從朝三暮四到朝四暮三

當企業(yè)為了實現(xiàn)上市、滿足投資者預期從而維持或提高股價、獲得激勵、完成預算等目標時，企業(yè)多會做大當前收入。如同一天就是七個果子，到底是朝三暮四還是朝四暮三？早上吃三個晚上吃四個猴子們起而怒，早上吃四個晚上吃三個猴子們伏而喜。資本市場的反應有時便如眾猴，于是企業(yè)就可能扮演喂猴狙公的角色。這一招式的妙處在于其回旋空間。利用收入準則確認的模糊地帶自不必說，即使是明目張膽地濫用會計政策，仍有機會在定性時從“弊”蹭入“錯”。這種寅吃卯糧的招式蘊含多種變招，但主要特點是將本該在以后期間確認的收入提前至當期確認。

按照會計準則，收入確認需滿足一定條件。如我國企業(yè)會計準則規(guī)定，商品銷售收入確認需要滿足如下條件：企業(yè)已將商品所有權上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給購貨方；企業(yè)既沒有保留通常與所有權相聯(lián)系的繼續(xù)管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；收入的金額能夠可靠地計量；相關的經(jīng)濟利益很可能流入企業(yè)；相關的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計量。原則導向的準則語系包含主觀判斷的灰色地帶，企業(yè)可憑謹慎隱蔽的數(shù)字游戲盡可能地撐大當期收入，只要不超過彈性限度。比如一些長期合同收入在當期與未來之間進行分配時所存在的選擇空間；確認勞務收入或建造合同收入時完工百分比的不同計算結果；租賃式銷售的賣方在將未來分期收取的款項折現(xiàn)確認當期收入時對折現(xiàn)率的挑選余地；同時提供產(chǎn)品與服務的長期合同在分配當期產(chǎn)品和后續(xù)服務收入時存在的主觀假設等等。會計天然存在的估計屬性使得企業(yè)有了一個在朝三暮四和朝四暮三之間游走的空間。如果企業(yè)想選擇盡可能多的確認當期收入的朝四暮三端點，只要選擇盡可能高的當期完工百分比、選擇盡可能低的折現(xiàn)率、選擇盡可能高的“前端”產(chǎn)品價值，就能以一種不大容易被駁倒的合理姿態(tài)提前確認收入。當然皮筋是有彈性的，不能過火。比如20世紀90年代，從事租賃式銷售的施樂公司在借款利率高達20%的巴西使用不到8%的折現(xiàn)率，從而將應在以后期間確認的利息收入提前確認為當期產(chǎn)品收入，最終導致被控欺詐。

欲壑難填的故事總是不斷上演。當朝四暮三已經(jīng)失去吸引力時，朝五朝六甚至朝七朝八就出現(xiàn)了。膽大的狙公此時會更象一個馬戲表演者，在觀眾面前給猴子們五六七八個果子，一下場趕緊從猴嘴里摳出來，猴子們實得的還是三四個。但是在眾人看來，朝五六甚至朝七八已經(jīng)實現(xiàn)了。一些采取舞弊造假方式提前確認當期收入的企業(yè)玩弄的無非就是此等手法。所羅門王曾言：“已有之事，后必再有；已行之事，后必再行；日光之下，絕無新事。”在此我們不妨重溫幾個經(jīng)典案例。

作為美國一家老牌小家電制造商的陽光公司，在20世紀90年代中期陷入經(jīng)營困境。該公司董事會于1996年7月重金聘請重組高手鄧拉普出任董事會主席兼CEO，經(jīng)過一年多時間，陽光公司宣布重組成功。然好景不長，美國證監(jiān)會（SEC）的調(diào)查表明陽光公司利用開票持有協(xié)議操縱收入。所謂開票持有，指發(fā)票已開，但產(chǎn)品尚未發(fā)運。這里的前提是由客戶作出此類安排且客戶是主要受益人，主要風險和報酬已轉(zhuǎn)移給客戶。陽光公司的開票持有協(xié)議并非由客戶而是由陽光公司提出的。陽光公司別出心裁地設計了“泊貨安排”，即賣方在與買方訂立銷售合同后另加附加合同，約定在特定日期之前賣方為買方代為保管該批存貨，賣方支付倉儲費，承諾買方退回未出售的存貨并負責支付存貨發(fā)運的雙向運費，同時提供大額折扣和退貨權，鼓勵零售商提前購買烤肉架。這表明風險和報酬其實并未轉(zhuǎn)移給客戶。

百時美施貴寶曾是美國一家家喻戶曉的制藥公司，被譽為“健康天使”。然而該公司卻在2002年10月爆出舞弊丑聞：經(jīng)過數(shù)月自查，承認其在1999至2001年通過“填塞分銷渠道”等手法，夸大其銷售收入24.9億美元，虛增凈利潤9.13億美元。具體做法是通過散布藥品漲價的消息，大肆刺激經(jīng)銷商購買其制造的藥品，且在明知經(jīng)銷商的藥品嚴重超儲時，也未按制藥行業(yè)慣例向其經(jīng)銷商發(fā)出警告，導致分銷渠道嚴重堵塞。百時美施貴寶在經(jīng)銷商增加庫存時即確認收入，但是經(jīng)銷商庫存藥品數(shù)量嚴重超過市場需求，表明他們不能全部實現(xiàn)藥品的二次銷售，從而難以履行支付義務。因此風險和報酬并未轉(zhuǎn)移給經(jīng)銷商，填塞分銷渠道不僅打亂了百時美施貴寶的產(chǎn)銷計劃，而且使其2002年的銷售收入銳減。

此外，以明目張膽手法提前確認收入的把戲還包括諸如故意裝錯貨物、模糊寄售性質(zhì)、利用補充協(xié)議、大幅延長付款期限、收入確認政策的激進變更、不當運用市場計價等多種變招。