FRM考試大綱2——市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理
　　1. A 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
　　（1） 描述市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的度量很重要的五個(gè)原因
　?。?） 列出用來(lái)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的模型
　?。?） 列出BIS監(jiān)管市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法
　　1. B 外匯風(fēng)險(xiǎn)
　　（1） 描述外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露的不同來(lái)源
　?。?） 解釋外匯交易活動(dòng)的不同類型
　?。?） 解釋外匯交易的大部分利潤(rùn)和損失的來(lái)源
　?。?） 描述外匯金融資產(chǎn)組合和負(fù)債組合的不匹配造成的外匯風(fēng)險(xiǎn)暴露
　　（5） 解釋外匯投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)如何影響收益
　?。?） 解釋表內(nèi)對(duì)沖
　?。?） 解釋用遠(yuǎn)期實(shí)現(xiàn)的表外對(duì)沖
　　（8） 解釋為什么持有多幣種的分散化的外匯資產(chǎn)-負(fù)債頭寸可以降低組合風(fēng)險(xiǎn)
　　2. A 期貨市場(chǎng)的機(jī)制
　?。?） 區(qū)別多頭的期貨頭寸和空頭的期貨頭寸
　?。?） 描述期貨合約的特征
　　（3） 解釋期貨頭寸如何結(jié)算
　?。?） 描述逐日盯市交易的程序，初始保證金以及維持保證金
　?。?） 計(jì)算保證金的變化量
　　（6） 解釋清算所的作用
　　2. B 遠(yuǎn)期價(jià)格和期貨價(jià)格的確定
　?。?） 計(jì)算與離散復(fù)利相等的連續(xù)復(fù)利利率
　　（2） 從連續(xù)復(fù)利利率來(lái)計(jì)算一年計(jì)息m次的離散復(fù)利利率
　?。?） 利用有期間收益的資產(chǎn)和沒(méi)有期間收益的資產(chǎn)來(lái)解釋遠(yuǎn)期價(jià)格的持有成本模型
　?。?） 給定標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和標(biāo)的資產(chǎn)的合適的持有成本，計(jì)算遠(yuǎn)期價(jià)格
　?。?） 描述遠(yuǎn)期合約和期貨合約的區(qū)別
　　（6） 計(jì)算遠(yuǎn)期合約的價(jià)值
　?。?） 描述并用公式表示利用指數(shù)期貨的beta調(diào)整策略
　?。?） 解釋貨幣期貨的持有成本模型和利率評(píng)價(jià)模型的關(guān)系
　?。?） 解釋便利收益在商品期貨中的作用
　?。?0） 解釋期貨溢價(jià)和正常的折價(jià)的概念
　　2. C 利用期貨的對(duì)沖策略
　?。?） 區(qū)別空頭對(duì)沖和多頭對(duì)沖策略，并分別識(shí)別其適合的情況
　?。?） 定義并計(jì)算基差
　?。?） 定義不同類型的基點(diǎn)差，并解釋其在期貨對(duì)沖交易中如何產(chǎn)生
　?。?） 定義，計(jì)算并解釋最小方差對(duì)沖比
　?。?） 計(jì)算用來(lái)對(duì)沖股票組合的股指期貨合約的數(shù)目
　?。?） 識(shí)別滾動(dòng)對(duì)沖策略的適用情況，并討論這種策略的風(fēng)險(xiǎn)
　　2. D 利率市場(chǎng)
　?。?） 區(qū)別國(guó)庫(kù)券利率，LIBOR以及回購(gòu)利率
　?。?） 利用零息債券利率或即期利率來(lái)計(jì)算債券價(jià)格
　?。?） 利用息票剝離方法，從息票債券來(lái)計(jì)算即期利率
　?。?） 從即期利率計(jì)算出遠(yuǎn)期利率
　?。?） 計(jì)算遠(yuǎn)期利率合約的損益和價(jià)值
　?。?） 解釋以下期限結(jié)構(gòu)的理論：期望理論，市場(chǎng)分割理論以及流動(dòng)性偏好理論
　?。?） 識(shí)別并應(yīng)用三種最常用的天數(shù)計(jì)算慣例
　?。?） 解釋美國(guó)國(guó)庫(kù)券期貨合約的轉(zhuǎn)換因子
　?。?） 計(jì)算美元期貨合約的凸性調(diào)整
　?。?0） 計(jì)算債券的久期和修正久期
　　（11） 用公式表示利用利率期貨合約的基于久期的對(duì)沖策略
　?。?2） 識(shí)別利用基于久期的對(duì)沖策略的限制
　　2. E 互換
　?。?） 圖示說(shuō)明普通利率互換的機(jī)制
　　（2） 計(jì)算普通利率互換的現(xiàn)金流
　?。?） 解釋利率互換如何與已存在的資產(chǎn)或負(fù)債相結(jié)合來(lái)轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)
　　（4） 比較優(yōu)勢(shì)觀點(diǎn)作為互換市場(chǎng)得以存在的理由，并解釋其優(yōu)缺點(diǎn)
　?。?） 解釋互換中的折現(xiàn)率如何計(jì)算
　　（6） 解釋互換如何被解釋為兩個(gè)同期限的債券頭寸或一系列遠(yuǎn)期利率合約
　?。?） 計(jì)算利率互換的價(jià)值
　?。?） 解釋貨幣互換的機(jī)制
　?。?） 計(jì)算貨幣互換的價(jià)值
　　（10） 解釋互換頭寸中內(nèi)含的信用風(fēng)險(xiǎn)的作用
　　2. F 期權(quán)市場(chǎng)的機(jī)制信用風(fēng)險(xiǎn)的度量和管理
　?。?） 解釋交易所交易的股票期權(quán)的細(xì)節(jié)，包括執(zhí)行價(jià)，到期日，術(shù)語(yǔ)，股利和股票分割調(diào)整，以及頭寸限制
　?。?） 描述靈活（flex）期權(quán)和長(zhǎng)期股票提前償付證券（LEAPS）
　　（3） 解釋為什么期權(quán)出售者要繳納保證金，而期權(quán)持有者不需要繳納保證金
　?。?） 解釋交易所交易的期權(quán)與權(quán)證、高管股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)債的區(qū)別
 
　　2. G 股票期權(quán)的屬性
　?。?） 識(shí)別影響期權(quán)價(jià)格的六種因素
　?。?） 解釋這六種因素如何影響歐式期權(quán)和美式期權(quán)
　　
　　　　
　　掃一掃微信，*9時(shí)間獲取2014年FRM考試報(bào)名時(shí)間和考試時(shí)間提醒
　　
　　
　　高頓網(wǎng)校特別提醒：已經(jīng)報(bào)名2014年FRM考試的考生可按照復(fù)習(xí)計(jì)劃有效進(jìn)行！另外，高頓網(wǎng)校2014年FRM考試輔導(dǎo)高清課程已經(jīng)開(kāi)通，通過(guò)針對(duì)性地講解、訓(xùn)練、答疑、?？?，對(duì)學(xué)習(xí)過(guò)程進(jìn)行全程跟蹤、分析、指導(dǎo)，可以幫助考生全面提升備考效果。
　　報(bào)考指南：2014年FRM考試備考指南
　　考前沖刺：FRM備考秘籍
　　高清網(wǎng)課：FRM考試網(wǎng)絡(luò)課程