經(jīng)歷數(shù)月的籌備,中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)今日終于迎來掛牌。日前,國務(wù)院印發(fā)上海自貿(mào)區(qū)的總體方案規(guī)定了政府職能轉(zhuǎn)變、金融制度、貿(mào)易服務(wù)、外商投資和稅收政策等多項改革措施,當(dāng)然總體方案有待上海市出臺的細(xì)則具體落實。專家分析,自貿(mào)區(qū)旨在通過開放促進(jìn)國內(nèi)改革,打造中國經(jīng)濟(jì)的升級版;實行負(fù)面清單管理和擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域開放,外資在自貿(mào)區(qū)的空間更大;金融改革有助于國內(nèi)市場一體化,但需防范資本轉(zhuǎn)移和套利風(fēng)險;而稅收優(yōu)惠不是自貿(mào)區(qū)的改革重點(diǎn),力度低于預(yù)期。
 
  開放促改革 打造中國經(jīng)濟(jì)升級版
  方案明確,在自貿(mào)區(qū)內(nèi)堅持先行先試,以開放促改革、促發(fā)展,率先建立符合國際化和法治化要求的跨境投資和貿(mào)易規(guī)則體系,使試驗區(qū)成為我國進(jìn)一步融入經(jīng)濟(jì)全球化的重要載體,打造中國經(jīng)濟(jì)升級版。
 
  “設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)的意義不亞于當(dāng)年中國在深圳設(shè)立特區(qū)。”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)研究院副院長莊芮對財經(jīng)頻道分析,經(jīng)過30多年改革開放,中國改革進(jìn)入深水區(qū)和攻堅階段,通過試驗區(qū)的方式尋求制度上的創(chuàng)新,試驗一些大尺度的開放,把中國的改革開放往前推一步。她認(rèn)為,上海自貿(mào)區(qū)重點(diǎn)是以開放促改革,推動國內(nèi)的改革,其次進(jìn)一步開放市場。
 
  “上海自貿(mào)區(qū)*5的價值和意義在于‘上海制度’和‘上海機(jī)制’”對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長丁志杰接受財經(jīng)頻道采訪時表示,更看重上海自貿(mào)區(qū)對全國改革和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的作用。自貿(mào)區(qū)的很多制度創(chuàng)新肯定會在兩三年內(nèi)逐漸向全國輻射和推開。
 
  他說,“自貿(mào)區(qū)這么大一個動作選擇在長三角思維領(lǐng)頭羊上海來做,這表明了我們改革開放的決心。而且自貿(mào)區(qū)的這些改革和和創(chuàng)新是中國必須做的,也是牽一發(fā)動全身的改革。”
 
  全國人大常委、財經(jīng)委副主任委員吳曉靈日前表示,上海自貿(mào)區(qū)對中國的意義關(guān)鍵是兩點(diǎn):*9,是中國尋求進(jìn)一步對外開放的道路,特別是服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域和投資領(lǐng)域要進(jìn)一步對外開放。第二,中國未來的改革不是尋求地方的政策突破,而是尋求能夠在全國可復(fù)制、可推廣的制度性建設(shè)。
 
  國務(wù)院總理李克強(qiáng)在上海調(diào)研時提出,要把上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)作為進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放先行先試的一個重要平臺。國務(wù)院發(fā)展研究中心對外經(jīng)濟(jì)研究部副部長趙晉平表示,上海自貿(mào)試驗區(qū)將通過監(jiān)管模式的創(chuàng)新,大幅度提升貨物貿(mào)易便利化,通過先行先試和金融創(chuàng)新來進(jìn)一步擴(kuò)大服務(wù)業(yè)的開放,通過促進(jìn)服務(wù)業(yè)的發(fā)展,提升服務(wù)業(yè)國際競爭力,擴(kuò)大服務(wù)業(yè)開放,是打造中國經(jīng)濟(jì)升級版的需要。
 
  6大服務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)大 開放外資空間更大
  上海自貿(mào)區(qū)總體方案表示,將探索建立負(fù)面清單管理模式。借鑒國際通行規(guī)則,對外商投資試行準(zhǔn)入前國民待遇,研究制訂試驗區(qū)外商投資與國民待遇等不符的負(fù)面清單,改革外商投資管理模式。方案明確規(guī)定了6大服務(wù)領(lǐng)域18個行業(yè)擴(kuò)大對外資的開放措施。
 
