這部分是今年變化*5的部分,首先,Internal Loss Data這個(gè)章節(jié)中增加了OpRisk Data and Governance;其次,風(fēng)險(xiǎn)模型的章節(jié)中增加了Risk Capital Attribution and Risk-Adjusted Performance Measurement。這部分考察risk capital,economic capital and regulatory capital的相關(guān)內(nèi)容,也包含了RAROC的計(jì)算,因此RAROC依然是個(gè)非常重要的考點(diǎn),考生們一定要重視。
  第三點(diǎn)就是之前提到的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),Estimating Liquidity Risks。最近財(cái)經(jīng)新聞中經(jīng)常提及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),今年考綱中也增加進(jìn)來(lái),相信這也是考生需要重視的一個(gè)考點(diǎn)。另外,這部分提到了liquidity-adjusted VaR(LVaR),考生們要熟悉LVaR的定義和相關(guān)內(nèi)容。
  最后,這部分增加了一些閱讀內(nèi)容,而巴塞爾協(xié)議是其中的重點(diǎn),考生們要留心。
  變化三
  CURRENT ISSUES IN FINANCIAL MARKETS這部分考試內(nèi)容其實(shí)很難捉摸,因?yàn)閔andbook上是沒(méi)有這部分的。今年的考綱中時(shí)事這部分更新非常大,增加了新的內(nèi)容的同時(shí)也刪掉了很多去年的內(nèi)容,可以說(shuō)完全替換了新內(nèi)容。
  2016年current issue這部分考察的關(guān)鍵詞為:
  alleviate amplified risk;Case Studies on Disruptions During the Crisis;liquidity regulations;LIBOR;CCP;stress testing。具體考生們以FRM考試大綱為準(zhǔn)。
  總而言之,2016年FRM二級(jí)考試大綱和去年相比變動(dòng)還是很大的,所以考生們?cè)贔RM備考時(shí)一定要根據(jù)考綱的內(nèi)容進(jìn)行復(fù)習(xí),不要遺漏這些更新的部分。尤其是OPERATIONAL AND INTEGRATED RISK MANAGEMENT和CURRENT ISSUES IN FINANCIAL MARKETS這兩個(gè)部分一定要更為重視,變化非常大,因此出新題的可能性也非常高。
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