具體來說,銀行不能直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),如果有需要的話,應(yīng)該通過實(shí)施機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)嗎,然后由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán),這里的實(shí)施機(jī)構(gòu)就是資產(chǎn)管理公司,主要用來處理不良資產(chǎn),簡稱AMC。
 
不過,這里提到的資產(chǎn)管理公司是針對證券及資產(chǎn)的金融服務(wù),簡單的說就是幫別人管錢,然后用別人的錢掙錢。投資行業(yè)的人經(jīng)?;ハ鄦枺?ldquo;你們AUM多少?。?rdquo;, 其實(shí)就是問你管了多少資產(chǎn)。世界上最大的資產(chǎn)管理公司黑石管理5.4萬億的資產(chǎn),比日本2016年的GDP(4.8萬億)還多。
 資管管理和其他金融業(yè)務(wù)有什么不同?
 
資產(chǎn)管理的英文是Asset Management,如果你考CFA的話,這樣的詞匯應(yīng)該很常見。資產(chǎn)管理就是幫助客戶管理資產(chǎn),讓客戶的錢增值,可以是股票投資、證券投資、股權(quán)投資等等。資管公司只要拿個(gè)提成和手續(xù)費(fèi)就可以了,不過,那也是很多錢。
 
有人會問了,銀行也是管錢的,跟資產(chǎn)管理不一樣嗎?當(dāng)然不。銀行的主要盈利模式是放貸,儲戶和接待人之間的利息差才是銀行的主要收益。不過,國內(nèi)的銀行已經(jīng)可以擁有自己的資產(chǎn)管理部門了,比如很多人喜歡從銀行購買理財(cái)產(chǎn)品,一般情況下,銀行代賣基金公司的產(chǎn)品,優(yōu)化也會賣自家的基金產(chǎn)品,這部分就是銀行自己的資管業(yè)務(wù)。
 
市場上還有一種金融服務(wù)叫“財(cái)富管理”,乍一聽好像跟資產(chǎn)管理差別不大,其實(shí)不然。財(cái)富管理的核心是維持客戶關(guān)系,向客戶提供顧問服務(wù),本身不會是投資者,只提供解決方案,更像一個(gè)平臺或者連接資產(chǎn)管理的渠道。
 
還有一種資產(chǎn)托管業(yè)務(wù),一般是具備一定資格的商業(yè)銀行作為托管人,與資產(chǎn)管理公司建立業(yè)務(wù)聯(lián)系,托管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)資產(chǎn)的安全和實(shí)行準(zhǔn)確有效的會計(jì)記錄,不主動投資。
 
如果一個(gè)客戶自己有很多錢,想成立一家公司自己管理自己的資產(chǎn),可以嗎?當(dāng)然可以,不過這樣的公司,一般叫做投資公司,而不是資產(chǎn)管理公司。簡單的說就是,用自己錢投資是“投資公司”,用別人錢投資叫“資產(chǎn)管理”,沒投資出去的錢放在托管機(jī)構(gòu),客戶關(guān)系交給財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。
 哪些機(jī)構(gòu)可以做Asset Management業(yè)務(wù)
 保險(xiǎn)公司
 
銀行不能拿儲戶的錢去投資,但保險(xiǎn)公司可以。保險(xiǎn)公司可以從自己的保險(xiǎn)準(zhǔn)備金里,拿一部分去做投資。所以,保險(xiǎn)公司是有資產(chǎn)管理部門的。
 
世界知名保險(xiǎn)集團(tuán)安聯(lián),除了管理自有資產(chǎn)外,也可以管理第三方的資產(chǎn),比如Allianz Asset Management也管理著多支公募基金產(chǎn)品。
 投行
 
資產(chǎn)管理部門是投資銀行重要的組成部門,不過,投行一般只針對高凈值個(gè)人客戶和機(jī)構(gòu)客戶提供資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),比如高盛和瑞銀。
 基金公司
 
基金公司提供了絕大多數(shù)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),與投行的資產(chǎn)管理不同的是,基金公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)除了提供給機(jī)構(gòu)客戶和高凈值客戶,也對普通個(gè)人客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù),例如上面提到的黑石。
 資產(chǎn)管理公司喜歡什么樣的人才?
 
資產(chǎn)管理的核心是投資,目的是收益,所以對于資產(chǎn)管理人員來講,投資經(jīng)理才是他們的最想要的人才。這就意味著,擁有投資經(jīng)驗(yàn)和投資領(lǐng)域權(quán)威證書CFA的人才會是資產(chǎn)管理公司,或者資產(chǎn)管理部門的首選。
 
高頓財(cái)經(jīng)CFA研究中心的老師表示,投資是個(gè)技術(shù)活,想在這個(gè)行業(yè)有所發(fā)展,離不開前期的知識積累,人脈和能力。從未來幾年看,資產(chǎn)管理前景非常不錯的,橫跨融資、投資的業(yè)務(wù),買方,賣方都有,所以很鍛煉人,也對人才有了更高的要求。
 
想要去資管部門工作的朋友,要么先從其他領(lǐng)域著手,鍛煉幾年再轉(zhuǎn)行,要么就考一張高含金量的CFA證書,讓資管公司看到你的能力和金融基礎(chǔ),尤其是CFA持證人堅(jiān)持學(xué)習(xí),不斷進(jìn)步的狀態(tài),讓公司覺得你成功的機(jī)率更大。
 
▎本文來源高頓,作者白米,高頓財(cái)經(jīng)簽約作者,知名金融機(jī)構(gòu)高級合伙人,運(yùn)作8億資金,長年關(guān)注金融投資領(lǐng)域。熱愛生活與寫作,金融圈的“犀利哥”。原創(chuàng)文章,歡迎分享,轉(zhuǎn)載請注明來源高頓。