[ 受益險(xiǎn)資投資渠道不斷拓展及產(chǎn)品創(chuàng)新、公司戰(zhàn)略等因素，保險(xiǎn)系“寶寶”們連續(xù)沖擊高收益。不過(guò)，保險(xiǎn)系“寶寶”也并非風(fēng)光無(wú)限，該類產(chǎn)品往往不能自由贖回，客戶應(yīng)用體驗(yàn)上存在自身的弱項(xiàng) ]
　　余額寶等“寶寶”們的收益率節(jié)節(jié)走低，而保險(xiǎn)系“寶寶”們正形成軍團(tuán)逆勢(shì)而起。
　　在保險(xiǎn)網(wǎng)銷平臺(tái)上，保險(xiǎn)系“寶寶”們這一保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品成為壽險(xiǎn)網(wǎng)銷的“沖鋒隊(duì)”，京東、百度、淘寶等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)近期先后推出了年化預(yù)期收益率在6.9%上下的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，沖擊余額寶等“寶寶”們4%~5%的收益率。
　　多位接受采訪的業(yè)內(nèi)人士向《*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者分析，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品大多是萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，受益險(xiǎn)資投資渠道不斷拓展及產(chǎn)品創(chuàng)新、公司戰(zhàn)略等因素，保險(xiǎn)系“寶寶”們連續(xù)沖擊高收益。不過(guò)，保險(xiǎn)系“寶寶”也并非想象中風(fēng)光無(wú)限，該類產(chǎn)品往往不能自由贖回，客戶應(yīng)用體驗(yàn)上存在自身的弱項(xiàng)。
　　高收益“風(fēng)光旖旎”
　　保險(xiǎn)系“寶寶”正成為不可忽視的力量。依賴第三方平臺(tái)的大流量和高收益等因素逆勢(shì)而上的保險(xiǎn)系“寶寶”風(fēng)頭正勁。
　　自開(kāi)賣以來(lái)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品就屢屢突破紀(jì)錄。國(guó)華人壽一款“國(guó)華1號(hào)”的保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)下3天銷售1億的紀(jì)錄，之后生命人壽一款保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品不到8小時(shí)便賣出破億。此前，珠江人壽曾借助余額寶“升級(jí)版”概念取得3分鐘銷售3.8億的佳績(jī)。
　　近日，京東金融聯(lián)合珠江人壽推出東東平臺(tái)上的首款保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品兩天宣布售罄。據(jù)介紹，該款產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為6.9%，屬于萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，投資方向涵蓋信貸、信托、基礎(chǔ)設(shè)施和不動(dòng)產(chǎn)等多個(gè)投資計(jì)劃。
　　另外，百度金融的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為6.5%。而之前在淘寶平臺(tái)上，弘康、國(guó)華等保險(xiǎn)公司推出的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年化收益率均在6%左右，另有部分在7%上下。
　　而風(fēng)光的高收益率背后的支撐力究竟來(lái)自何方，從保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的基本屬性或可一探究竟。業(yè)內(nèi)人士向《*9財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者介紹，目前通過(guò)網(wǎng)絡(luò)銷售的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品屬性均比較單一，大多為萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)產(chǎn)品。
　　實(shí)際上，“余額寶”對(duì)消費(fèi)者的理財(cái)觀念顛覆后，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品成為保險(xiǎn)行業(yè)[*{c}*]規(guī)模的創(chuàng)新網(wǎng)銷產(chǎn)品。雖然在多位接受記者采訪的行業(yè)人士眼中，保險(xiǎn)理財(cái)并算不上是真正的保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，但在其規(guī)模的沖擊力下，確實(shí)在一定程度上扭轉(zhuǎn)了大眾對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的固有印象。
　　由于產(chǎn)品屬性單一、條款易于理解，消費(fèi)者在購(gòu)買保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中實(shí)際和購(gòu)買余額寶類產(chǎn)品沒(méi)有太大的差別。現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品銷量較大的主要是投連險(xiǎn)、高現(xiàn)值保險(xiǎn)等類產(chǎn)品，簡(jiǎn)單、理財(cái)性質(zhì)突出、保障內(nèi)容單一是主要的原因。
