對于FRM考試備考，了解知識點的架構(gòu)最重要。FRM考試中每個科目考什么內(nèi)容、有什么考點，都是必須了解的。高頓網(wǎng)校小編整理了FRM考試中市場風(fēng)險的度量和管理這一部分的考試重點，大家在備考過程中，有條理地復(fù)習(xí)到位，不要有所疏漏。
　　1. A 市場風(fēng)險
　?。?） 描述市場風(fēng)險的度量很重要的五個原因
　?。?） 列出用來計算市場風(fēng)險暴露的模型
　?。?） 列出BIS監(jiān)管市場風(fēng)險的方法
　　1. B 外匯風(fēng)險
　　（1） 描述外匯風(fēng)險暴露的不同來源
　?。?） 解釋外匯交易活動的不同類型
　?。?） 解釋外匯交易的大部分利潤和損失的來源
　　（4） 描述外匯金融資產(chǎn)組合和負(fù)債組合的不匹配造成的外匯風(fēng)險暴露
　?。?） 解釋外匯投資的收益和風(fēng)險如何影響收益
　?。?） 解釋表內(nèi)對沖
　?。?） 解釋用遠(yuǎn)期實現(xiàn)的表外對沖
　　（8） 解釋為什么持有多幣種的分散化的外匯資產(chǎn)-負(fù)債頭寸可以降低組合風(fēng)險
　　2. A 期貨市場的機制
　?。?） 區(qū)別多頭的期貨頭寸和空頭的期貨頭寸
　?。?） 描述期貨合約的特征
　?。?） 解釋期貨頭寸如何結(jié)算
　　（4） 描述逐日盯市交易的程序，初始保證金以及維持保證金
　?。?） 計算保證金的變化量
　　（6） 解釋清算所的作用
　　2. B 遠(yuǎn)期價格和期貨價格的確定
　?。?） 計算與離散復(fù)利相等的連續(xù)復(fù)利利率
　　（2） 從連續(xù)復(fù)利利率來計算一年計息m次的離散復(fù)利利率
　?。?） 利用有期間收益的資產(chǎn)和沒有期間收益的資產(chǎn)來解釋遠(yuǎn)期價格的持有成本模型
　　（4） 給定標(biāo)的資產(chǎn)的價格和標(biāo)的資產(chǎn)的合適的持有成本，計算遠(yuǎn)期價格
　　（5） 描述遠(yuǎn)期合約和期貨合約的區(qū)別
　?。?） 計算遠(yuǎn)期合約的價值
　?。?） 描述并用公式表示利用指數(shù)期貨的beta調(diào)整策略
　?。?） 解釋貨幣期貨的持有成本模型和利率評價模型的關(guān)系
　　（9） 解釋便利收益在商品期貨中的作用
　?。?0） 解釋期貨溢價和正常的折價的概念
　　2. C 利用期貨的對沖策略
　?。?） 區(qū)別空頭對沖和多頭對沖策略，并分別識別其適合的情況
　?。?） 定義并計算基差
　?。?） 定義不同類型的基點差，并解釋其在期貨對沖交易中如何產(chǎn)生
　?。?） 定義，計算并解釋最小方差對沖比
　　（5） 計算用來對沖股票組合的股指期貨合約的數(shù)目
　　（6） 識別滾動對沖策略的適用情況，并討論這種策略的風(fēng)險
　　2. D 利率市場
　?。?） 區(qū)別國庫券利率，LIBOR以及回購利率
　?。?） 利用零息債券利率或即期利率來計算債券價格
　?。?） 利用息票剝離方法，從息票債券來計算即期利率
　?。?） 從即期利率計算出遠(yuǎn)期利率
　?。?） 計算遠(yuǎn)期利率合約的損益和價值
　　（6） 解釋以下期限結(jié)構(gòu)的理論：期望理論，市場分割理論以及流動性偏好理論
　　（7） 識別并應(yīng)用三種最常用的天數(shù)計算慣例
　?。?） 解釋美國國庫券期貨合約的轉(zhuǎn)換因子
　　（9） 計算美元期貨合約的凸性調(diào)整
　?。?0） 計算債券的久期和修正久期
　?。?1） 用公式表示利用利率期貨合約的基于久期的對沖策略
　?。?2） 識別利用基于久期的對沖策略的限制
　　2. E 互換
　?。?） 圖示說明普通利率互換的機制
　?。?） 計算普通利率互換的現(xiàn)金流
　?。?） 解釋利率互換如何與已存在的資產(chǎn)或負(fù)債相結(jié)合來轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險
　?。?） 比較優(yōu)勢觀點作為互換市場得以存在的理由，并解釋其優(yōu)缺點
　?。?） 解釋互換中的折現(xiàn)率如何計算
　?。?） 解釋互換如何被解釋為兩個同期限的債券頭寸或一系列遠(yuǎn)期利率合約
　?。?） 計算利率互換的價值
　?。?） 解釋貨幣互換的機制
　　（9） 計算貨幣互換的價值
　?。?0） 解釋互換頭寸中內(nèi)含的信用風(fēng)險的作用
　　2. F 期權(quán)市場的機制信用風(fēng)險的度量和管理
　　（1） 解釋交易所交易的股票期權(quán)的細(xì)節(jié)，包括執(zhí)行價，到期日，術(shù)語，股利和股票分割調(diào)整，以及頭寸限制
　　（2） 描述靈活（flex）期權(quán)和長期股票提前償付證券（LEAPS）
　?。?） 解釋為什么期權(quán)出售者要繳納保證金，而期權(quán)持有者不需要繳納保證金
　?。?） 解釋交易所交易的期權(quán)與權(quán)證、高管股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)債的區(qū)別
　　2. G 股票期權(quán)的屬性
　　（1） 識別影響期權(quán)價格的六種因素
　　（2） 解釋這六種因素如何影響歐式期權(quán)和美式期權(quán)