經(jīng)濟(jì)師中級金融科目的章節(jié)《融資方式與融資格局》第六部分，是高頓網(wǎng)校小編8月6日12點為親們匯總的。
　　(四)熟悉項目融資的運行程序
　　項目融資一般由四個基本模塊組成：
　　(1)項目的投資結(jié)構(gòu)——項目的投資者對于項目資產(chǎn)權(quán)益的法律擁有形式和項目投資者之間的法律關(guān)系。目前國際上通行的投資結(jié)構(gòu)有：單一項目子公司、非限制性子公司、代理公司、公司型合資結(jié)構(gòu)、合伙制或者有限合伙制結(jié)構(gòu)以及非公司型合資結(jié)構(gòu)等。
　　(2)項目的融資結(jié)構(gòu)——項目融資的核心。通常采用的融資結(jié)構(gòu)模式有：產(chǎn)品支付融資、杠桿租賃融資、bot融資、tot融資、abs融資等多種模式。
　　(3)項目的資金結(jié)構(gòu)——主要是決定在項目中股本資金、準(zhǔn)股本資金和債務(wù)資金的形式、相互之間的比例關(guān)系以及相應(yīng)的來源等。項目融資中通常使用的資金結(jié)構(gòu)有：股本和準(zhǔn)股本、商業(yè)銀行貸款、國際銀行貸款、國際債券、租賃融資、發(fā)展中國家的債務(wù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換等。
　　(4)項目的信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)——主要擔(dān)保形式有：項目完工擔(dān)保、資金缺額擔(dān)保、以“無論提貨與否均需付款協(xié)議”和“提貨與付款協(xié)議”為基礎(chǔ)的項目擔(dān)保等。
　　例題：多選
　　組成項目融資的基本模塊包括項目的( )。
　　a.投資結(jié)構(gòu) b.融資結(jié)構(gòu)
　　c.資金結(jié)構(gòu) d.信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)
　　e.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)
　　答案：abcd
 
　　(五)了解設(shè)計項目融資模式所遵循的原則
　　1.爭取適當(dāng)條件下的有限追索融資;
　　2.實現(xiàn)項目風(fēng)險的合理分擔(dān);
　　3.*5限度地降低融資成本;
　　4.實現(xiàn)發(fā)起人對項目較少的股本投人;
　　5.處理好融資和市場之間的關(guān)系;
　　6.爭取實現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表外融資。
 
　　(六)掌握項目融資模式的結(jié)構(gòu)特征
　　1.貸款形式方面的特征。主要包括兩種情況：貸款人為借款人提供有限追索權(quán)或者無追索權(quán)的貸款，該貸款的償還將主要依靠項目的現(xiàn)金流量;或者通過“遠(yuǎn)期購買協(xié)議”或者“產(chǎn)品支付協(xié)議”，由貸款人預(yù)先支付一定的資金來“購買”項目的產(chǎn)品或者一定的資源儲量。
　　2.信用擔(dān)保方面的特征
　　首先，貸款銀行要求對項目的資產(chǎn)擁有*9抵押權(quán)，對于項目的現(xiàn)金流量具有有效控制權(quán)。
　　其次，一般要求借款人將其與項目有關(guān)的一切契約性權(quán)益轉(zhuǎn)讓給貸款銀行。
　　第三，要求項目投資者成立單一的業(yè)務(wù)實體，把項目的經(jīng)營活動盡量與投資者的其他業(yè)務(wù)分開，使得該實體除了項目融資安排之外，其他債務(wù)資金的籌措受到一定的限制。
　　第四，在項目的開發(fā)建設(shè)階段，要求項目發(fā)起人或者項目工程公司提供項目的完工擔(dān)保，以保證項目按照商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)完工。
　　第五，在項目的經(jīng)營階段，要求提供市場銷售安排，以保證項目帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流量。
　　3.貸款發(fā)放方面的特征。一般在項目融資的貸款協(xié)議中應(yīng)明確項目兩個階段中的貸款特征。在項目開發(fā)建設(shè)階段，貸款多是完全追索權(quán)的，并有項目發(fā)起人就此所作的具有法律效力的擔(dān)保。在項目經(jīng)營階段，貸款可能被安排成有限追索權(quán)或者無追索權(quán)的。
　　例題：單選
　　在項目融資的貸款協(xié)議中，貸款的完全追索權(quán)一般發(fā)生在()階段。
　　a.項目論證 b.項目開發(fā)建設(shè)
　　c.項目轉(zhuǎn)讓 d.項目經(jīng)營
　　答案：b
　　高頓網(wǎng)校之名人哲學(xué)：價值產(chǎn)生信心，信心產(chǎn)生熱忱，而熱忱則征服世界。