　　據(jù)了解，該類產(chǎn)品投保成功后，次日起便可享受收益，收益按自然日計(jì)算，并每月公布一次年化結(jié)算利率。而從產(chǎn)品屬性來(lái)看，對(duì)比余額寶等寶類產(chǎn)品，有分析人士稱，主要是在險(xiǎn)資投資范圍放開(kāi)后，行業(yè)投資收益水平有所提升，而貨幣基金只能投向債券、央票、大額存單等標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，收益相對(duì)局限。
　　這只是一方面的原因。一家中型保險(xiǎn)公司人士表示：“預(yù)期收益主要是為了吸引消費(fèi)者，擴(kuò)大公司保費(fèi)規(guī)模，并以此擴(kuò)大在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場(chǎng)的份額。從主要投資渠道的投資收益、人工成本等因素來(lái)看，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于保險(xiǎn)公司而言基本上是‘賠本賺吆喝’，拼的還是誰(shuí)的投資渠道更好、收益更高。”
　　用戶體驗(yàn)的“軟肋”
　　除預(yù)期高收益外，保險(xiǎn)系“寶寶”們的贖回政策也備受關(guān)注。有不少第三方機(jī)構(gòu)的分析都指出相比其他寶類產(chǎn)品，保險(xiǎn)系“寶寶”們的缺點(diǎn)在于資金不能自由申贖，且售賣都是限額的。
　　好買基金研究中心也提醒投資者，京東此次推出的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品如果提前贖回要被扣取4%的退保費(fèi)。在購(gòu)買此類產(chǎn)品時(shí)，投資者不能簡(jiǎn)單地與余額寶等貨幣基金比收益率高低。
　　對(duì)比保險(xiǎn)公司的其他產(chǎn)品，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在贖回和退保政策上已相對(duì)寬松且便捷。不過(guò)，從流動(dòng)性上看，仍明顯弱于余額寶等寶類產(chǎn)品，以陽(yáng)光保險(xiǎn)一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品為例，其可以部分退保和全額退保，與貨幣基金的申購(gòu)和贖回的功能基本相似。理財(cái)保險(xiǎn)的退保周期為T+2，也與貨幣基金基本保持一致。但余額寶在貨幣基金的基礎(chǔ)上增加“T+0”到賬的方式，則優(yōu)勢(shì)更為明顯。
　　事實(shí)上，由贖回政策也可一觀保險(xiǎn)系“寶寶”們只是表面風(fēng)光的現(xiàn)狀。一位中小保險(xiǎn)公司人士日前向記者透露：“其實(shí)有些和第三方平臺(tái)合作的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的高收益并非保險(xiǎn)公司所愿，在自身渠道缺乏流量只能‘寄人籬下’的背景下，只能靠‘高收益’一博眼球，不過(guò)每次實(shí)際銷售規(guī)模并不會(huì)做得很大。而一些平臺(tái)如網(wǎng)易在贖回上的激進(jìn)要求，也讓保險(xiǎn)公司望而止步。”
　　招商證券研究報(bào)告分析稱，7%的預(yù)期收益率是難以長(zhǎng)期承擔(dān)的資金成本，在保監(jiān)會(huì)開(kāi)始規(guī)范高現(xiàn)金價(jià)值產(chǎn)品以及資金有限的市場(chǎng)環(huán)境下，一方面是保險(xiǎn)公司限量銷售利潤(rùn)率極低甚至倒貼費(fèi)用的產(chǎn)品來(lái)觸網(wǎng)，另一方面以余額寶元宵理財(cái)產(chǎn)品為例(和保險(xiǎn)公司合作)，主要是阿里要完成“余額寶”二代的升級(jí)，獲取比定期理財(cái)產(chǎn)品更有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品形態(tài)，其中理財(cái)型債基的缺位則凸顯了保險(xiǎn)資金投資范圍和靈活性更大的優(yōu)勢(shì)。
　　而上述保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品大多短期化、門檻低，退保相對(duì)容易，屬于高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)范疇。近日，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波在一次公開(kāi)場(chǎng)合指出了保險(xiǎn)業(yè)目前的問(wèn)題所在，包括高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)存在的預(yù)期收益高、產(chǎn)品期限短、保障功能弱、資本占用大等四大風(fēng)險(xiǎn)隱患。
　　數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，壽險(xiǎn)高現(xiàn)金價(jià)值業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“井噴式”增長(zhǎng)，保費(fèi)收入2765億元，占同期壽險(xiǎn)業(yè)新單保費(fèi)的比重達(dá)到64%，占?jí)垭U(xiǎn)業(yè)總保費(fèi)的比重達(dá)42%。

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