一：2018經(jīng)濟(jì)師基礎(chǔ)大綱-第十八章
　　理解貨幣供求與貨幣均衡。理解貨幣需求、貨幣需求量、社會(huì)融資規(guī)模、通貨膨脹，掌握貨幣供求理論和貨幣均衡原理、西方貨幣需求理論、貨幣供給機(jī)制、貨幣均衡的基本理論。
　　貨幣供求與貨幣均衡
　　（一）貨幣需求
　　1.貨幣需求：經(jīng)濟(jì)主體在既定的收入和財(cái)富范圍內(nèi)能夠并愿意持有貨幣的數(shù)量。
　　2.貨幣需求作為一種經(jīng)濟(jì)需求，是由貨幣需求能力和貨幣需求愿望共同決定的有效需求。
　　3.貨幣需求是一種派生需求，派生于人們對商品的需求。
　?。ǘ┴泿判枨罅浚涸谔囟ǖ臅r(shí)間和空間范圍內(nèi)，經(jīng)濟(jì)中各部門需要持有貨幣的數(shù)量，即一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)對貨幣的客觀需求量。
　　費(fèi)雪的現(xiàn)金交易數(shù)量說
　　方程：MV＝PT
　　整理后：P=MV/T
　　M代表貨幣量；V代表貨幣流通速度；P代表物價(jià)水平；T代表商品和勞務(wù)的交易量。
　　劍橋?qū)W派的現(xiàn)金余額數(shù)量說
　　方程：π=（K×Y）/M
　　π代表貨幣價(jià)值（即貨幣購買力，為物價(jià)指數(shù)的倒數(shù)）；Y代表總資源；K代表總資源中愿意以貨幣形式持有的比重（相當(dāng)于交易方程式中貨幣流通速度的倒數(shù)）；KY代表真實(shí)貨幣需求；M代表名義貨幣供給。
　　結(jié)論：貨幣的價(jià)值由貨幣供求的數(shù)量關(guān)系決定。
　　假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。
　　劍橋?qū)W派的主要代表人是庇古。
　　（三）現(xiàn)金交易數(shù)量說VS現(xiàn)金余額數(shù)量說（多選）
　　◆相同：劍橋方程式和交易方程式本質(zhì)是一致的，都是試圖說明物價(jià)和貨幣價(jià)值的升降取決于貨幣量的變化。假定其他因素不變，物價(jià)水平與貨幣量成正比，貨幣價(jià)值與貨幣量成反比。
　　◆區(qū)別：現(xiàn)金余額數(shù)量說的貨幣需求是以人們的手持現(xiàn)金來表示，不僅是作為交易媒介的貨幣，也包括貯藏貨幣，這是劍橋方程式區(qū)別于交易方程式的關(guān)鍵所在。
　　凱恩斯的貨幣需求理論
　?。ㄒ唬┝鲃?dòng)性偏好：經(jīng)濟(jì)主體之所以需要貨幣，因?yàn)榇嬖?ldquo;流動(dòng)性偏好”這一普遍心理傾向，即愿意持有具有完全流動(dòng)性的貨幣而不是其他缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)。
　?。ǘ┤髣?dòng)機(jī)決定：
　?。?）交易動(dòng)機(jī)：進(jìn)行日常交易而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望；
　?。?）預(yù)防動(dòng)機(jī)：為應(yīng)付各種緊急情況而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望；
　?。?）投機(jī)動(dòng)機(jī)：由于利率不確定，預(yù)期需要持有貨幣以便從中獲利的動(dòng)機(jī)。
　?。ㄈ┴泿判枨蠛瘮?shù)：L＝L1（Y）＋L2（i）
　?。?）交易性需求：交易性動(dòng)機(jī)和預(yù)防性動(dòng)機(jī)構(gòu)成，與國民收入成正比；
　?。?）投機(jī)性需求：投機(jī)動(dòng)機(jī)構(gòu)成，與利率成反比。
　?。ㄋ模┝鲃?dòng)性陷阱：利率降到某一低點(diǎn)時(shí)，貨幣需求無限增大。人們愿意持有大量貨幣而不是債券。
　　弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量說
　　（一）影響人們持有實(shí)際貨幣的因素
　　1.財(cái)富總額與財(cái)富構(gòu)成
　?。?）恒久性收入：以現(xiàn)在的收入與過去的收入加權(quán)計(jì)算的收入。恒久性收入與所需貨幣成正比。
　　（2）財(cái)富構(gòu)成：人力財(cái)富與非人力財(cái)富之比；人力財(cái)富比例越高，所需要的貨幣越多。
　　2.各種資產(chǎn)的預(yù)期收益和機(jī)會(huì)成本：持有貨幣的機(jī)會(huì)成本，與貨幣持有量成反比。
　　3.其他因素
　　（二）貨幣需求函數(shù)（一組正比，二組反比，三組隨機(jī)）
　　M/P=f（Yp，W；rm，rb，re，1/P·dP/dt；μ）
　　一組：Yp代表恒久性收入；
　　二組：
　　◆W代表非人力財(cái)富占總財(cái)富的比例；
　　◆持有貨幣的機(jī)會(huì)成本：rm，rb，re：代表存款、債券和股票的預(yù)期名義收益率；1/P·dP/dt代表物價(jià)水平的預(yù)期變動(dòng)率；
　　三組：μ代表隨機(jī)因素的影響總和。
　　貨幣供給機(jī)制
　　貨幣供給量包括現(xiàn)金和存款兩部分：現(xiàn)金是中央銀行的負(fù)債、存款是商業(yè)銀行的負(fù)債。
　?。ㄒ唬┲醒脬y行的信用創(chuàng)造貨幣機(jī)制
　　信用創(chuàng)造貨幣是當(dāng)代不兌現(xiàn)信用貨幣制度下貨幣供給機(jī)制的重要內(nèi)容；信用創(chuàng)造貨幣的功能為中央銀行所掌握。
　?。ǘ┥虡I(yè)銀行的擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款機(jī)制
