財(cái)政補(bǔ)貼債務(wù)重組的多重效應(yīng)

　　下面，高頓網(wǎng)校小編在5月20日禮拜三*7發(fā)布的會(huì)計(jì)指南的文章是——財(cái)政補(bǔ)貼債務(wù)重組的多重效應(yīng)

　　在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程中，財(cái)政補(bǔ)貼廣泛存在于社會(huì)各行各業(yè)。它具有雙重作用：一方面，財(cái)政補(bǔ)貼是國家調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活的重要杠桿。運(yùn)用財(cái)政補(bǔ)貼特別是價(jià)格補(bǔ)貼，能夠保持市場(chǎng)銷售價(jià)格的基本穩(wěn)定，保證城鄉(xiāng)居民的基本生活水平，有利于合理分配國民收入，有利于合理利用和開發(fā)資源。另一方面，補(bǔ)貼范圍過廣，項(xiàng)目過多也會(huì)扭曲比價(jià)關(guān)系，削弱價(jià)格作為經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，妨礙正確核算成本和效益，掩蓋企業(yè)的經(jīng)營性虧損，不利于促使企業(yè)改善經(jīng)營管理;如果補(bǔ)貼數(shù)額過大，超越政府財(cái)力所能，就會(huì)成為財(cái)政的沉重負(fù)擔(dān)，影響經(jīng)濟(jì)建設(shè)規(guī)模，阻滯經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。

 

　　有什么好的辦法能揚(yáng)長避短呢?債務(wù)重組或許是一個(gè)不錯(cuò)之舉。

 

　　“無奈”之下選擇債務(wù)重組

 

　　筆者所在單位近年即獲得區(qū)級(jí)政府一筆2億元的補(bǔ)貼承諾，這2億元實(shí)際由企業(yè)以購買商品的名義先行支付，當(dāng)?shù)卣疄榱苏猩桃Y、支持企業(yè)再發(fā)展，承諾在一定條件下給予一次性返還，同時(shí)企業(yè)在產(chǎn)值、稅收等方面也必須達(dá)到一定條件。如果該筆資金真如政府所承諾的能夠一次性返還，確實(shí)能真正減少企業(yè)的資金壓力，也讓企業(yè)真實(shí)享受到財(cái)政補(bǔ)貼促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營的好處，當(dāng)然也不會(huì)有本文后面談到的重組方案。

 

　　后來由于種種原因，該筆補(bǔ)貼金額巨大，對(duì)所在的區(qū)財(cái)政來說一次性到位非常困難，因此，在該筆資金應(yīng)返還的時(shí)間到來前，政府明確表示只能分期到位，同時(shí)承擔(dān)未到位期間的同期貸款利息。這一分期就是3年。

 

　　3年來，企業(yè)相關(guān)人員無數(shù)次往返催收也只等來少量利息而已。這種情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人通過與對(duì)方多次溝通協(xié)商擬采取重組方案。

 

　　根據(jù)我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，債務(wù)重組方式可以概括為以下4種：以資產(chǎn)清償債務(wù)：債務(wù)人常用于償債的資產(chǎn)主要有現(xiàn)金資產(chǎn)以及存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、股權(quán)投資等非現(xiàn)金資產(chǎn)。

 

　　債務(wù)轉(zhuǎn)為資本：債務(wù)人將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，同時(shí)債權(quán)人將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)。應(yīng)當(dāng)注意的是，債務(wù)人根據(jù)轉(zhuǎn)換協(xié)議將應(yīng)付可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為資本，屬于正常情況下的轉(zhuǎn)換，不能作為債務(wù)重組處理。修改其他債務(wù)條件，如減少債務(wù)本金、減少債務(wù)利息、免去應(yīng)付未付的利息等。

 

　　以上3種方式共同清償債務(wù)的組合方式。

 

　　從廣義上講，債務(wù)重組應(yīng)包括所有涉及在債務(wù)重組日修改債務(wù)條件的事項(xiàng)。也就是說，既包括雙方修改付款金額的事項(xiàng)，也包括修改付款時(shí)間的事項(xiàng);既包括債務(wù)人處于財(cái)務(wù)困難情況下的債務(wù)重組，也包括債務(wù)人非處于財(cái)務(wù)困難情況下的債務(wù)重組。債務(wù)重組的特征是債權(quán)人為 債務(wù)人作出的讓步，讓步的目的是期望*5限度地收回投資或者是收回債權(quán)。

