最近十年,中國金融業(yè)經(jīng)歷了一個非凡階段,起起落落、跌跌宕宕,堪比一部后宮爭寵大戲。從經(jīng)濟(jì)占比上來看,十年時間,從2007年的5%左右直增至8%,這一數(shù)據(jù)完全可以比擬歐美經(jīng)濟(jì)成熟國家。
2018年,中國金融行業(yè)自上一輪嚴(yán)肅打壓后,經(jīng)營環(huán)境日漸改善,此時正面臨5大根本性轉(zhuǎn)折點,市場走向變化莫測,但一些根本性的變換還是有跡可循,以此,我們可以簡單分析一下如今會有哪些發(fā)展格局將會對金融行業(yè)產(chǎn)生深刻而且深遠(yuǎn)的影響。
 

 
格局一、全球貨幣政策從寬松到緊縮
1、2008年的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)空前災(zāi)難,各國經(jīng)濟(jì)體相繼推出量化寬松的貨幣政策,以此刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇,并相對維持了經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。2015年起,美國經(jīng)濟(jì)開始呈現(xiàn)欣榮,2015年美聯(lián)儲進(jìn)行危機(jī)后的首次加息政策,截止2017年結(jié)束,美國經(jīng)濟(jì)增長到2.6%;世界經(jīng)濟(jì)開始回溫,以英國為首的歐洲國家均走上加息道路,發(fā)達(dá)國家的寬松貨幣政策使得整個金融市場又回轉(zhuǎn)到泛濫趨勢,自此,全球量化寬松開始收縮。
2、全球緊縮環(huán)境下中國貨幣供應(yīng)渠道跟風(fēng)收緊,中央工作會議多次指出,要實行適應(yīng)環(huán)境、適應(yīng)市場的貨幣政策,調(diào)節(jié)好這道金融大門,防止供應(yīng)過度與不足而產(chǎn)生的市場動蕩。2018年,新一輪的經(jīng)濟(jì)會議進(jìn)一步明確金融業(yè)方向,從高速發(fā)展到高質(zhì)量發(fā)展,這是一個時代跨越的代表作,全球進(jìn)入加息周期,利率上升是必然,但我國還需穩(wěn)中求健,主打偏緊的政策手法。
格局二、風(fēng)頭正盛的金融監(jiān)管正在被“曝光”
1、2017年是金融監(jiān)管最厲害的一年,中央工作會議、經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)會議已明確打防重大風(fēng)險已是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作中的重要之首,中國風(fēng)險頻發(fā)、多發(fā)、高發(fā)的原因來源于我國過高的杠桿問題。2017年,中國宏觀杠桿率高達(dá)300%,遠(yuǎn)超同期美國經(jīng)濟(jì)的80%左右。某國際金融機(jī)構(gòu)在對目前14個發(fā)達(dá)國家過去100多年的債務(wù)數(shù)據(jù)和貨幣政策實施情況研究后得出:
一旦國家宏觀杠桿率增速過快,且短時間內(nèi)達(dá)到非常驚人的高度,將預(yù)示著金融危機(jī)的可能性極高。
2、金融危機(jī)似乎迫在眉睫,金融風(fēng)險更是緊逼其后,隨即而來的就是對金融監(jiān)管不斷施壓,我國金融監(jiān)管體制正在層層完善,但伴隨社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,各行各業(yè)衍生出的新產(chǎn)品、新領(lǐng)域之間的合作所產(chǎn)生的空白區(qū)域,給監(jiān)管形成很多真空地帶。一旦監(jiān)管不到位、缺位、標(biāo)準(zhǔn)不一致極易形成市場紊亂,當(dāng)前我國金融監(jiān)管工作以加強審慎制度建設(shè),加強約束力,加強行為監(jiān)管,從機(jī)構(gòu)監(jiān)管到功能監(jiān)管的綜合趨勢轉(zhuǎn)變。
3、金融機(jī)構(gòu)發(fā)展趨勢走出三部曲,一是金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理被放在更加突出的位置,二是金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展更加被重視,三為金融機(jī)構(gòu)更注重服務(wù)實體經(jīng)濟(jì),回歸初心。明確輔助投資的功能、明確主動管理資產(chǎn)功能、明確保障功能。
格局三、中國金融之路逞全面開放之威
1、金融開放是中國改革開放政策的謝幕者,改革開放四個字提出后,中國各行各業(yè)相繼走上開放之路,唯獨金融業(yè)因為“尚屬年幼”無法“自力更生”才被延遲。時至今日,中國金融已發(fā)展成世界各經(jīng)濟(jì)體“垂涎”寶地,人民幣匯率更是為金融開放提供有利條件,且我國金融體系經(jīng)過幾十年的溫養(yǎng)已初步成型,金融機(jī)構(gòu)初具規(guī)模。
2、中國金融開放將會集中在這樣幾大領(lǐng)域,其一將進(jìn)一步放寬外資可投資的范圍,將境內(nèi)外現(xiàn)金流穩(wěn)定?。黄涠赓Y持股既然弄機(jī)構(gòu)的數(shù)量比例進(jìn)一步擴(kuò)大,道理同上;其三是QFII等投資額度再加一筆;其四將走出去的理論落實到位,堅持“一帶一路”的國家認(rèn)可交易行為,并爭取相應(yīng)支持援助。
