簡單地自我介紹：本人于紐約完成了研究生階段的學習后，在華爾街混跡了幾年的時間，已獲取FRM證書，正在積極準備CFA。
　　經(jīng)?？吹紺FA持證人平均年收入為$XXX之類的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。但其實個人認為職業(yè)發(fā)展和證書的關系是“雞與蛋”的關系，說清誰因誰果恐怕并非易事。這個帖子主要是本人對CFA以及FRM知識點的異同、應用的領域、對就業(yè)/跳槽的幫助、與實際操作的差異等問題的理解。希望能幫助尚未決定的朋友結合自身情況作出選擇。
　　1. 成本與難度：
　　兩個考試難度相差很大。CFA需要4年工作經(jīng)驗，3次考試，3級都一次通過的話需要2.5年時間（假設1級復習半年）；而FRM只需要2年相關經(jīng)驗，1次考試（Part1/2可以一天考完）。所以對于理工科背景的，希望短時間內(nèi)通過一門考試來轉行/就業(yè)/證明自己的人，F(xiàn)RM似乎更劃算。但如果你符合以下三個條件： a.不在乎是否要在名片上多加三個字母 b.單純想學點金融知識 c.不想犧牲太多休閑時間，那么我推薦只考CFA LevelⅠ——都是科普級的知識，但很全面。
　　2. 知識點：
　　a. 不同點：
　　i.CFA偏向投資，更加全面，包含F(xiàn)RM沒有的財務分析，股票投資，經(jīng)濟學，職業(yè)道德等。包含的知識點數(shù)倍于FRM，但對于一個基金經(jīng)理，這些都是必要的知識。另外CFA里的道德部分看似雞肋，實際上卻是了解西方人職業(yè)觀很好的途徑。
　　ii.FRM偏向風險管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里對于市場/操作/信用風險的講解更加深入。FRM中巴塞爾協(xié)議的部分恐怕在商業(yè)銀行之外的地方無法用到，但商業(yè)銀行非常歡迎有巴塞爾協(xié)議經(jīng)驗的人。
　　b.相同點：資本市場（債券，衍生品），數(shù)學統(tǒng)計，以及資產(chǎn)組合管理。對于相同的知識點，F(xiàn)RM的深度和廣度介于CFA1級與2級之間。
　　3. 就業(yè)
　　a. 哪個就業(yè)容易?
　　證書本身對于就業(yè)并不是決定性的。但是基于很多考生參加考試的初衷正是就業(yè)或者轉行，所以如果一定要選一個對就業(yè)幫助更大的證書的話，那肯定是CFA。在美國找工作的網(wǎng)站上，如果以“FRM”為關鍵詞搜索職位有5個對應結果的話，那么搜CFA就會有至少100個。
　　b.對就業(yè)有多大幫助
　　在華爾街崗位招聘描述里，如果提到CFA，通常是這么說的：”participation in CFA program would be a plus.” 換言之，有沒有考，考完沒考完，都不是最要命的篩選標準。
　　但是，如果你找工作時恰好正在準備CFA或者FRM，那么其中的知識會讓你的面試非常非常輕松，保證在知識環(huán)節(jié)不會出現(xiàn)硬傷。
　　所以對于就業(yè)而言，我認為證書對你*5的幫助在于過面試關，而不是簡歷關。
　　4.    對于已經(jīng)工作的人的職業(yè)發(fā)展
　　a. 對工作的幫助
　　基于我個人的理解和觀察
　　i. 證書讓我從原理上理解工作時所使用的模型/流程。
　　在為對沖基金工作時，主要覆蓋美國和亞洲的股票，股票期權，公司債，和公司債CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞爾協(xié)議和操作風險的知識用不到，其它的部分基本全會用到。當時學FRM，經(jīng)常有“醍醐灌頂，原來如此”的感覺，讓我對所使用的模型有了更深的理解?，F(xiàn)在在評級公司工作，則對債券市場與結構化產(chǎn)品關注更多。CFA里的很多財務，經(jīng)濟等知識雖然不能直接應用到工作中，but definitely helps me make more sense of my work.
　　ii. 拓寬了詞匯量，和其他部門或者客戶溝通時心里更有底。
　　尤其是CFA，如果3級都考下來，恐怕很難再碰到?jīng)]聽過的金融詞匯。沒有人想在和老板開會或者與客戶談判中問出愚蠢的問題。
　　iii. 是一個加薪的籌碼
　　影響加薪/晉升的因素有很多，證書不是最重要一項，但絕對有影響。比如很多公司的年終考核打分表里都有“專業(yè)知識完備程度”一項。CFA至少可以讓這一項拿高分。
　　b.證書所不能帶給你的
　　i. 經(jīng)驗
　　證書只是講了原理上的東西。很多更實際的知識技能并不能通過考證掌握：比如如何使用bloomberg下載數(shù)據(jù)，如何用excel或其他軟件算duration,VaR,做monte carlo等，如何在長達十頁數(shù)十頁的衍生品或債券合同里找到有價值的信息，如何把復雜的模型用最簡單的語言解釋給客戶。。。
　　ii. 人脈
　　金融本質(zhì)上是一個人和資源的游戲。在中國叫“關系”、“人脈”；在華爾街叫“connection”、“networking”。人們花費業(yè)余的時間準備考試的同時，也失去了結識更多朋友的機會。知識和人脈哪個更重要，我不敢妄言，但這兩者必然是缺一不可。
　　c.關于通過證書從后臺往前臺跳槽
　　認識一些在紐約的那些大投行作后臺的，比如IT與Operation部門。他們很多是學計算機出身的，當初選擇了華爾街而不是硅谷就是因為希望將來能在公司內(nèi)部轉行做真正的投行業(yè)務。但是，他們之中很多人考完CFA后，可能已經(jīng)在后臺升到VP了——如果換部門，很可能又要從Analyst做起。放棄來之不易的高薪水、輕松、穩(wěn)定的崗位去換一個看起來比較有前途前臺小弟工作，你愿不愿意呢？結果是很多人拿著CFA的證書，卻一直留在了后臺。我說這個現(xiàn)象的目的就是想告訴大家：決定考CFA之前，時間成本，職業(yè)發(fā)展是個不得不考慮的問題。
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