　　1.中央銀行增加一筆信用通過不同渠道注入銀行體系；銀行體系的信貸資金來源增加，商業(yè)銀行用新增信貸資金發(fā)放新的貸款；新貸款派生新增存款——存款又成為商業(yè)銀行貸款資金的來源。
　　2.制約商業(yè)銀行的擴(kuò)張能力的因素（多選）
　?。?）存款準(zhǔn)備金率
　　（2）提取現(xiàn)金數(shù)量
　?。?）企事業(yè)單位及社會(huì)公眾繳付稅款
　　（四）貨幣乘數(shù)與基礎(chǔ)貨幣
　?。?）基礎(chǔ)貨幣（B）：中央銀行放出的信用是銀行體系擴(kuò)張信用、創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。
　　包括：現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款。
　　（2）貨幣乘數(shù)（K）：基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張的倍數(shù)
　　K＝1/（存款準(zhǔn)備金率＋貨幣結(jié)構(gòu)比率）
　　貨幣結(jié)構(gòu)比率：指商業(yè)銀行吸收的全部存款中需轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金及財(cái)政存款所占的比重。
　　（四）社會(huì)融資規(guī)模
　　1.社會(huì)融資規(guī)模的含義：一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)（非金融企業(yè)和住戶）從金融體系中獲得的資金總額。是一個(gè)全面反映金融與經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。（單選）
　　2016年社會(huì)融資規(guī)模增量17.8億元，其中對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放人民幣貸款增加12.44萬億。
　　2.統(tǒng)計(jì)指標(biāo)由四部分構(gòu)成：
　?。?）金融機(jī)構(gòu)通過表內(nèi)業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持：人民幣貸款和外幣貸款。
　?。?）金融機(jī)構(gòu)通過表外業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持：委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票。
　　（3）實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用規(guī)范的金融工具、在正規(guī)的金融市場所獲得的直接融資：非金融企業(yè)境內(nèi)股票籌資和企業(yè)債券融資。
　?。?）其他方式向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供的資金支持：保險(xiǎn)公司賠償、投資性房地產(chǎn)、小額貸款公司和貸款公司貸款。
　　通貨膨脹
　?。ㄒ唬┩ㄘ浥蛎浀暮x：在價(jià)值符號流通條件下，貨幣供給過度而引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲的現(xiàn)象。
　　無論是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)還是馬克思主義貨幣理論，都將物價(jià)上漲作為通貨膨脹的基本標(biāo)志。
　　（二）通貨膨脹的類型
　　1.按成因劃分：
　?。?）需求拉上型：總需求過度增長、供給不足；
　?。?）成本推動(dòng)型：
　　工資推進(jìn)型通貨膨脹：工資和物價(jià)螺旋上升的通貨膨脹
　　利潤推進(jìn)型通貨膨脹：壟斷企業(yè)為保證實(shí)現(xiàn)其利潤目標(biāo)而操縱市場、人為抬高產(chǎn)品價(jià)格而引起的通貨膨脹。
　?。?）輸入型：進(jìn)口商品價(jià)格上升、通貨膨脹國際傳導(dǎo)；
　　（4）結(jié)構(gòu)型：因經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面的因素變動(dòng)導(dǎo)致。
　　2.按表現(xiàn)形式劃分：
　?。?）公開型：物價(jià)隨貨幣數(shù)量變動(dòng)而自發(fā)波動(dòng)。物價(jià)上漲是通貨膨脹的基本標(biāo)志。
　?。?）抑制型：實(shí)行物價(jià)管制，物價(jià)不能上漲；表現(xiàn)為人們持幣待購使得貨幣流通速度減慢。
　?。ㄈ┩ㄘ浥蛎浀脑?/div>
　　1.直接原因：過度信貸供給。
　　2.主要原因：
　?。?）財(cái)政原因：發(fā)生財(cái)政赤字或推行赤字政策。
　?。?）信貸原因：過度信貸使得貨幣供給量大于貨幣需求量。
　　3.其他原因：投資規(guī)模過大、國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比例失調(diào)、國際收支長期順差等。
　?。ㄋ模┩ㄘ浥蛎浀闹卫?/div>
　　1.緊縮的需求政策
　　（1）緊縮的財(cái)政政策：增稅、減少政府開支、發(fā)行公債；
　?。?）緊縮的貨幣政策：提高法定準(zhǔn)備金率、提高再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)。
　　2.積極的供給政策
　?。?）減稅；
　?。?）消減社會(huì)福利開支；
　?。?）適當(dāng)增加貨幣供給發(fā)展生產(chǎn)；
　　（4）精簡規(guī)章制度。

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