 

　　本文中說的債務(wù)重組就是一種廣義的概念，是作為債權(quán)人的企業(yè)為了收回債權(quán)與債務(wù)人簽訂新協(xié)議，明確新的付款方式的一種重組方案。

 

　　債務(wù)重組達(dá)到“雙贏”

 

　　筆者所在單位采用的重組方案如下。

 

　　*9步，由債權(quán)人出資2.4億元，通過銀行委貸給債權(quán)人所控制的第三方，該筆委貸由債務(wù)人旗下融資平臺(tái)公司提供連帶責(zé)任擔(dān)保。

 

　　第二步，收到委貸資金的第三方以購買商品的形式作為訂金將2.4億元資金支付給債務(wù)人。

 

　　第三步，債務(wù)人收到資金后將其中的2億元資金以補(bǔ)貼的形式返還給債權(quán)人，剩余的0.4億元作為債務(wù)人向債權(quán)人的借款。

 

　　第四步，通過協(xié)議使第二步購買不成功，則債務(wù)人需要將2.4億元訂金返還給債權(quán)人控制的第三方，返還期限和利率由雙方商定后確定為：期限三年(*9年還款500萬元，第二年還款500萬元，第三年第3季度還款11500萬元，第三年第4季度還款11500萬元)，按季付息。利率為同期銀行貸款利率上浮20%。

 

　　以上步驟實(shí)質(zhì)上就是債務(wù)人以表外擔(dān)保的形式將應(yīng)付補(bǔ)貼變?yōu)橛喗鸱颠€，如果債務(wù)人任何一期未按期支付本金或利息，銀行都會(huì)根據(jù)擔(dān)保合同將其違約責(zé)任記錄到擔(dān)保人的征信系統(tǒng)。

 

　　重組方案對(duì)雙方都具有重大意義。對(duì)債務(wù)人來說，重組延長了債務(wù)期限，緩解了資金壓力，降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);改善了還款的無計(jì)劃性，不再擔(dān)心債權(quán)人天天上門催款，維護(hù)了政府工作人員的良好社會(huì)形象;借款利率降低，使資金成本降低，進(jìn)一步改善了財(cái)務(wù)狀況;債務(wù)人將原來的表內(nèi)補(bǔ)貼承諾變成了表外擔(dān)保，有效降低其資產(chǎn)負(fù)債率，對(duì)其進(jìn)一步融資有良好的推動(dòng)作用。

 

　　對(duì)債權(quán)人來說*5的好處是使收款有計(jì)劃，資金來源有保障，大大減少了相關(guān)人員催款的時(shí)間占用，但收款時(shí)間延后了3年，同時(shí)利用自己的銀行授信為債務(wù)人額外提供了0.4億元的借款資金。

 

　　科學(xué)使用債務(wù)重組

 

　　通過本案例分析，可得出企業(yè)在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下問題：及時(shí)進(jìn)行債務(wù)重組。

 

　　本案例中的企業(yè)在對(duì)方拖延了3年后才發(fā)起重組方案，當(dāng)然一方面是基于對(duì)政府的信任，但另一方面也體現(xiàn)企業(yè)決策緩慢。因此，債權(quán)人也要及時(shí)進(jìn)行決策，從長遠(yuǎn)著眼，不僅可以給予債務(wù)人幫助，也可以使自身利益不受損害。

 

　　重視債務(wù)重組方式的綜合運(yùn)用。債務(wù)重組方式多種多樣，綜合運(yùn)用多種債務(wù)重組至關(guān)重要，同時(shí)要切合債權(quán)債務(wù)雙方實(shí)際情況。合理、有效、切實(shí)可行的債務(wù)重組方案，不但使債務(wù)人盡早脫困，而且有力地保護(hù)了債權(quán)人的利益。

 

　　加強(qiáng)債務(wù)重組過程中的控制和管理。細(xì)節(jié)決定成敗。在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí)，要注重加強(qiáng)過程中各個(gè)環(huán)節(jié)的控制和管理，使債務(wù)重組成功進(jìn)行，同時(shí)給債務(wù)人和債權(quán)人帶來*5利益。

　　來源:中國會(huì)計(jì)報(bào)