外匯風(fēng)險(xiǎn)測量是指根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和外匯匯率預(yù)測資料測算外匯匯率變動使企業(yè)可能產(chǎn)生的損失(或收益)的數(shù)額。分為：交易風(fēng)險(xiǎn)測量、折算風(fēng)險(xiǎn)測量、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)測量。高頓網(wǎng)校FRM小編就來為大家簡單介紹一下外匯風(fēng)險(xiǎn)的測量。
　　折算風(fēng)險(xiǎn)的測量
　　折算風(fēng)險(xiǎn)基本測量方法有四種，即現(xiàn)行匯率法、流動與非流動項(xiàng)目法、貨幣與非貨幣項(xiàng)目法和時(shí)態(tài)法。外幣匯集報(bào)表折算時(shí)，由于各項(xiàng)目采取不同的匯率進(jìn)行折算，從而產(chǎn)生了折算差額。折算差額的大小取決于所選用的折算方法、匯率變動的方向和過程、外幣資產(chǎn)與外幣負(fù)債的比例等因素。對于該折算差額有兩種會計(jì)處理方法：一是遞延處理，二是計(jì)入當(dāng)期損益。將折算差額計(jì)入當(dāng)期損益，可以真實(shí)地反映企業(yè)所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)，但不足的是，將折算反映在損益表中，也就是將未實(shí)現(xiàn)的損益計(jì)入當(dāng)期損益，有可能引起對會計(jì)報(bào)表的誤解。因此，將折算差額在所有權(quán)權(quán)益下單列出來并逐年累計(jì)是較通用的做法。
　　交易風(fēng)險(xiǎn)的測量
　　1.銀行外匯買賣的測量
　　銀行承擔(dān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)主要是外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)，是銀行在外匯市場上頻繁進(jìn)行本幣與外幣之間反復(fù)兌換的過程中產(chǎn)生的。測量外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要明確每種貨幣的凈頭寸，在此基礎(chǔ)上測量外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)的大小。一般會采取限額管理，主要是缺口限額法來控制外匯買賣風(fēng)險(xiǎn)。
　　為了明確外匯缺口頭寸的大小，銀行建立外匯交易記錄表，按照每種貨幣合約到期日記錄每筆交易的外匯流量，這些頭寸按比重和期限列示。外匯交易記錄表是測量外匯風(fēng)險(xiǎn)的重要工具，在這個(gè)表中不能判斷目前外匯頭寸的盈虧情況，難以體現(xiàn)匯率風(fēng)險(xiǎn)的總體情況。為了控制匯率波動造成的頭寸盈虧，銀行應(yīng)用市場匯率重新估價(jià)外匯頭寸，分析外匯頭寸的盈虧情況。
　　2.企業(yè)交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的測量
　　匯率具有高度易變性，交易風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)最常見的外匯風(fēng)險(xiǎn)，因此也是外匯管理的重點(diǎn)，一般來說，測量交易風(fēng)險(xiǎn)的步驟是首先確定每種外幣與其現(xiàn)金流量凈額，然后確定這些外幣的總體風(fēng)險(xiǎn)。
　　(1)外幣預(yù)計(jì)的流量凈額
　　外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生于兩個(gè)方面：浮動匯率制下名義匯率的變動和外匯交易敞口頭寸不為零。因此在計(jì)算外匯交易風(fēng)險(xiǎn)首先要按計(jì)量企業(yè)各種外匯流入量與流出量差額，明確每種貨幣的流量凈額。
　　凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量
