昨日,證監(jiān)會針對“80多家券商使用了銘創(chuàng)軟件,是否可能再次引發(fā)光大證券類似事件”作出回應稱:對于程序化交易系統(tǒng)帶來的安全問題,證監(jiān)會高度重視;在處理光大證券事件的同時,將對證券公司使用的程序化交易系統(tǒng)的風險隱患進行排查,防止發(fā)生類似事件。
  證監(jiān)會稱,光大證券使用的“銘創(chuàng)高頻交易投資系統(tǒng)”是定制軟件,目前為光大證券[*{7}*]使用。銘創(chuàng)公司在與光大證券的合作協(xié)議中承諾,自合同簽約日(2013年2月1日)起,1年內不向除光大證券策略投資部以外的第三方銷售。據(jù)了解,目前有17家證券公司及4家期貨公司使用該公司開發(fā)的“銘創(chuàng)企業(yè)證券投資及資產(chǎn)管理軟件”,該軟件的功能主要是供自營或資產(chǎn)管理部門進行投資管理,不具備高頻交易功能,與光大證券使用的“銘創(chuàng)高頻交易投資系統(tǒng)”不同。
  而昨日,銘創(chuàng)軟件內部人士在接受《*9財經(jīng)日報》采訪時表示,在光大烏龍指事件后,輿論將矛頭對準銘創(chuàng)軟件令其感到“很冤枉”。在事件發(fā)生后,銘創(chuàng)軟件配合證監(jiān)局的調查接受了問詢。但這種問詢是一輪一輪的,包括券商風控等各個方面都要自查自糾,也會涉及到很多其他家軟件供應商,并不意味著是銘創(chuàng)的系統(tǒng)出了問題。
  上述人士稱,由于對光大證券負有保密義務,無法披露合同的具體細節(jié)。光大證券的這一套利交易系統(tǒng)是在去年完成了競標,光大證券從“滿足量化交易下單更快”這一優(yōu)先指標要求,配合創(chuàng)新業(yè)務理解能力和服務保障能力考慮,而在幾家軟件供應商中選擇了銘創(chuàng)。銘創(chuàng)自己做系統(tǒng)開發(fā)用了將近一年時間,其后又和光大做了6個月系統(tǒng)對接和內測。而由于是定制的訂單執(zhí)行軟件,在軟件中是否做加裝、做怎樣的加裝都是按照客戶的要求來做。
  根據(jù)光大證券的公告,事件當天,光大證券的交易員分析判斷180ETF出現(xiàn)套利機會,遂通過套利策略訂單生成系統(tǒng)發(fā)出三組買入180ETF成份股的訂單。但在訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時,對可用資金額度未能進行有效校驗控制。而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷,則導致了系統(tǒng)生成預期外的巨量市價委托訂單,并被直接發(fā)送至交易所。
  一名券商技術部人士認為,根據(jù)公告表述,很可能是訂單生成系統(tǒng)的分單算法出錯了。所謂分單算法是指在下一個大單指令時,買的時候是一個個小單去自動買的,如果分單算法出了錯,那有可能會產(chǎn)生預期外的委托訂單。此外,如果訂單生成系統(tǒng)與執(zhí)行系統(tǒng)的銜接出故障,在調用執(zhí)行系統(tǒng)時也會出現(xiàn)問題。
  包括銘創(chuàng)上述人士和前述券商人士均認為,光大證券自行開發(fā)的訂單生成系統(tǒng)核心技術難度更高,涉及算法交易。目前除了國外和中國臺灣的公司,境內沒有專門的乙方公司能夠做這種算法交易,這也是光大證券所不可能向外界披露的出問題系統(tǒng)的核心商業(yè)機密。而銘創(chuàng)在策略交易中只是扮演了一個通道,確保訂單更快、更穩(wěn)定地達成。
  而在上述券商人士看來,銘創(chuàng)在訂單執(zhí)行系統(tǒng)中要不要加裝風控模塊,比如在訂單額度上做限制,完全取決于光大在合同中是否要求。“一般這種高頻交易系統(tǒng),在系統(tǒng)運行的同時就會有一個風控模塊功能運行來實時監(jiān)控每筆交易。但這種風控模塊會降低下單效率,光大證券很可能在執(zhí)行系統(tǒng)中沒有要求銘創(chuàng)安裝風控模塊,但一旦生成系統(tǒng)的風控出現(xiàn)bug,而執(zhí)行系統(tǒng)又沒有風控,也就出現(xiàn)了“8·16”的“災難”。