風(fēng)險(xiǎn)矩陣（RiskMetricsTM）的概念由J.P.Morgan提出，該模型以指數(shù)加權(quán)平均法來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值，主要的核心在于計(jì)算觀察值的權(quán)數(shù)會(huì)隨著時(shí)間不同而異，也就是說距觀察時(shí)點(diǎn)愈近其權(quán)數(shù)愈小。高頓題庫——全球財(cái)經(jīng)*9題庫（精題真題、全真模考系統(tǒng)、名師答疑）點(diǎn)擊進(jìn)入“每日一練——免費(fèi)在線測(cè)試”
　　【概念】
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　　風(fēng)險(xiǎn)矩陣（RiskMetricsTM）的概念由J.P.Morgan提出，該模型以指數(shù)加權(quán)平均法來計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值，主要的核心在于計(jì)算觀察值的權(quán)數(shù)會(huì)隨著時(shí)間不同而異，也就是說距觀察時(shí)點(diǎn)愈近其權(quán)數(shù)愈小。在FRM一級(jí)學(xué)習(xí)中，最重要需要掌握的就GARCH 風(fēng)險(xiǎn)矩陣預(yù)測(cè)模型，它的公式是：
　　ht＝λh(t－1)＋(1－λ) (r (t－1) )2  ，
　　這里的r t-1是t-1時(shí)期的回報(bào)率，ht?1和ht分別是預(yù)測(cè)的t-1時(shí)期和t時(shí)期的方差，λ是指數(shù)延遲因子（decay factor）。在一級(jí)實(shí)際考察中，由于這個(gè)知識(shí)點(diǎn)知識(shí)了解層面，所以只需要記住公式，會(huì)運(yùn)用公式就行。
　　【典型考題】：
　　[Single choice] You need to update a daily volatility forecast using the RiskMetricsTM exponential method with a decay factor of 0.97. Yesterday's forecast of standard deviation was 1%.  Given that you just observed a return of 2%, what will be the new forecast of standard deviation?
　　A. 1.030%   B. 1.044%
　　C. 1.970%   D. 1.977%
　　答案：B
　　解析：風(fēng)險(xiǎn)矩陣模型來預(yù)測(cè)的公式為：ht＝λh(t－1)＋(1－λ) (r (t－1) )2
　　其中r t-1是t-1時(shí)期的回報(bào)率，ht?1和ht分別是預(yù)測(cè)的t-1時(shí)期和t時(shí)期的方差，λ是指數(shù)延遲因子，通過題目中的數(shù)據(jù)可以得到新的預(yù)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)差為：
　　ht0.5=(0.97×0.012+(1-0.97)×0.022)0.5=1.044%.
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