FRM考試大綱1——數(shù)量分析
　　1. A “簡單權(quán)益組合的VaR”
　?。?） 計算包含兩資產(chǎn)的組合的標(biāo)準(zhǔn)VaR和相對VaR
　?。?） 定義，解釋并描述邊際VaR的利用
　　1. B “利用因子模型計算權(quán)益組合的VaR”
　?。?） 識別因子模型適合用于估計VaR的情形
　?。?） 給定因子的乘數(shù)，計算包括期權(quán)和未包含期權(quán)的組合的delta-normal VaR
　?。?） 解釋在蒙特卡羅模擬中如何利用因子模型
　　1. C “Long-Short 對沖基金經(jīng)理”
　?。?） 解釋VaR/追蹤誤差波動率
　　（2） 解釋資產(chǎn)組合的風(fēng)險分解
　?。?） 計算單個頭寸的變化引起的組合風(fēng)險的變化，給定組合的風(fēng)險分解
　?。?） 解釋風(fēng)險最小化交易（*3對沖）
　?。?） 解釋組合的隱含含義（implied views）
　?。?） 解釋組合中單個頭寸的收益風(fēng)險比，并解釋如何決定*3組合
　　1. D “風(fēng)險預(yù)算和積極管理者的選擇”
　　（1） 解釋戰(zhàn)略基準(zhǔn)的風(fēng)險分解
　?。?） 解釋計劃發(fā)起人已存在的管理者風(fēng)險的分解
　　（3） 解釋已存在的管理者風(fēng)險的分解和邊際期望收益
　?。?） 解釋對于每一個管理者的*3資產(chǎn)分配是如何決定的
　　2. A “風(fēng)險預(yù)算：在基金水平上管理積極風(fēng)險”
　?。?） 識別并討論構(gòu)造戰(zhàn)略基準(zhǔn)風(fēng)險分析作為管理總基金風(fēng)險*9步驟的理由
　?。?） 解釋戰(zhàn)略基準(zhǔn)風(fēng)險分解，并討論如何將其應(yīng)用到組合管理中去
　?。?） 解釋如何集合單個管理者積極風(fēng)險以找出總基金風(fēng)險的特征
　?。?） 討論各資產(chǎn)類別間的超額收益的相關(guān)性如何影響總基金風(fēng)險
　　（5） 討論作為分配積極風(fēng)險的一種方法的信息比*5化的概念
　?。?） 描述Black-Litterman Global Asset Allocation模型，并討論其在定義*3管理者結(jié)構(gòu)中的作用
　?。?） 識別并討論選擇特定管理者以滿足資產(chǎn)類別內(nèi)tracking error的目標(biāo)時相關(guān)的問題
　?。?） 解釋在總基金水平上管理積極風(fēng)險的框架如何應(yīng)用到：a. 全球戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)分配；b. 重新平衡已存在的積極管理者；以及c. 動態(tài)alpha策略中去。
　　2. B “利用VaR的養(yǎng)老基金的風(fēng)險預(yù)算和投資管理”
　?。?） 討論VaR與傳統(tǒng)的組合風(fēng)險度量方法有何不同
　?。?） 識別并討論對VaR的三個普遍的誤解
　?。?） 列出并討論養(yǎng)老基金和資產(chǎn)管理公司的關(guān)鍵的市場風(fēng)險
　?。?） 定義風(fēng)險預(yù)算，并識別可能會面臨風(fēng)險預(yù)算的投資過程中的要素
　　（5） 討論風(fēng)險忍受閾值，并描述決定閾值的常用方法
　　（6） 識別并討論使風(fēng)險預(yù)算區(qū)別于資產(chǎn)分配的兩個因素
　?。?） 討論保持VaR度量所要考慮的因素
　　（8） 識別當(dāng)超過風(fēng)險閾值時英采取的潛在的行動
　?。?） 比較風(fēng)險預(yù)算與度量和控制風(fēng)險的傳統(tǒng)方法，包括：a. 資產(chǎn)分配；b. 投資指南；c. 標(biāo)準(zhǔn)差；d. beta；e 久期
　?。?0） 解釋如何利用回測檢驗來檢驗VaR模型
　　2. C “積極投資管理者的風(fēng)險預(yù)算”
　　（1） 討論管理積極風(fēng)險時的green zone的概念
　?。?） 列出并解釋tracking error的四種類型，并討論其對于組合管理的含意
　　（3） 解釋利用兩個短期的滾動期間來同時度量追蹤誤差，這樣如何可以促進(jìn)評估管理者風(fēng)險的有效性
　　（4） 描述如何利用three-zone方法來管理積極風(fēng)險
　?。?） 列出并描述將three-zone方法應(yīng)用到積極管理者中去的困難
　　2. D “養(yǎng)老基金的風(fēng)險預(yù)算”
　?。?） 討論如何將VaR應(yīng)用到Ontario Teachers’ Pension Plan中去，及其對計劃的每日管理的影響
　?。?） 描述各類資產(chǎn)間的相關(guān)性如何影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險
　　（3） 利用歷史全價方法計算VaR
　?。?） 討論SAR在管理養(yǎng)老基金風(fēng)險中的利用
　　（5） 討論積極風(fēng)險和收益率目標(biāo)間的聯(lián)系
　?。?） 討論積極風(fēng)險預(yù)算的產(chǎn)生
　?。?） 列出并討論可以用于促進(jìn)surplus風(fēng)險和收益間的權(quán)衡的問題
　　3. A “CAPM模型及其在業(yè)績評價中的應(yīng)用”
　?。?） 描述資本市場線以及存在無風(fēng)險資產(chǎn)的情況下如何構(gòu)建有效前沿
　　（2） 描述CAPM，并列出其假設(shè)
　　（3） 解釋風(fēng)險價格、風(fēng)險數(shù)量（beta）及均衡理論
　?。?） 討論與證券估價和市場行為相聯(lián)系時的CAPM的構(gòu)建
　　
　　　　
　　掃一掃微信，*9時間獲取2014年FRM考試報名時間和考試時間提醒
　　
　　
　　高頓網(wǎng)校特別提醒：已經(jīng)報名2014年FRM考試的考生可按照復(fù)習(xí)計劃有效進(jìn)行！另外，高頓網(wǎng)校2014年FRM考試輔導(dǎo)高清課程已經(jīng)開通，通過針對性地講解、訓(xùn)練、答疑、?？?，對學(xué)習(xí)過程進(jìn)行全程跟蹤、分析、指導(dǎo)，可以幫助考生全面提升備考效果。
　　報考指南：2014年FRM考試備考指南
　　考前沖刺：FRM備考秘籍
　　高清網(wǎng)課：FRM考試網(wǎng)絡(luò)課程