頻發(fā)的跑路、潛在的風(fēng)險(xiǎn)、亟待規(guī)范和整頓的行業(yè)亂象警示我們：P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)，永遠(yuǎn)在路上。
　　悲喜交加的行業(yè)現(xiàn)狀
　　P2P借勢(shì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的風(fēng)頭，漲勢(shì)迅猛。據(jù)行業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)的P2P的整體運(yùn)營(yíng)數(shù)量已經(jīng)增加到了將近3000家，歷史累計(jì)交易量也已經(jīng)到了萬(wàn)億元的水準(zhǔn)。但基數(shù)大了之后，問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量也極速升高，680多家問(wèn)題平臺(tái)一半以上跑路，涉及到的“不良貸款”也達(dá)到了77億余元。
　　從行業(yè)發(fā)展的眼光來(lái)看，P2P具有媒介交流的屬性，有效地實(shí)現(xiàn)了富余資金之間的轉(zhuǎn)移，幫助中小企業(yè)解決了融資的燃眉之急，也讓貸款出借方獲得了可觀的收益，而且豐富了貸款的渠道，因此發(fā)展勢(shì)頭迅猛，屬于預(yù)料之中的事情。
　　但是新興行業(yè)的萌芽、產(chǎn)生到發(fā)展成熟，必然要經(jīng)歷一個(gè)過(guò)程，很多問(wèn)題也只能在實(shí)際發(fā)展的過(guò)程中暴露并解決。P2P的增速過(guò)快，但市場(chǎng)魚龍混雜，行業(yè)亂象叢生，缺乏統(tǒng)一的行業(yè)準(zhǔn)則與法律規(guī)范，監(jiān)管也亟待加強(qiáng)。
　　P2P的風(fēng)險(xiǎn)從何而來(lái)
　　P2P的風(fēng)險(xiǎn)防范勢(shì)在必行，同時(shí)也刻不容緩。這是挽救P2P行業(yè)信心的前提，也是治理行業(yè)亂象的保證。綜合來(lái)看，目前P2P所存在的風(fēng)險(xiǎn)，主要包含信用、收益、集資等方面的風(fēng)險(xiǎn)。
　　一是高收益潛在的風(fēng)險(xiǎn)性。目前，不少平臺(tái)對(duì)外宣稱的年化收益率能夠達(dá)到驚人的18%以上。如此高的年化收益，卻缺乏實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效支撐，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看必然是竹籃打水。此外，不少平臺(tái)在建立的初期燒了大量的錢，然而收入來(lái)源卻非常單一，所以可持續(xù)性不強(qiáng)。
　　二是信用信息等方面的風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)在多家P2P企業(yè)面臨的共同難題。借貸雙方因提供的信息難以核實(shí)，進(jìn)而信用難以保證。如果項(xiàng)目的真實(shí)性和借款人的真實(shí)性都難以確保，風(fēng)險(xiǎn)自然非常高。
　　三是有些P2P平臺(tái)服務(wù)的目的并不單純。部分平臺(tái)打著P2P的借貸橋梁名號(hào)，卻做著非法集資的勾當(dāng)，整個(gè)交易流程變成了變相圈錢的幌子。這也就不難解釋，為什么有那么多平臺(tái)都跑路了，當(dāng)初它們進(jìn)入的動(dòng)機(jī)就并不單純，所以達(dá)到目的之后，才會(huì)圈到了錢就關(guān)門溜之大吉。

 
　　P2P行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制刻不容緩
　　規(guī)范P2P行業(yè)，除了監(jiān)管部門的介入以及相關(guān)的立法規(guī)范，還應(yīng)做好行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)管理做好了，許多風(fēng)險(xiǎn)得到有效的防范，跑路等負(fù)面問(wèn)題也就能夠大幅減少了。
　　首先，P2P的參與主體要擦亮雙眼。既然是以民間借貸為理念的平臺(tái)，點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的模式，許多風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)是轉(zhuǎn)嫁到提供貸款的個(gè)人身上了。但是許多人缺乏相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)，以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，兩眼只盯著高收益率，結(jié)果造成了資金難以收回的惡果。
　　其次，加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。FRM中提到管理信用風(fēng)險(xiǎn)的理念許多都值得借鑒，比如有貸款審查的標(biāo)準(zhǔn)化，也有貸款對(duì)象的多樣化等。因此，貸款人選擇平臺(tái)時(shí)，應(yīng)該選擇安全系數(shù)高的，信用聲譽(yù)好的，審查標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的，平臺(tái)服務(wù)客戶數(shù)量大的。
　　最后，借助大數(shù)據(jù)等風(fēng)控模型建設(shè)。除了道德風(fēng)險(xiǎn)之外，信用風(fēng)險(xiǎn)依然是最需要重視的部分。而防范信用風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)規(guī)范需要反欺詐，用大數(shù)據(jù)來(lái)建立風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通。
　　綜上，P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制，是一項(xiàng)系統(tǒng)性、長(zhǎng)期性、多方參與的巨大工程。它既需要監(jiān)管層的嚴(yán)厲打擊和實(shí)施行業(yè)統(tǒng)一規(guī)范的細(xì)則，也需要平臺(tái)自身的風(fēng)控體系建設(shè)，更需要選擇P2P平臺(tái)的民眾增強(qiáng)必要的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，同樣離不開社會(huì)征信體系的整體構(gòu)建。
　　▎本文作者Natalie，來(lái)源高頓網(wǎng)校FRM。更多內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注微信號(hào)“FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師”(gaodunfrm)，匯聚投行精英的真知灼見(jiàn)，最前沿的FRM資訊與學(xué)習(xí)分享，帶你舞動(dòng)金融職業(yè)夢(mèng)想。原創(chuàng)文章，歡迎分享，若需引用或轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此處信息。