對美聯(lián)儲加息的預(yù)期開始重創(chuàng)高收益率債券市場,資金開始大舉逃離,私募基金巨頭Apollo Global Management正發(fā)起一只對沖基金做空垃圾債。
  高收益率債券,又被稱為投機(jī)級或者垃圾債券,相比投資級債券,垃圾債的收益率較高,但違約風(fēng)險同樣較高。
  而就在今年年初,在低利率環(huán)境下追求高回報的投資者大舉買入推高了垃圾債價格,其收益率降至歷史最低,債券收益率與其價格成反比。
  現(xiàn)在情況正在發(fā)生逆轉(zhuǎn),據(jù)數(shù)據(jù)商Lipper的數(shù)據(jù),上周14.8億美元流出美國垃圾債券基金,連續(xù)三周出現(xiàn)凈流出。
  整個7月份流出垃圾債共同基金或者ETF基金的資金達(dá)到50億美元,創(chuàng)下2013年6月來*5流出。
  垃圾債市場大跌已經(jīng)引發(fā)市場做空情緒,《華爾街日報》援引消息源稱,Apollo Global Management本月開始為旗下一只做空垃圾債的對沖基金募集資金,預(yù)計該這支名為Apollo Credit Short Opportunities Fund將在11月開始運(yùn)作。
  華爾街見聞網(wǎng)站此前曾指出,在美國經(jīng)濟(jì)走強(qiáng),美聯(lián)儲可能提前加息的預(yù)期下,垃圾債在可能將成為*9塊倒下的積木。
  華爾街的大銀行正在縮減其證券投資組合,這意味著它們沒有以往那么大的實(shí)力在危機(jī)期間買入債券托盤。
  RidgeWorth投資者公司資產(chǎn)配置部門主管Alan Gayle說:“現(xiàn)在沒有容易的交易。人們要在波動性和回報率之前做取舍。”
  本周四美國高收益率債券價格全面崩潰。
  娛樂和媒體公司Clear Channel Communications 2018年1月到期的債券下跌2.5美分,1美元面值的債券價格跌至91.5美分,收益率上漲至13.141%,周三時收益率為12%。
  能源公司Chesapeake Energy 2021年2月到期的債券下跌了1.5美分,價格跌至108.5美分,收益率為4.602%,而在本周初收益率為4.267%。
  周四美國就業(yè)和人力成本數(shù)據(jù)向好,再加上此前美國二季度GDP增長遠(yuǎn)超預(yù)期,使得風(fēng)險資產(chǎn)價格全面下跌。
  全球*5的高收益率債券ETF,iShares iBoxx高收益率ETF下跌了0.8%,7月份的跌幅達(dá)到2.9%。
  管理超過4090億美元的瑞士私人銀行寶盛集團(tuán)(Julius Baer)在投資者備忘中說:
  “我們把高收益率債券敞口降低至零,投機(jī)級債券現(xiàn)在太貴,正面臨嚴(yán)峻的流動性風(fēng)險。”
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