3、金融開放的實際影響將從3個方面做好探路工程,首先是毫無疑問加劇金融機(jī)構(gòu)之間的行業(yè)競爭,且外資企業(yè)金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步增加;第二,國內(nèi)市場有實力的金融機(jī)構(gòu)開始逐漸布局國外市場,開放必然是雙向的過程,所以我國優(yōu)秀的金融企業(yè)家正在學(xué)習(xí)對手的可取之處,去除自身的糟粕之處;最后,金融機(jī)構(gòu)在完成升級后一定會主動尋求轉(zhuǎn)型,變革之下,借助開放之力,將資本市場與國際市場對接,完成金融體系升華,實現(xiàn)共贏。
格局四、科技力量引發(fā)“金融變異”
1、每個人都知道,科技時代的來臨,千家萬戶用上智能手機(jī)、智能家電,一切與科技有關(guān)的力量無形中開始改變生活,金融,毫無例外被滲透,從而引發(fā)的新領(lǐng)域正在如雨后春般發(fā)出力量。經(jīng)歷了全球技術(shù)革命,中國金融科技向前邁了一大步,數(shù)據(jù)庫更新、云端操作功能進(jìn)步、區(qū)塊鏈開始革新、人工智能領(lǐng)跑科技力量,它在金融領(lǐng)域的應(yīng)用,對金融市場、金融產(chǎn)品、金融機(jī)構(gòu)以及金融服務(wù)的影響,史無前例。
2、金融機(jī)構(gòu)對金融科技是完全接受的,據(jù)相關(guān)調(diào)查表示,資金、交易、支付、管理等手段的服務(wù)方式上,科技充當(dāng)重要角色,甚至已經(jīng)開始改變?,F(xiàn)在的金融公司正在謀求發(fā)展金融科技,60%以上傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選擇積極擁抱金融科技,主動革新,在利用科技的手段建立更多客戶關(guān)系、整合客戶數(shù)據(jù)信息的同時,尋找自身可突破點。
格局五、新金融法則開始出現(xiàn)
1、歷史年輪不斷碾壓,過去的已經(jīng)成為過去,新鮮的總是機(jī)遇滿滿。08年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī),不僅暴露了全球金融體系的脆弱性,更是將一些深藏于底的缺點展露無遺,公允市值的準(zhǔn)則被影響,各大經(jīng)濟(jì)體發(fā)展之路被阻斷,引起全球金融人士高度認(rèn)識。國際會計準(zhǔn)則理事會(IASB)與2014年7月重新發(fā)布并定稿IFRS9,與2018年1月1日正式施行的新的世界會計準(zhǔn)則全球亮相。
2、中國金融是一個非常龐大且極具生命力與潛力開發(fā)的體系,它蘊藏著中國上下五千年的智慧,此次全面開放一方面向世界展示中國魅力,另一方面也是兌現(xiàn)加入世貿(mào)組織的承諾,最重要的是給自己一次發(fā)展機(jī)會,將中國經(jīng)濟(jì),中國形象,中國質(zhì)造帶入世界市場。由于中國這個實力不俗的經(jīng)濟(jì)體加入之后,整個世界市場必將掀起軒然大波,相應(yīng)的市場規(guī)則也會隨之改變,對中國金融者來說既是挑戰(zhàn)也是給予。
中國金融并不是強壯到可以忽略風(fēng)險的程度,相反,中國金融體系抗風(fēng)險能力雖說一直增長,但風(fēng)險的來源越來越大,壓力也越來越大,如果沒有更好的風(fēng)險管理手段,那么金融危機(jī)同樣也會步步緊逼,影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
監(jiān)管是發(fā)展之路上不可或缺的重要角色,金融監(jiān)管更是確保金融風(fēng)險發(fā)生的有效手段,中國金融發(fā)展之路并不通順,不管是監(jiān)管層面、金融機(jī)構(gòu)層面亦或是人才領(lǐng)域,對上國際經(jīng)濟(jì)體,總是少點什么。
高頓FRM研究院楊老師在對待中國金融風(fēng)險管控的問題上表示,中國歷史上是并不擅長經(jīng)商,因為我們的經(jīng)濟(jì)發(fā)展更偏向于文化,但近幾十年來,受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)政策與文化的熏陶,商業(yè)文化甚至說金融文化已經(jīng)開始對中國整體格局產(chǎn)生“沖擊”。這種沖擊是一種帶有查缺補漏的意思,它更是想要將中國經(jīng)濟(jì)文化烙上國際化標(biāo)簽,讓極富有中國元素的金融體系融入世界大經(jīng)濟(jì)體中,因為世界是整體的,中國也是世界的,同樣,中國金融的發(fā)展對于整個世界而言也是深刻的,中國金融人的思想、思維、見識及意識都是一種寶貴的資源。反之,國際上的金融家,他們的金融觀點、金融理論都是我們需要汲取的東西,風(fēng)險是金融的頭號大敵,現(xiàn)在,國家將防風(fēng)險列為經(jīng)濟(jì)工作的重點,預(yù)示著中國經(jīng)濟(jì)的國際化,中國金融的國家化,中國金融人的國際化,甚至可以說中國金融業(yè)發(fā)展道路上最重要的一步。
 

 
▎本文作者:Luvian,高頓財經(jīng)簽約作者,留英海歸,主業(yè)財經(jīng),副業(yè)心理。本文為原創(chuàng)文章,歡迎分享,轉(zhuǎn)載必須注明來源高頓、侵權(quán)必究、不得隨意更改和刪減。