距離考研的時(shí)間只有不到30天的時(shí)間了，用最后幾天的寶貴時(shí)間來刷大量的題變得不怎么現(xiàn)實(shí)，那么考生怎么利用最后的黃金時(shí)間來沖刺復(fù)習(xí)呢？筆者認(rèn)為應(yīng)該著重針對考試的重點(diǎn)、難點(diǎn)以及錯(cuò)點(diǎn)進(jìn)行加強(qiáng)復(fù)習(xí)。431是金融碩士必考的專業(yè)課之一，那么最后的復(fù)習(xí)時(shí)間里431有哪些重點(diǎn)需要再次的回顧呢？
布雷頓森林體系
布雷頓森林貨幣體系(Bretton Woods system)是指二戰(zhàn)后以美元為中心的國際貨幣體系。1944年7月，西方主要國家的代表在聯(lián)合國國際貨幣金融會議上確立了該體系，因?yàn)榇舜螘h是在美國新罕布什爾州布雷頓森林舉行的，所以稱之為“布雷頓森林體系”。關(guān)稅總協(xié)定作為1944年布雷頓森林會議的補(bǔ)充，連同布雷頓森林會議通過的各項(xiàng)協(xié)定，統(tǒng)稱為“布雷頓森林體系”，即以外匯自由化、資本自由化和貿(mào)易自由化為主要內(nèi)容的多邊經(jīng)濟(jì)制度，構(gòu)成資本主義集團(tuán)的核心內(nèi)容。布雷頓森林體系的建立，促進(jìn)了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展。因美元危機(jī)與美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)的頻繁爆發(fā)，以及制度本身不可解脫的矛盾性，該體系于1971年被尼克松政府宣告結(jié)束。
直接融資與間接融資
1、概念
直接融資：公司企業(yè)等經(jīng)濟(jì)主體在金融市場上通過發(fā)行股票、債券方式，從資金所有者那里直接融通貨幣資金
間接融資：貨幣資金需求者通過向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款的方式融通資金，而不與資金所有者發(fā)生直接聯(lián)系
2、直接融資的優(yōu)點(diǎn)和局限性
優(yōu)點(diǎn)：
?資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金的快速合理配置和提高使用效益
?由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低，投資收益較高
?資金供求雙方形成投資關(guān)系，加強(qiáng)了投資者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力
?有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長期使用的投資資金
局限性：
?資金供求雙方在數(shù)量、期限、收益率等方面受的限制比間接融資多
?直接融資的便利程度及其融資工具的流動(dòng)性均受金融市場的發(fā)達(dá)程度的制約
?對資金供給者來說，直接融資的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資大得多，需要直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)
3、間接融資的優(yōu)點(diǎn)
①靈活便利：期限、數(shù)額、利率
②安全性高：資金所有者安全性高
③規(guī)模經(jīng)濟(jì)：借款數(shù)額與資產(chǎn)規(guī)模有關(guān)
存款貨幣銀行的經(jīng)營管理
1、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營
分業(yè)與混業(yè)并存
• 20世紀(jì)30年代開始分業(yè)與混業(yè)并存：1933年美國通過了《Glass-Steagall Act》，銀行分為投資銀行和商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)分離
• 德國、瑞士和北歐國家繼續(xù)保持混業(yè)經(jīng)營，理由是業(yè)務(wù)多樣化可以吸引客戶、了解客戶、增加利潤、分散風(fēng)險(xiǎn)
美日等國的轉(zhuǎn)向
• 20世紀(jì)70年代以來，全能化、綜合化成為商業(yè)銀行發(fā)展的主流
• 1998年日本頒布《金融體系改革一攬子法》(稱為金融Bigbang)允許金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)
• 1999年10月，美國通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》，允許銀行、證券、保險(xiǎn)相互滲透
混業(yè)經(jīng)營模式
• 一家銀行開展信貸、保險(xiǎn)、投資、信托等業(yè)務(wù)
• 金融控股公司控制不同金融業(yè)務(wù)的公司
2、金融創(chuàng)新
金融創(chuàng)新
• 金融創(chuàng)新是指突破金融業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營局面，在金融工具、金融方式、金融技術(shù)、金融機(jī)構(gòu)以及金融市場等方面進(jìn)行了明顯的創(chuàng)新與變革
避免風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新
• 可變利率的債權(quán)債務(wù)工具：可變利率存單、抵押契約、可變利率貸
• 開發(fā)金融工具遠(yuǎn)期市場，發(fā)展金融期貨
• 開發(fā)債務(wù)工具期權(quán)市場
規(guī)避行政管理的創(chuàng)新
• 自動(dòng)轉(zhuǎn)賬制度ATS，避開了活期存款不支付利息的規(guī)定
• 可轉(zhuǎn)讓支付命令NOW，儲蓄賬戶可以開出具有支票功能但名稱不是支票的支付命令
• 貨幣市場互助基金MMMF，避開了利率上限的規(guī)定
