FRM考試信用風(fēng)險(xiǎn)這一部分，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)資本建模是考點(diǎn)之一，各位考生需要熟悉相關(guān)知識點(diǎn)，了解其中的各種模型。今天高頓網(wǎng)校FRM小編就來為大家簡單介紹一下經(jīng)濟(jì)資本建模和資本配置的相關(guān)考點(diǎn)。
1.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)資本建模。監(jiān)管資本模型和經(jīng)濟(jì)資本模型的區(qū)別，監(jiān)管資本模型在整個公司范圍內(nèi)都是連續(xù)的，所以監(jiān)管資本模型要generalized 來適應(yīng)不同的資本結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)資本模型是一個管理工具。大的公司用復(fù)雜的模型的，小公司用簡單的模型。當(dāng)和業(yè)績評估系統(tǒng)聯(lián)系在一起的時會更加的有效。
2.經(jīng)濟(jì)資本模型的優(yōu)點(diǎn)：
a.能夠在風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理中引起操作風(fēng)險(xiǎn)成本（COOR）的共識，把操作風(fēng)險(xiǎn)作為必須和能夠盈利的行為.
b.能夠建立risk-aware的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。
c.引起業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)成本共識
d.允許公司對所有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整合
e.在實(shí)施過程中降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成本。
3.top-down資本模型是決定需要支持操作風(fēng)險(xiǎn)的整體資本，優(yōu)點(diǎn)是簡單，缺點(diǎn)也是太簡單了所以可能和業(yè)務(wù)線不一定能夠匹配（也就是由此進(jìn)行的資本charge會和業(yè)務(wù)線無關(guān)）。另外一種是bottom-up模型，是先得到產(chǎn)品和業(yè)務(wù)線的風(fēng)險(xiǎn)，然后再將其集合到一起。這能更加詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)描述。缺點(diǎn)是該方法復(fù)雜而且實(shí)施困難。
4.bankers turst的操作風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)模型（RAROC）。基于以下三個元素的發(fā)展：損失經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)庫的發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的發(fā)展、資本配置模型的發(fā)展（資本配置模型：確定核心資本、發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)追蹤評級和配置、確定風(fēng)險(xiǎn)融資對沖調(diào)整）
5.操作風(fēng)險(xiǎn)RAROC的三個主要目標(biāo)：
a.有利于操作風(fēng)險(xiǎn)的積極管理
b.能夠進(jìn)行基于風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略決策
c.為有效的風(fēng)險(xiǎn)融資和保險(xiǎn)決策建立一個基礎(chǔ)。
6..Scorecard capital allocation 模型是一種top-down的計(jì)量模型，而且能夠配置風(fēng)險(xiǎn)資本。該模型的三個要素是:對五個風(fēng)險(xiǎn)等級都進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，找到核心資本、風(fēng)險(xiǎn)管理的覆蓋（overlay）、風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)對沖，對沖經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)成本。
7.zero sum game是一種top-down的資本配置模型，只有當(dāng)整體企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不能被單個經(jīng)理降低的情況。
8.資本配置和業(yè)績評估。經(jīng)濟(jì)資本是對風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)，對不同股東在一定的置信水平上提供保護(hù)。經(jīng)濟(jì)資本和準(zhǔn)備金的區(qū)別是，準(zhǔn)備金是防止預(yù)期損失，經(jīng)濟(jì)資本是在一定的置信水平上防止非預(yù)期損失。貸款的非預(yù)期損失（也就是經(jīng)濟(jì)資本）計(jì)算如下：(在一定置信水平下的最壞損失(WCL)-Estimated loss（EL）)*貸款數(shù)量。而貸款的RAROC＝（revenues-expected loss-expenses+return on economics capital+(-)transfer price）/經(jīng)濟(jì)資本。
9.信用資本charge＝capital×market value of position。其中capital factor是基于信用評級和貸款的進(jìn)程(tenor)。