  金融服務(wù)對外資開放列在首位,其中,銀行服務(wù)方面,允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立外資銀行,符合條件的民營資本與外資金融機(jī)構(gòu)共同設(shè)立中外合資銀行。在條件具備時,適時在試驗區(qū)內(nèi)試點(diǎn)設(shè)立有限牌照銀行。
 
  不盡如此,中資銀行服務(wù)業(yè)務(wù)也進(jìn)一步開放。方案規(guī)定,在完善相關(guān)管理辦法,加強(qiáng)有效監(jiān)管的前提下,允許試驗區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行開辦離岸業(yè)務(wù)。保險服務(wù)方面,試點(diǎn)設(shè)立外資專業(yè)健康醫(yī)療保險機(jī)構(gòu)。方案表明,融資租賃公司在試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立的單機(jī)、單船子公司不設(shè)最低注冊資本限制。允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。
 
  丁志杰對財經(jīng)頻道表示,這是中國在市場準(zhǔn)入方面很大的突破,通過引入新的競爭者,是市場競爭更充分,價格由市場決定,提升行業(yè)的效率。不過由于銀行業(yè)具有高負(fù)債和溢出效應(yīng)大的特性,所以要求具備一定的條件。
 
  *7消息稱,目前工行、中行、農(nóng)行、建行、交行、浦發(fā)行、招行和上海銀行等8家中資銀行已獲銀監(jiān)會批準(zhǔn)在自貿(mào)區(qū)設(shè)立分行。而東亞銀行[0.00%]、匯豐銀行、渣打銀行等外資銀行也擬在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)點(diǎn)。
 
  此前頗受質(zhì)疑的電信行業(yè)也對外資開放。方案規(guī)定,在保障網(wǎng)絡(luò)信息安全的前提下,允許外資企業(yè)經(jīng)營特定形式的部分增值電信業(yè)務(wù),但如果涉及突破行政法規(guī),須國務(wù)院批準(zhǔn)同意。除了金融和電信領(lǐng)域外,方案還規(guī)定了在航運(yùn)服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、文化服務(wù)和社會服務(wù)等領(lǐng)域擴(kuò)大對外資的開放。
 
  銀河證券首席總裁顧問、董事總經(jīng)理左小蕾認(rèn)為,上海自貿(mào)區(qū)探索負(fù)面清單管理模式,給予外商投資的自由度和空間將更大,將推動投融資體制改革、政府職能轉(zhuǎn)變。但受限于自貿(mào)區(qū)面積,不可能所有服務(wù)領(lǐng)域都對外資開放。
 
  金融改革先行先試 需防資本轉(zhuǎn)移和套利風(fēng)險
  自從上海自貿(mào)區(qū)方案獲批后,各界對金融改革試點(diǎn)就抱有較高期望。不過各界對自貿(mào)區(qū)內(nèi)會否有金融改革的內(nèi)容看法不一。中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行[0.36% 資金 研報]業(yè)研究中心主任郭田勇和國際金融問題專家趙慶明均對財經(jīng)頻道分析,上海自貿(mào)區(qū)的重點(diǎn)應(yīng)該是自由貿(mào)易和服務(wù),而非金融改革,金融只是滿足貿(mào)易和服務(wù)投融資的需要。
 
  日前公布的總體方案給出了明確答案。方案指出,在風(fēng)險可控前提下,可在試驗區(qū)內(nèi)對人民幣資本項目可兌換、金融市場利率市場化、人民幣跨境使用等方面創(chuàng)造條件進(jìn)行先行先試。
 
  “自貿(mào)區(qū)金融制度改革和創(chuàng)新大思路是對的,而且推進(jìn)力度也很大。”丁志杰分析,人民幣資本項目可兌換和跨境使用是當(dāng)前中國金融對外開放最重要的事情;利率市場化意味著未來國內(nèi)市場需要一體化,由于國內(nèi)還存在嚴(yán)重的金融分割和阻滯,單純從國內(nèi)進(jìn)行改革就很難打破既有利益格局,只有通過對外開放和國內(nèi)金融改革同時推進(jìn)金融的改革和深化。
 
