如何成為一名成功的固收交易員？

如何在買方的固定收益交易員的激烈競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)？這個(gè)行業(yè)正在發(fā)生怎樣的變化？又會(huì)對(duì)從業(yè)人員的素質(zhì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型帶來(lái)哪些新的要求？今天這篇文章，分享者是一枚國(guó)際知名資管公司的固收部高管，他的經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)行業(yè)的一些遠(yuǎn)見(jiàn)或許能夠帶給你啟發(fā)。
 
買方交易員需要轉(zhuǎn)變角色
 
尼克·羅賓遜很了解買方的交易。直到他在今年六月離開(kāi)之時(shí)，他已經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)了施羅德集團(tuán)的固定收益交易事業(yè)部超過(guò)了23年的時(shí)間。在這段時(shí)期，金融交易經(jīng)歷了一場(chǎng)革命：技術(shù)、監(jiān)管和大數(shù)據(jù)重塑行業(yè)面貌，人類正變得越來(lái)越多余。
 
“在大爆炸之前，你可以從一個(gè)學(xué)徒，最終切換到交易角色，”魯濱孫說(shuō)。“如果你現(xiàn)在想要一份交易員的工作，你得必須非常有資格和經(jīng)驗(yàn)豐富。這的確是一個(gè)老生常談，但如果我是今天申請(qǐng)工作，我可能永遠(yuǎn)也進(jìn)不了倫敦金融城。”
 
當(dāng)1993年魯濱孫加入施羅德固定收益交易團(tuán)隊(duì)，那時(shí)只有3名交易者。當(dāng)他在今年早些時(shí)候離開(kāi)團(tuán)隊(duì)，人員已經(jīng)擴(kuò)大到了15人。
 
魯濱孫留下的一個(gè)需廣泛改組的資產(chǎn)經(jīng)理交易團(tuán)隊(duì)，它的全球交易負(fù)責(zé)人Rob McGrath，監(jiān)督管理40余位股票、固定收益和外匯的交易員。離職后，施羅德合并了固定收益和外匯交易部門，還裁了員。
 
這是一個(gè)趨勢(shì)，也是整個(gè)行業(yè)的復(fù)制：富達(dá)合并其股票和固定收益交易，黑巖資產(chǎn)管理、安盛投資管理和標(biāo)準(zhǔn)人壽都替換了資歷老的交易員，而用年輕人取而代之。購(gòu)買方的交易正處于動(dòng)蕩時(shí)期。
 
“買方交易員過(guò)去主要是有關(guān)于執(zhí)行，但他們現(xiàn)在必須增加更多的價(jià)值。該行業(yè)正在迅速變化，在兩年的時(shí)間內(nèi)，交易商的作用將會(huì)改變，甚至進(jìn)一步變革，“魯濱孫說(shuō)。
 
沒(méi)有進(jìn)入另一個(gè)買方擔(dān)任角色，魯濱孫已經(jīng)成立了自己的咨詢公司，提供交易方法的一切建議，比如交易成本分析在固定收入的影響以及法規(guī)的應(yīng)用。后者將增加購(gòu)買方a1執(zhí)行透明度的需要。
 
在美國(guó)固定收益資產(chǎn)管理公司，$ 325K是平均收入，據(jù)來(lái)自Greenwich Associates and Johnson Associates的數(shù)據(jù)，股票是$244k。這仍然是資產(chǎn)管理前臺(tái)收入中比較低的，頂級(jí)的交易者可以賺到高達(dá)$637k。發(fā)掘更多的自我價(jià)值
 
高頓職業(yè)發(fā)展研究中心的Lily指出，資產(chǎn)管理公司在削減成本的壓力下，交易員輕傷不下火線，特別是買方日益向被動(dòng)管理的轉(zhuǎn)變，這無(wú)疑給很多交易員敲響了警鐘，同時(shí)也意味著交易專業(yè)技能需要的越來(lái)越少。
 
為了生存，交易員不得不顯示自己的價(jià)值，魯濱孫表示。“需要的技能正在改變。買方交易員需要增加投資組合經(jīng)理方面的價(jià)值。有這么多的扭曲因素在市場(chǎng)，現(xiàn)在量化寬松和其他中央銀行，相同的交易也可能需要不同的對(duì)市場(chǎng)條件的反應(yīng)，”他說(shuō)。
 
交易員還必須表明，他們可以識(shí)別更多的機(jī)會(huì)，尤其是當(dāng)投資組合經(jīng)理有越來(lái)越多不堪重負(fù)的數(shù)據(jù)時(shí)。
 
“另一個(gè)因素是數(shù)據(jù)挖掘。有這么多的信息，可以告知你如何交易，能夠得到數(shù)據(jù)，并快速提取它，以最有效的方式給你的資產(chǎn)管理公司提供競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這是一個(gè)很關(guān)鍵的技能，對(duì)于現(xiàn)在的買方交易員來(lái)說(shuō)，”魯濱孫說(shuō)。
 
魯濱孫說(shuō)，像“關(guān)注細(xì)節(jié)和正確的態(tài)度”這樣的老學(xué)校的技能，仍然是資產(chǎn)管理中的一個(gè)交易工作的關(guān)鍵，但它是不可避免的，技術(shù)技能也在悄悄改變太多。對(duì)股票市場(chǎng)的完善，對(duì)出售方和購(gòu)買方的電子化是目前在固定收益行業(yè)的趨勢(shì)。
 
魯濱孫一直有一個(gè)固定的收入電子交易計(jì)劃，是在42家銀行和資產(chǎn)管理者之間建立的，并認(rèn)為這是買方在塑造固定收益交易行業(yè)發(fā)展的重要聲音。盡管如此，由于一些資產(chǎn)管理者在今年合并了股票和固定收益交易，技術(shù)也已經(jīng)關(guān)閉了差距，跨資產(chǎn)交易團(tuán)隊(duì)將變得更為普遍。
 
比起投行，在買方的一家公司待很長(zhǎng)時(shí)間變得沒(méi)那么稀奇了，但是魯濱孫承認(rèn)，一個(gè)23年的任期在交易柜臺(tái)也是不常見(jiàn)的。
 
“在很長(zhǎng)的一段時(shí)間里，從事同一個(gè)工作是不常見(jiàn)的，但它有它的好處。有一件事你總是想知道就是你錯(cuò)過(guò)了什么，但我們?cè)趥惗亟鹑诔堑钠渌笮唾Y產(chǎn)管理公司招聘人才，所以我一直在學(xué)習(xí)做事情的新方式，”他說(shuō)。