投行是許多金融學(xué)子的夢想之地，為此他們報考FRM、CFA等等證書，想要離投行更近一步。高頓網(wǎng)校FRM小編認(rèn)為，想要進(jìn)入投行，首先就來了解一下投行里的分析師究竟從事哪些工作吧。
　　公司理財: 如果你擔(dān)任合作金融這個職務(wù),你應(yīng)該幫助公司為新的項目和以后可能有的項目集資。你應(yīng)該能夠做到通過資產(chǎn)、負(fù)債、可轉(zhuǎn)換證券、優(yōu)先證券、或衍生品證券等方式確定客戶所需的資金數(shù)量和構(gòu)成。作為合作金融的一名新的分析員,通常你應(yīng)該更多的和客戶打交道。Merrill Lynch, Paine Webber 和 Salomon/ SmithBarney 是公認(rèn)的合作金融 行業(yè)中的權(quán)威。在合作金融中的一些工作是指投資銀行中的一些職務(wù)。如果你聽到有人被稱為IBD 或IBK,他們都在從事合作金融。
　　并購: 使一個公司購買另一個公司的交易是許多投資銀行資金收入的一個重要來源。這種做法在1995年華爾街上是十分流行的。并且在90年代的剩下的時間里會繼續(xù)持續(xù)下去。如果你從事這類工作,你應(yīng)該成為客戶的咨詢者,為交易估值、創(chuàng)造性地確定買賣結(jié)構(gòu)、并協(xié)商對自己有利的條款。Goldman Sachs Morgan Stanley/Dean Witter 是世界公認(rèn)的并購領(lǐng)域里的領(lǐng)先者。投資銀行經(jīng)常自己承擔(dān)投資風(fēng)險,不斷直接參與LBO,母公司收回子公司全部股本使之脫離,附帶利益和過渡貸款。你的任務(wù)是分析適當(dāng)?shù)膮⑴c形式。
　　項目融資:項目融資的范圍正在迅速擴(kuò)大。一般來說,項目融資包括為公司或政府主要的資產(chǎn)負(fù)債表上提到的基礎(chǔ)設(shè)施和石油資產(chǎn)項目籌資。有些銀行如 CSFB 或 Deuttsche 在這些方面非常活躍。項目融資交易已經(jīng)成為將外資引入一些國家的最主要的渠道之一,如 引入中國、也門和印度尼西亞。當(dāng)其它借款枯竭時,一般來說項目融資仍然存在。
　　交易: 投資銀行中一些最令人羨慕的工作往往是交易。你的責(zé)任是在商業(yè)銀行、投資銀行和大型的機(jī)構(gòu)投資者中進(jìn)行資產(chǎn)、股票、貨幣(指 Forex 或 FX),選擇權(quán)或期貨的買賣。交易是一件復(fù)雜的工作,因此要求你具有全面的市場知識、金融工具和心理直覺。資本交易的工作經(jīng)常包括給其他交易者“講一個故事”,告訴他們買你的股票的原因。固定收入交易的工作要求有很強(qiáng)的分析問題的能力并具備必要的資金來管理交易比較少的市場中大量盤存。衍生品交易者需要很強(qiáng)的分析能力(你*4具備工科學(xué)位)。外匯交易更主要的是要求交易者對市場、政治和宏觀經(jīng)濟(jì)方面有直覺感。除此之外,還有其它類型的交易工作。
　　結(jié)構(gòu)化融資: 結(jié)構(gòu)化融資的工作包括金融工具的創(chuàng)新,以便重新將資金流入投資者中 (作為有資產(chǎn)支持的證券)。普通的有資產(chǎn)支持的證券會將應(yīng)收信用卡,自動應(yīng)收貸款或抵 押貸款證券化。這種市場在 1998-1999 年非?；鸨?并很可能變成期貨市場。其它也在不斷 變化的領(lǐng)域有資產(chǎn)支持的證券商業(yè)票據(jù)、有抵押的債券債務(wù)(CBOs)和重新包裝的資產(chǎn)工具。 如果你能同時具有繪制電子表格、會計和法律的技能是非常有利的。
　　衍生品: 衍生品的價值來自原始證券。選擇權(quán)、換匯和期貨都屬于衍生品。衍生品市場 是巨大的,并且越來越規(guī)范。衍生品業(yè)務(wù)是一項高利潤的業(yè)務(wù)。它對華爾街上的從事這項工作的人員的要求很高。衍生品市場將來很可能在換匯交易的形式上以及外來選擇權(quán)方面進(jìn)行改革。這將會創(chuàng)造出專業(yè)性更強(qiáng)的工作。如果你對這類工作感興趣,可以先學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)。除了 銷售技能非常重要外,你將聽到的另一個詞是“結(jié)構(gòu)化票據(jù)”。一個結(jié)構(gòu)化票據(jù)可以是根據(jù)客戶的需求在選擇權(quán)中出現(xiàn)的外匯借貸,遠(yuǎn)期或期貨合同。
　　咨詢服務(wù):投資銀行為大眾或私人提供并購和金融方面的咨詢服務(wù)。許多投資銀行都設(shè)有風(fēng)險管理的咨詢服務(wù)。
