不管你要不要還房貸，銀行卡上有沒(méi)有很多錢，存款基準(zhǔn)利率都很有必要關(guān)注一下。它的上調(diào)和下調(diào)會(huì)對(duì)我們的經(jīng)濟(jì)生活產(chǎn)生很大的影響，尤其是對(duì)于本金基數(shù)比較大的人來(lái)說(shuō)。很多人知道存款基準(zhǔn)利率的概念，但是并不知道什么原因會(huì)造成存款基準(zhǔn)利率的調(diào)整，今天給大家放個(gè)大招。存款基準(zhǔn)利率什么情況會(huì)調(diào)整？
存款基準(zhǔn)利率
　　去年8月改革以來(lái)PR定價(jià)公式明確為：LPR=MLF+點(diǎn)差。其中MLF選擇的是一年期品種，反映銀行邊際資金成本，而點(diǎn)差幅度取決于銀行資金成本、市場(chǎng)供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素。既然LPR代表銀行資產(chǎn)端信貸定價(jià)錨，MLF反映銀行負(fù)債邊際成本，按照LPR定價(jià)公式，只要MLF與LPR調(diào)降相同幅度，LPR定價(jià)機(jī)制中的加成點(diǎn)差即可維持不變，似乎銀行也不應(yīng)該會(huì)有太大息差壓力。降LPR為什么關(guān)系存款端利率調(diào)降與否呢？
　　1.1 MLF遠(yuǎn)不能代表銀行負(fù)債成本
　　事實(shí)上MLF占銀行負(fù)債的比重非常小，MLF余額相對(duì)銀行總負(fù)債的比重不超過(guò)2%，從規(guī)模上看MLF不能代表銀行負(fù)債利率。當(dāng)然，雖然直接的余額占比不高，但若MLF與銀行其他負(fù)債內(nèi)容利率同向變動(dòng)，那么邏輯上MLF也可以較好反映銀行負(fù)債端成本變動(dòng)。可惜的是，MLF與銀行同業(yè)負(fù)債成本相關(guān)性較強(qiáng)，與存款利率相關(guān)性并不高，然而存款才是銀行主要負(fù)債內(nèi)容。
　　1.2中國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債成本較大程度取決于存款利率
　　拆解銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，銀行負(fù)債中70%左右是存款，其次是債券發(fā)行（主要是同業(yè)存單），占比在10%左右，質(zhì)押式回購(gòu)、同業(yè)拆借等金融同業(yè)負(fù)債占比亦在10%左右。銀行負(fù)債剩余部分還包括對(duì)央行負(fù)債（占比不到4%）、海外負(fù)債（占比不足1%）等。逆回購(gòu)、MLF、SLF等均囊括在對(duì)央行負(fù)債科目統(tǒng)計(jì)之中。由此我們不難發(fā)現(xiàn)，銀行負(fù)債中的絕對(duì)主體是存款。可以說(shuō)存款利率高低直接關(guān)系銀行負(fù)債成本高低。
　　1.3進(jìn)一步降實(shí)體融資利率有必要相應(yīng)調(diào)整銀行負(fù)債利率（存款利率）
　　壓降LPR同時(shí)不調(diào)降存款利率，只相應(yīng)調(diào)整MLF利率，實(shí)際上銀行負(fù)債成本沒(méi)有太大變化。然而這一過(guò)程中貸款端利率下降，銀行息差收窄。當(dāng)息差無(wú)法再度壓縮，銀行或無(wú)法進(jìn)一步給出更低LPR報(bào)價(jià)，或在貸款定價(jià)時(shí)打開(kāi)普通貸款利率和LPR之間的點(diǎn)差。此時(shí)LPR調(diào)降空間以及LPR對(duì)信貸融資利率的真實(shí)定價(jià)作用或?qū)⒂邢?，降息效果要大打折扣。屆時(shí)央行有兩種選擇，一是維持銀行存款端利率不變并通過(guò)激勵(lì)考核機(jī)制繼續(xù)引降LPR并壓實(shí)LPR向貸款利率傳導(dǎo)；二是承認(rèn)銀行必要息差空間并下調(diào)銀行存款端利率。
　　顯然，貸款端降息的必要性和降息幅度越大，銀行負(fù)債成本下調(diào)的必要性也越高。未來(lái)疫情沖擊下海外衰退風(fēng)險(xiǎn)升溫，國(guó)內(nèi)需求不足壓力顯性化，央行引降LPR利率和實(shí)體融資成本的壓力就越大，銀行存款端利率調(diào)降的可能性隨之提高。
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