相信大家在備考FRM考試的過(guò)程中也會(huì)學(xué)到“短債基金”這個(gè)名詞，也是一個(gè)比較常用的術(shù)語(yǔ)。
那么短債基金是什么？本文高頓cici學(xué)姐就帶著大家一起來(lái)了解一下！
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一、短債基金是什么？
短債基金所投資的債券到期時(shí)間較短，主要投資于銀行間債券市場(chǎng)，投資范圍包括國(guó)債、地方政府債、金融債、公司債、企業(yè)債、次級(jí)債券、短期融資券、超級(jí)短期融資券、央行票據(jù)、中期票據(jù)、銀行存款、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)等其他固定收益類金融工具。短債基金從收益性和風(fēng)險(xiǎn)性上高于貨幣基金，低于中長(zhǎng)期債券基金、混合基金和股票基金。由于短債基金通常投資到期時(shí)間6-12個(gè)月的債券，投資組合的久期較短，所以短債基金具有受市場(chǎng)波動(dòng)影響較小、抵御利率上行風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)健的特點(diǎn)。短債基金贖回款通常是T+2日到賬，因此對(duì)資金流動(dòng)性有剛性需求的投資者往往會(huì)選擇貨幣基金作為現(xiàn)金理財(cái)。
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二、短債基金有什么風(fēng)險(xiǎn)？
短債基金一般情況下涉及以下三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，分別是：
1、信用風(fēng)險(xiǎn)。盡管短債基金投資組合久期較短，但所持債券仍有違約風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)基金持倉(cāng)的債券違約時(shí)，投資者可能會(huì)面臨收益降低甚至本金虧損的情況。
2、利率風(fēng)險(xiǎn)。債券基金的資產(chǎn)組合常常不僅配置信用債，還會(huì)有利率債。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降，基金凈值會(huì)隨之下降。
3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。在股市行情處于震蕩和低迷的時(shí)期，許多投資者會(huì)選擇短債基金抵御市場(chǎng)波動(dòng)，獲得穩(wěn)健收益。但當(dāng)股市行情轉(zhuǎn)好，選擇短債基金來(lái)避險(xiǎn)的資金可能大量贖回，重新進(jìn)入股市，導(dǎo)致基金經(jīng)理出售持倉(cāng)債券，債券價(jià)格下降，影響基金收益，甚至出現(xiàn)虧損。
在FRM考試備考當(dāng)中，尤其是FRM一級(jí)考試，需要考生掌握的風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)知識(shí)點(diǎn)相當(dāng)多，有的金融名詞也比較相近，就需要大家多花時(shí)間區(qū)分開(kāi)來(lái)！
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