　　資本和固定收入研究: 一般來說,證券分析員會被指定做某個企業(yè)或地區(qū)的分析研究。你的任務(wù)可能是向投資者推薦股票和債券的情況。你要不斷與公司和機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)系。投資銀行經(jīng)常雇用那些有在企業(yè)工作經(jīng)驗的人做分析員(相反卻不是剛畢業(yè)的 MBA 或本科生)。比如,你是某個餐館的經(jīng)理,你可能就會成為餐館行業(yè)的分析員。了解業(yè)務(wù)、能夠和客戶交流并有良好的預(yù)見性是做好這項工作的重點。分析員主要指電腦分析人員和基礎(chǔ)研究人員?；A(chǔ)研究人員會根據(jù)公司的發(fā)展?fàn)顩r,CEO的狀況提供一些建議。相反,電腦分析員要通過 計算機(jī)程序來確認(rèn)貶值的證券、市場甚至是整個國家。這類工作不多,但由于個工作要求的 專業(yè)技能很高,其收入也很高。
　　國際交易和新興市場: 盡管亞洲出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī),但投資者對證券發(fā)行的需求仍然很旺。公司會派出很多專業(yè)的交易人員和專家來滿足這個要求。另一個有高需求的領(lǐng)域是新興市場,如泰國或墨西哥的市場。公司需要雇用一些既精通外語,又愿意常出差,并了解新興市場的員工。
　　財政: 市政公債市場巨大并需要分析學(xué)家、市政咨詢專家和商人來研究它。搞財政的 工作很難爭取到,但是這行的報酬卻很高。曾在市政行政部門工作過的人會對投資銀行業(yè)務(wù) 有很強(qiáng)的吸引力。市政方面的主要增長點是項目融資這一塊。比如Tucker Anthony的財政高級VP 在1995年8月發(fā)表講話說,以前他從事的投資銀行業(yè)務(wù)中,項目融資占15%而現(xiàn)在增加到了60%。
　　證券交易經(jīng)紀(jì)人: 證券交易經(jīng)紀(jì)人的工作是為個人賣股票、債券、和其它投資服務(wù)。有些經(jīng)紀(jì)人只為收入高的客戶服務(wù),而有些經(jīng)紀(jì)人則不加以區(qū)分地為所有客戶服務(wù)。盡管這個行業(yè)開始做時很難(尤其是你的年齡要比客戶小的多),但只要你具有相當(dāng)水平的交易技能,你的回報是很高的。據(jù)證券行業(yè)協(xié)會報道,1993 年證券交易經(jīng)紀(jì)人的平均年收入為 128,553 美元。有些經(jīng)紀(jì)人的年收入甚至達(dá)到了 500,000 美元。因此,*4能進(jìn)入像Merrill Lynch 這樣的公司,接受良好的培訓(xùn)。
　　機(jī)構(gòu)銷售:機(jī)構(gòu)銷售的工作主要是負(fù)責(zé)將有關(guān)特殊證券的信息傳遞給機(jī)構(gòu)投資者。你很可能與你公司里的分析專家和銷售人員有頻繁的接觸。銷售技巧和掌握產(chǎn)品知識是至關(guān)重要的。它關(guān)系到你是否有能力說服繁忙的機(jī)構(gòu)投資者。投資銀行中的銷售的工作(賣方)經(jīng)常是在為轉(zhuǎn)向買方(保險公司和共同基金會)做準(zhǔn)備。兩種工作都可將你置身于受譴責(zé)的境地。華爾街上常流傳這樣的笑話:買者和賣者有什么區(qū)別呢?答案:如果你是賣方,他們只會在 掛掉電話后詛咒你。詛咒可以創(chuàng)造財富。據(jù)證券行業(yè)協(xié)會報道,1995 年,機(jī)構(gòu)銷售人員的平均年收入超過 300,000 美元。
　　計算機(jī)專家:在華爾街上可以找到有關(guān)計算機(jī)和信息系統(tǒng)方面*4的工作。一個公司如果有幾套好的銷售軟件或辦公軟件就非常有優(yōu)勢。1994年和1995年,華爾街上許多大公司都在全國尋找能開發(fā)UNIX 的工作站軟件和金融主機(jī)應(yīng)用程序。對優(yōu)秀的計算機(jī)人才來說, 6 位數(shù)的工資也不算奇怪。
　　資信評估分析員:進(jìn)入投資銀行的一種方法就是從資信評估分析員做起。這個工作的 薪金不是很高,升職的機(jī)會也不是很多。干投資銀行的人對這種情況非常清楚,因此經(jīng)常以 資信評估機(jī)構(gòu)的名義吸引新的資信評估分析員。Moody的資信為50億美元證券和 560 名分析員。Standard and Poor 的資信為20億美元證券和 800 名分析員。資信評估機(jī)構(gòu)是獲利高的機(jī)構(gòu),它的任務(wù)是對公司和獨立實體進(jìn)行信貸能量評估定級。這一行對人員的能力和專業(yè)要求都很高。