　　對于跨國公司而言，確定每種貨幣的凈現(xiàn)金流量更為重要?？鐕疽话汴P(guān)注短期的交易風(fēng)險(xiǎn)，只有在短期，貨幣的現(xiàn)金流量才能被合理準(zhǔn)確的測量?？鐕镜慕灰罪L(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸等于以某種外幣定值結(jié)算的合同現(xiàn)金流入與合同現(xiàn)金流出的差額。每個(gè)子公司的管理層在報(bào)告與其流入量和流出量的過程中起著決定性作用，然后由總公司合并子公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，以便確認(rèn)整個(gè)跨國公司在未來的幾個(gè)月內(nèi)外幣的預(yù)計(jì)凈頭寸。假設(shè)跨國公司的子公司M的凈現(xiàn)金流入量為600 000英鎊，而子公司N的凈現(xiàn)金流出量為500 000英鎊。合并到總公司現(xiàn)金凈流入100 000英鎊，如果在單個(gè)現(xiàn)金流量發(fā)生前英鎊貶值，便會對子公司M產(chǎn)生不利影響，因?yàn)楫?dāng)英鎊兌換成相應(yīng)的核算貨幣時(shí)，其價(jià)值量減少了?？墒牵㈡^貶值會對子公司N產(chǎn)生有利影響，從跨國公司來說，英鎊貶值對跨國公司總體的影響較小。
　　(2)確定總體風(fēng)險(xiǎn)
　　由于企業(yè)常常發(fā)生多種外幣交易，準(zhǔn)確測定各種匯率之間的相互關(guān)系和關(guān)聯(lián)程度對計(jì)量企業(yè)的交易風(fēng)險(xiǎn)是十分重要的。一種外幣匯率發(fā)生變動時(shí)可能引發(fā)其他外幣同向或反向變動，因此整體外匯交易風(fēng)險(xiǎn)并不是各貨幣外匯頭寸的簡單匯總，而是需要了解總體風(fēng)險(xiǎn)的貨幣易變性和相關(guān)性。標(biāo)準(zhǔn)差可以作為測量某一外幣波動程度的方法，貨幣的標(biāo)準(zhǔn)差越小，意味著在某一時(shí)期內(nèi)貨幣圍繞其均值上下波動的幅度越小;貨幣的標(biāo)準(zhǔn)差越大，意味著其波動性越大。因此，跨國公司要對有關(guān)外幣的匯率的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，運(yùn)用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來估計(jì)每種外幣潛在的波動幅度，進(jìn)而結(jié)合期末匯率預(yù)測值，來確定匯率的可能范圍。
　　在確定總體風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，除了需要明確貨幣的可能性大小，也要重視貨幣的相關(guān)性。貨幣的相關(guān)性可用相關(guān)系數(shù)計(jì)量，相關(guān)系數(shù)表示兩種貨幣變動的相關(guān)程度，從而使跨國公司可以運(yùn)用這樣的信息確定交易風(fēng)險(xiǎn)的程度。
　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的測量
　　經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)的影響是長期的，而且是復(fù)雜的、多層面的，在測量經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)就要采取整體的、系統(tǒng)的方法，最常用的是收益和成本的敏感性分析和回歸分析。
　　1.收益和成本的敏感性分析收益和成本的敏感性分析是把現(xiàn)金流量按照收益表的不同項(xiàng)目分類，并根據(jù)匯率預(yù)測情況對收益表的各項(xiàng)作出主觀的預(yù)測，考慮各種可能的匯率，修正利潤表項(xiàng)目的預(yù)測值。通過觀察利潤表盈利預(yù)測值如何隨備選的匯率值變化，企業(yè)就能夠了解貨幣幣值變動對收益和成本下的現(xiàn)金流量的影響。企業(yè)的現(xiàn)金流量取決于原材料和產(chǎn)品的價(jià)格、銷售量以及各項(xiàng)費(fèi)用，這些因素的綜合代表了企業(yè)的競爭力，匯率的變動正是通過改變各種價(jià)格對企業(yè)的競爭力和市場環(huán)境產(chǎn)生影響的。
　　2.回歸分析企業(yè)較常用的另一種敏感性分析方法是回歸分析法，該方法是利用已有的公司績效變量(一般為現(xiàn)金流量和股票價(jià)格)和匯率的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，測定企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。這種方法具有客觀性，相對來說，收益和成本敏感性分析更多地要求企業(yè)管理人員作出很多主觀的估計(jì)分析，過度地依賴管理人員個(gè)人的判斷，而回歸分析則可以比較客觀地通過對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)字處理，得出未來的、可能的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小。