電子商務(wù)誕生于美國(guó)，卻在中國(guó)實(shí)現(xiàn)了“彎道超車”，這一現(xiàn)象未來也將發(fā)生在金融領(lǐng)域。
　　近日，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)（籌）金融事業(yè)部總經(jīng)理、招財(cái)寶CEO袁雷鳴在2014年中國(guó)資產(chǎn)管理年會(huì)披露了一組數(shù)據(jù)，當(dāng)前，中國(guó)電子商務(wù)占社會(huì)商品零售總額已經(jīng)超過美國(guó)，僅阿里巴巴一家，淘寶加天貓的在線商品零售總額就已經(jīng)超過eBay和亞馬遜的總額。
　　這種局面的出現(xiàn)，袁雷鳴用“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”來解釋。
　　“中國(guó)傳統(tǒng)商品流通效率較低，在電子商務(wù)帶來巨大優(yōu)勢(shì)的沖擊下，反而更快地替代原有模式。而在發(fā)達(dá)國(guó)家，這一領(lǐng)域已發(fā)展較為成熟，互聯(lián)網(wǎng)這種新生方式的替代效率反而比較低。”袁雷鳴表示，這種情況下，可能會(huì)出現(xiàn)相對(duì)比較落后的國(guó)家，在新的生產(chǎn)工具、生產(chǎn)方式出現(xiàn)的時(shí)候，能夠更好地把握這個(gè)機(jī)遇，取得后發(fā)優(yōu)勢(shì)。
　　歷史否定之否定的滾動(dòng)式發(fā)展規(guī)律同樣可以應(yīng)用于金融行業(yè)。
　　日前，央行公布了2014年第二季度支付體系運(yùn)行總體情況。數(shù)據(jù)顯示移動(dòng)支付業(yè)務(wù)9.47億筆，金額4.92萬億元，同比分別增長(zhǎng)1.55倍和1.37倍，移動(dòng)支付業(yè)務(wù)繼續(xù)保持高位增長(zhǎng)。
　　艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2014年Q2中國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模市場(chǎng)份額中，支付寶位列榜首，占據(jù)79.9%，財(cái)付通雖然緊隨其后，但是市場(chǎng)份額僅占到8.9%。
　　作為第三方移動(dòng)支付最有話語(yǔ)權(quán)的支付寶，在過去的經(jīng)營(yíng)中發(fā)現(xiàn)了一個(gè)“有趣”的現(xiàn)象：在3G和4G智能手機(jī)迅猛發(fā)展的當(dāng)下，移動(dòng)支付滲透率*6的不是一二線城市，是三四線城市和農(nóng)村地區(qū)。
　　“這些地方曾經(jīng)被我們稱為數(shù)字鴻溝，這一鴻溝阻礙了很多人去嘗試電子商務(wù)和電子支付。”袁雷鳴表示，一二線城市的很多消費(fèi)者已經(jīng)熟悉并且適應(yīng)通過PC互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行交易，并形成了較強(qiáng)的“路徑依賴”，改變這個(gè)習(xí)慣轉(zhuǎn)為移動(dòng)支付，可能要花費(fèi)比三四線城市和農(nóng)村地區(qū)更長(zhǎng)的時(shí)間。“那些地區(qū)的人可能一輩子都沒有接觸過PC和互聯(lián)網(wǎng)，更沒有寬帶鋪設(shè)到那里。因此他們沒有經(jīng)歷從撥號(hào)上網(wǎng)到寬帶、光纖上網(wǎng)，而是一步跨越到3G、4G時(shí)代進(jìn)行上網(wǎng)。”袁雷鳴說。
　　曾經(jīng)銀行用存貸來解決社會(huì)資金融通問題，但工業(yè)化時(shí)代，信息流通效率較低，交易達(dá)成成本很高。而信息化時(shí)代這種現(xiàn)象被強(qiáng)勢(shì)改善，信息不對(duì)稱現(xiàn)象大幅減少，交易成本急速下降，直接融資優(yōu)勢(shì)迅速凸顯。
　　“2013年末，在工商系統(tǒng)注冊(cè)登記的各類市場(chǎng)主體，包括各類企業(yè)、個(gè)體工商戶、各類合作社，有6062萬家，其中銀行服務(wù)到的不足5%，更多的是缺乏有效的金融服務(wù)。”上海市金融服務(wù)辦公室地方金融處處長(zhǎng)許耀武在2014年中國(guó)資產(chǎn)管理年會(huì)上表示。
　　具體來看，中小企業(yè)融資難，主要有三方面構(gòu)成：*9，負(fù)債端成本；第二，放貸達(dá)成的交易成本；第三，信用風(fēng)險(xiǎn)成本。
　　袁雷鳴指出，這三方面的成本均可以通過互聯(lián)網(wǎng)的手段來解決。
　　“在目前存款利率管制的情況下，對(duì)于降低負(fù)債端成本的意義不是特別大。”袁雷鳴說，通過貨幣基金等互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品募集到的資金會(huì)拆借給銀行。這種成本將低于銀行自己去獲得存款的成本。未來實(shí)現(xiàn)存款利率市場(chǎng)化，成本還將進(jìn)一步降低。
　　其次是交易成本。互聯(lián)網(wǎng)以碎片化的資金去滿足碎片化的需求，比起傳統(tǒng)模式先把碎片化的資金籌集起來形成一個(gè)資金池再分拆出去、定向投資一些企業(yè)，直接融資的模式效率更高。
　　目前，金融機(jī)構(gòu)更多采取粗放式定價(jià)模式，根據(jù)一類客戶群體、一大類特征做定價(jià)，最后形成好的企業(yè)、“好人”承擔(dān)更高的利率成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。“如果能夠?qū)γ總€(gè)個(gè)體的信用狀況、資產(chǎn)狀況做更細(xì)致的了解和分析，就可針對(duì)個(gè)體進(jìn)行差異化定價(jià)，使得信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較低的人能夠得到更加價(jià)廉質(zhì)優(yōu)的服務(wù)。”袁雷鳴說。
　　互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代還大幅降低了金融服務(wù)的邊際成本。“業(yè)務(wù)擴(kuò)張，實(shí)際上有一個(gè)邊界，從經(jīng)濟(jì)學(xué)來講，邊界收益等于邊界成本。換句話說如果增加一個(gè)客戶，去開拓這個(gè)客戶的成本大于收益，那么這個(gè)客戶是不值得開拓的。”中國(guó)人民銀行杭州中心支行行長(zhǎng)張健華日前公開表示，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，客戶擴(kuò)張成本的降低實(shí)際上是降低了業(yè)務(wù)開拓的成本，所以使得更多小微客戶能夠獲取金融服務(wù)。

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