• 吸收歐洲美元、回購協(xié)議來規(guī)避準(zhǔn)備金要求
技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)的金融創(chuàng)新
• 結(jié)算、清算系統(tǒng)和支付系統(tǒng)創(chuàng)新
• 為復(fù)雜金融工具提供技術(shù)保障
• 使金融市場一體化
3、網(wǎng)絡(luò)銀行
概念
• 網(wǎng)絡(luò)銀行是指通過互聯(lián)網(wǎng)或其他電子渠道提供各種金融服務(wù)的銀行
類型
• 網(wǎng)絡(luò)銀行純網(wǎng)絡(luò)銀行,只有一個(gè)站點(diǎn)和辦公地址,無營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu),1995年10月18日美國亞特蘭大成立的“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB”
• 分支型網(wǎng)絡(luò)銀行,傳統(tǒng)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)作為新的服務(wù)手段,建立銀行站點(diǎn),提供在線服務(wù)
特征：
• 方便快捷
• 成本低
• 拓寬服務(wù)領(lǐng)域
• 客戶導(dǎo)向型營銷
障礙
• 安全問題
• 法律規(guī)范問題
4、存款貨幣銀行的經(jīng)營管理理論
經(jīng)營原則
盈利性、流動(dòng)性和安全性
經(jīng)營管理理論
資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論
資產(chǎn)管理理論(20世紀(jì)初60年代前)
• 商業(yè)貸款理論：為了保持資金的高度流動(dòng)性，貸款應(yīng)是短期和商業(yè)性的;用于商品生產(chǎn)和流通過程的貸款應(yīng)有自償性，應(yīng)發(fā)放以真實(shí)票據(jù)為基礎(chǔ)的貸款
• 可轉(zhuǎn)換理論：為保持流動(dòng)性，商業(yè)銀行可以將其資金的一部分投資于具備轉(zhuǎn)讓條件的證券上
• 預(yù)期收入理論：一筆好的貸款應(yīng)以借款人未來收入或現(xiàn)金流而制定的還款計(jì)劃為基礎(chǔ)
負(fù)債管理理論(20世紀(jì)60年代)
• 通過負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新，主動(dòng)吸引客戶資金，擴(kuò)大資金來源，并根據(jù)資金業(yè)務(wù)需要調(diào)整或組織負(fù)債，使負(fù)債適應(yīng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，負(fù)債管理有效，就無須保有大量的高流動(dòng)性資產(chǎn)
• 負(fù)債管理為銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍的擴(kuò)大創(chuàng)造了條件，但存在一定的缺陷：提高了融資成本、增加了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、不利于穩(wěn)健經(jīng)營
資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論(20世紀(jì)70年代末)
• 從資產(chǎn)負(fù)債兩方面預(yù)測流動(dòng)性需要，同時(shí)從這兩方面尋找滿足流動(dòng)性的途徑
• 重視對流動(dòng)性資產(chǎn)和易變性負(fù)債之間缺口的分析以及貸款增長額與存款增長額之間差距的分析監(jiān)控日常流動(dòng)性頭寸，保持隨時(shí)調(diào)節(jié)、安排頭寸的能力
• 管理手段：利率敏感性差額管理法
5、不良債權(quán)
概念
不良債權(quán)，也稱不良資產(chǎn)或不良貸款，在我國是指逾期貸款、呆滯貸款和呆賬貸款
貸款風(fēng)險(xiǎn)五級分類法
• 正常類，借款人能夠履行合同，能夠足額還本付息
• 關(guān)注類，借款人目前有能力償還貸款本息，但存在一些對償還產(chǎn)生不利影響的因素
• 次級類，借款人的還款能力出現(xiàn)了明顯的問題，依靠其正常經(jīng)營收入已無法保證足額償還本息
• 可疑類，借款人無法足額償還本息，即使執(zhí)行抵押或擔(dān)保，也肯定造成一部分損失
• 損失類，在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍無法收回，或只能收回極少部分
6、存款保險(xiǎn)制度
概念
• 存款保險(xiǎn)制度，是一種對存款人利益提供保護(hù)、穩(wěn)定金融體系的制度安排。凡吸收存款的金融機(jī)構(gòu)需按照吸收存款數(shù)額和規(guī)定的保險(xiǎn)費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，一旦存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，保險(xiǎn)公司承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。1933年美國組建了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDIC。
組織形式
• 官方建立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：美國\英國\加拿大
• 官方與銀行界共同組建的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：日本\比利時(shí)等
• 官方支持下銀行同業(yè)組建的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：德國\法國\荷蘭等