  丁志杰認(rèn)為,自貿(mào)區(qū)金融改革有助于上海國際金融中心的建設(shè),也會使上海成為人民幣全球中心。
 
  不過也有學(xué)者表示,自貿(mào)區(qū)的金融改革比較謹(jǐn)慎。民生證券研究院副院長管清友表示,市場之前預(yù)期的資本流動、本幣自由兌換等方面穩(wěn)妥推進(jìn),不可能一下子放開。
 
  吳曉靈則強(qiáng)調(diào),不應(yīng)對自貿(mào)區(qū)的金融領(lǐng)域寄予過多期待,也不太同意在區(qū)內(nèi)把利率完全放開。金融只是一個服務(wù)業(yè),當(dāng)服務(wù)貿(mào)易和投資遇到什么樣的金融障礙時,就掃除什么樣的障礙。“只要自貿(mào)區(qū)的利率一放開,就會有很多的資金往里面跑。”
 
  莊芮分析,自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融改革可能會帶來資本轉(zhuǎn)移和企業(yè)套利的風(fēng)險。丁志杰也表示,存在短期資本跨境流動和區(qū)內(nèi)區(qū)外套利的風(fēng)險,但可以通過形成國內(nèi)市場一體化和提高市場效率來防范。
 
  稅收優(yōu)惠非重點(diǎn)方案 未提15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠
  稅收政策優(yōu)惠是大家爭議較多的話題。此前接受財經(jīng)頻道采訪的專家均認(rèn)為,自貿(mào)區(qū)內(nèi)可能不會推出這項政策,因為稅收優(yōu)惠政策不是自貿(mào)區(qū)的主要目的,而且這一政策在區(qū)外不可復(fù)制,也無法推廣。
 
  上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)ω斀?jīng)頻道表示,從官方透露出來的信息來看,應(yīng)該不會有企業(yè)所得稅減為15%的優(yōu)惠政策。因為自貿(mào)區(qū)的政策和創(chuàng)新需要有可復(fù)制和可推廣的價值,顯然這個政策在自貿(mào)區(qū)之外沒有辦法復(fù)制和推廣。
 
  上海市政府參事室主任、上海自貿(mào)區(qū)方案制定參與者王新奎日前表示,自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)的目標(biāo)不是傳統(tǒng)的由優(yōu)惠和特殊政策構(gòu)成的“政策洼地”,而是可復(fù)制的、先行先試的改革試驗區(qū)。他還表示,免稅店不是自貿(mào)區(qū)關(guān)注的重點(diǎn),也不符合自貿(mào)區(qū)建設(shè)初衷。目前自貿(mào)區(qū)內(nèi)沒有考慮開設(shè)免稅商店,不會復(fù)制“離島免稅”模式。
 
  上海綜合保稅區(qū)管理委員會處長張紅此前在上海交通大學(xué)的講座上也否定了企業(yè)所得稅15%優(yōu)惠的說法。她透露,自貿(mào)區(qū)本想設(shè)計一個有國際競爭力的稅收范圍和政策,但是“沒有,真的沒有”。
 
  27日公布的自貿(mào)區(qū)總體方案沒有提到15%的企業(yè)所得稅優(yōu)惠,而是“注冊在試驗區(qū)內(nèi)的企業(yè)或個人股東,因非貨幣性資產(chǎn)對外投資等資產(chǎn)重組行為而產(chǎn)生的資產(chǎn)評估增值部分,可在不超過5年期限內(nèi),分期繳納所得稅”。個人所得稅方面適用中關(guān)村[-4.46% 資金 研報]等地區(qū)試點(diǎn)的股權(quán)激勵個人所得稅分期納稅政策。在管清友看來,自貿(mào)區(qū)的稅收政策優(yōu)惠程度低于預(yù)期。
 
  不過方案表示,在符合稅制改革方向和國際慣例,以及不導(dǎo)致利潤轉(zhuǎn)移和稅基侵蝕的前提下,積極研究完善適應(yīng)境外股權(quán)投資和離岸業(yè)務(wù)發(fā)展的稅收政策。