隨著現(xiàn)在投資的日益普遍,衡量投資效益的指標(biāo)也是琳瑯滿目。在CFP理財(cái)考試中,夏普比率,詹森比率、特雷諾比率是里面著重介紹的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的業(yè)績效益指標(biāo)。今天我們來詳細(xì)了解一下基金公司常用的效益指標(biāo)--特雷諾比率。特雷諾比率用TR表示,表達(dá)式為TR=(Rp-Rf)/βp,是每單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),是投資者判斷某一基金管理者在管理基金過程中所冒風(fēng)險(xiǎn)是否有利于投資者的判斷指標(biāo)。特雷諾比率越大,單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高,開放式基金的績效越好,基金管理者在管理的過程中所冒風(fēng)險(xiǎn)有利于投資者獲利。相反,特雷諾比率越小,單位風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越低,開放式基金的績效越差,基金管理者在管理的過程中所冒風(fēng)險(xiǎn)不有利于投資者獲利。
  需要特別注意的是:特雷諾只有在投資完全分散的時(shí)候才可以使用,所以,特雷諾比率一般用來衡量基金特別是被動(dòng)型基金的投資表現(xiàn)。如果是單個(gè)基金的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后績效指標(biāo),則一般采用夏普指數(shù)和詹森指數(shù)。
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