想要考取FRM證書,金融知識需要了解熟記,今天為大家分享兩個金融知識點,快收藏學習吧。
FRM
償債風險:
償債風險是指企業(yè)并購后由于債務(wù)負擔過重,缺乏短期融資和必要的現(xiàn)金持有量,導致支付困難的可能性。
通常情況下企業(yè)通過需借款、杠桿收購等方式來完成并購。而收購后目標企業(yè)未來資金流量具有不確定性,杠桿收購更是必須實現(xiàn)很高的回報率才能使收購者獲益。同時,為了保持目標企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營,收購方很難阻止目標企業(yè)債務(wù)鏈向己方延伸,甚至會自覺不自覺地成為目標企業(yè)債務(wù)的承擔主體。
償債風險的防范
企業(yè)的負債經(jīng)營是企業(yè)經(jīng)營中倍受關(guān)注的問題,企業(yè)負債在財務(wù)上的正面作用是直接而又直觀的,它有利于企業(yè)合理避稅,從而提高權(quán)益資本收益率,實現(xiàn)股東利益最大化;可以實現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)最佳、市場價值最大;還有利于強化對企業(yè)經(jīng)理的約束和監(jiān)督,及早暴露企業(yè)的問題。但由于債務(wù)資本的成本是固定不變的,不能憑企業(yè)的主觀意愿進行調(diào)整,給企業(yè)的經(jīng)營帶來了風險,從資本結(jié)構(gòu)理論來看,提高負債水平在提高公司的權(quán)益資本收益率的同時,也提高了權(quán)益資本收益的風險。
表內(nèi)風險:
表內(nèi)風險是指銀行資產(chǎn)負債表內(nèi)的信貸資產(chǎn)的風險金額,如貸款、貼現(xiàn)、押匯等。其中《巴塞爾協(xié)議〉確定的表內(nèi)資產(chǎn)風險權(quán)重共分五檔。
《巴塞爾協(xié)議》是國際清算銀行(BIS)的巴塞爾銀行業(yè)條例和監(jiān)督委員會的常設(shè)委員會———“巴塞爾委員會”于1988年7月在瑞士的巴塞爾通過的“關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計算和資本標準的協(xié)議”的簡稱。該協(xié)議第一次建立了一套完整的國際通用的、以加權(quán)方式衡量表內(nèi)與表外風險的資本充足率標準,有效地扼制了與債務(wù)危機有關(guān)的國際風險。
《巴塞爾協(xié)議〉確定的表內(nèi)資產(chǎn)風險權(quán)重共分五檔:
0%:現(xiàn)金,對國際評級為AA—以上(含AA—)的國家或地區(qū)的中央政府或中央銀行的債權(quán)、以之為擔?;虻盅旱膫鶛?quán);對多邊開發(fā)銀行的債權(quán);對我國中央政府,中央銀行、政策性銀行的債權(quán);對我國其他商業(yè)銀行原始期限不超過四個月的債權(quán);對我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司為收購國有銀行不良貸款而定向發(fā)行的債券;
20%:對注冊地所在國或地區(qū)評級為AA—以上(含AA—)的境外商業(yè)銀行、證券公司的債權(quán);對我國其他商業(yè)銀行的債權(quán);
50%:對所在國或地區(qū)評級為AA—以上(含AA—)的政府投資的公用企業(yè)債權(quán);對我國中央政府投資的公用企業(yè)債權(quán);個人抵押貸款;
100%:對所在國或地區(qū)國際評級為AA—以下的所有政府、企業(yè)債權(quán);對我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司的其他債權(quán);對企業(yè)、個人的債權(quán),以及其他資產(chǎn)。
以上就是【表內(nèi)風險和償債風險是什么意思?】的全部解答,想了解更多相關(guān)知識可前往高頓教育FRM官網(wǎng)學習。