過去幾年，當中國貨幣市場票據承兌量從季均約2萬億人民幣的規(guī)模爆炸式飆升至4萬億時，數(shù)以萬計內控相對薄弱的農村中小金融機構便成為貨幣市場監(jiān)管套利最主要的追逐者，也成為銀監(jiān)會監(jiān)管風險排查的重點。

　　5月27日，多位監(jiān)管人士向本報透露，近期銀監(jiān)會再度掀起票據市場整肅風暴，風險排查對象指向農信社、農商行、村鎮(zhèn)銀行等農村中小金融機構，核查重點則指向貼現(xiàn)資產和負債、買入返售和賣出回購票據發(fā)生額較大的機構，以及與商業(yè)銀行互為對手大量交易的票據業(yè)務。

　　這份名為《關于排查農村中小金融機構違規(guī)票據業(yè)務的通知》(銀監(jiān)辦【2013】135號文，下稱135號文)要求各銀監(jiān)局要對截至2013年4月末的票據業(yè)務逐家逐筆排查，監(jiān)管部門對重點機構還要進行核查。

　　上述監(jiān)管人士透露，排查工作將在5月底結束，監(jiān)管機構的意見很明確——農村中小金融機構要徹底整改票據違規(guī)問題，嚴控票據規(guī)模和增速。

　　銀監(jiān)會特別“點名”了遼寧、吉林、黑龍江、山東等省份的農信社和村鎮(zhèn)銀行，稱今年以來，上述幾大省份的農村合作金融機構和村鎮(zhèn)銀行不顧監(jiān)管部門三令五申，違規(guī)開展票據業(yè)務、擾亂金融市場秩序，形成潛在風險，亦造成了較大負面影響。

　　此番銀監(jiān)會掀起的票據業(yè)務全面排查風暴，延續(xù)了近四年來銀監(jiān)會票據業(yè)務監(jiān)管審慎、合規(guī)的一向原則，但針對農村金融機構下發(fā)專文，還是繼2009年后的第二次，聯(lián)系今年4月以來債市轟轟烈烈的核查風暴，頗有幾份深意。

　　27日，多位農信社金融市場交易人士告訴記者，此番銀監(jiān)會票據業(yè)務違規(guī)核查行動，仍然在銀監(jiān)辦發(fā)【2011】197號(全稱《關于切實加強票據業(yè)務監(jiān)管的通知》)規(guī)定的監(jiān)管框架內。
 

　　四大排查重點

　　銀監(jiān)會為期一個月的票據業(yè)務核查行動中，側重大額異動交易，即重點檢查貼現(xiàn)資產和負債、買入返售和賣出回購票據發(fā)生額較大的機構，以及與商業(yè)銀行互為對手大量交易的票據業(yè)務。

　　5月27日，知情人士透露，排查主要包括四大方面：一，是否通過復雜合同安排為他行騰挪和隱瞞自身信貸規(guī)模(包括簽訂不對稱協(xié)議，或與票據賣斷行簽訂隱形回購協(xié)議，與票據買入行簽訂回購協(xié)議但實際上商業(yè)銀行在票據到期前買斷票據等)；二，是否逆程序開辦票據業(yè)務(即他行先行墊付票據購買資金，由農村中小金融機構購買或貼現(xiàn)票據)；三，是否違規(guī)與票據中介合作；四，是否亂用會計科目隱瞞真實交易逃避內控與監(jiān)管等。上述四大風險排查重點與197號文精神一脈相承，諸如重點檢查會計科目設置與執(zhí)行是否規(guī)范、有無簽發(fā)無真實貿易背景的銀行承兌匯票等。正如一位股份制銀行資金部門人士所言，票據監(jiān)管問題，年年都在強調，但銀行總能找到規(guī)避的新辦法。

　　通常而言，信貸控制和存貸比雙重壓力下，商業(yè)銀行貼現(xiàn)意愿同步下降，大中型銀行要么不愿意貼現(xiàn)，要么貼現(xiàn)后通過轉貼現(xiàn)或回購減少信貸資源的占用，而城商行、農信社和農商行則成為轉貼和回購的主要交易對手。

　　2011年，銀監(jiān)會曾通報批評河南農村合作金融機構票據業(yè)務違規(guī)，總結的幾大漏洞，成為日后農信社百試不爽的規(guī)避手段。

　　首要一條是利用新舊會計核算制度差異，使票據業(yè)務成為龐大的體外循環(huán)的“影子銀行”，比如按照新會計準則核算規(guī)定，票據回購轉貼現(xiàn)在“賣出回購金融資產款——賣出回購票據款”科目項下核算，不得在“1306貼現(xiàn)資產”科目項下進行核算；而一些農信社違規(guī)將賣出回購票據在“票據貼現(xiàn)——轉貼現(xiàn)”科目項下作減項核算，減少票據貼現(xiàn)余額，相應減少各項貸款總額。

　　而商業(yè)銀行購買返售票據后，按照新的會計準則，將購買返售票據置于“買入返售資產”科目核算，也不計入各項貸款。

　　這導致大量的票據貼現(xiàn)無法反映到賬面上，形成龐大的體外循環(huán)體系，這正是此番四大風險排查重點的邏輯起點。
 

　　監(jiān)管合力劍指“兩跨”違規(guī)

　　經過去年四季度票據業(yè)務整頓后的暫時低迷和壓縮后，2013年一季度票據承兌業(yè)務再度繁榮。

　　央行貨幣政策執(zhí)行報告稱，今年*9季度，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票5.4萬億元，同比增長35.1%；期末商業(yè)匯票未到期余額9.2萬億元，同比增長27.9%。3月末，承兌余額較年初增加8973億元，同比多增3296 億元。

　　此前，一位金融市場人士分析，2013年初，票據融資量處在觸底反彈的初步階段；而承兌量已從季均約月2萬億元規(guī)模，成長到季均約4萬億的規(guī)模；至于貼現(xiàn)量，盡管季均處在小幅下滑通道，但下滑的幅度有限，更可能是基于統(tǒng)計原因出現(xiàn)的數(shù)量下滑，不是真實的下滑。

　　他認為季均貼現(xiàn)量大約在6萬億左右。

　　2012年下半年，銀監(jiān)會叫停票據信托后，以票據為標的的資產騰挪游戲進而轉移到銀證、銀基和銀保等其他通道業(yè)務，票據騰挪游戲并未終結。

　　上述市場人士分析，2013年票據市場的承兌量將持續(xù)增長。同時，該人士預測，盡管2013年“消規(guī)模”(通過票據資產騰挪規(guī)避信貸規(guī)模管控)的監(jiān)控和制度性限制將得到強化，“消規(guī)模”的規(guī)模將減少，方式也將越來越少，但商業(yè)銀行和其他金融機構新的騰挪手段并不會因此就減少。

　　銀監(jiān)會表示，對已經發(fā)生的違規(guī)交易，要盡快收回資金，確保資金安全；對雖已簽訂合同，但資金尚未劃轉、存在違規(guī)隱患的，要立即中止交易。至于債市核查風暴中涌現(xiàn)的跨地區(qū)、跨機構之間的違規(guī)票據交易，相關監(jiān)管機構要形成監(jiān)管合力。